Hong Kong está a considerar ajustar o regime regulatório para bancos que detêm ativos de criptografia, uma notícia que gerou ampla atenção na indústria. A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) apresentou recentemente um plano que aplicará requisitos de capital mais flexíveis às instituições financeiras que detêm determinados ativos digitais. Esta iniciativa indica que Hong Kong está a esforçar-se para se tornar um centro global de criptografia.

De acordo com relatórios da mídia local, o banco central do país lançou um novo módulo de manual de políticas regulatórias CRP-1, que esclarece como os ativos virtuais devem ser classificados de acordo com os padrões globais de capital do Comitê de Supervisão Bancária de Basileia.

O plano da Autoridade Monetária de Hong Kong para implementar os padrões de Basileia também está a avançar de forma constante. Já em meados de agosto, a HKMA emitiu uma declaração confirmando que a legislação internacional deverá entrar em vigor no início de 2026 e distribuiu documentos de consulta para o setor bancário local, detalhando como implementar esses padrões.

Esta proposta também se concentra em como os centros de dados lidam com ativos de criptografia em blockchains sem permissões. De acordo com o rascunho da proposta, se um emissor de moeda conseguir implementar uma gestão de risco eficaz e medidas de mitigação, então a moeda gerada em uma rede de blockchain sem permissões poderá ter requisitos de capital bancário mais baixos.

Diferente do passado, onde se aplicava uma abordagem única, a nova proposta distingue os ativos tokenizados das moedas estáveis que cumprem o quadro de moedas estáveis, bem como das criptomoedas não apoiadas (como BTC e ETH). As regras de Basileia exigem um peso de risco adicional de 1.250% para ativos digitais, o que significa que os bancos devem manter capital equivalente a 100% ou mais do valor dos ativos digitais como um buffer para cobrir perdas potenciais.

Embora essas regulamentações tornem a colaboração entre bancos e ativos virtuais não rentável, os novos termos podem reduzir o limiar para cumprir as exigências de posse de criptografia. A HKMA também planeja aprovar inicialmente apenas alguns emissores de stablecoin, a fim de lhes dar tempo suficiente para se prepararem para os requisitos de capital que se aproximam.

Nos últimos anos, Hong Kong estabeleceu uma infraestrutura de regulamentação para ativos de criptografia, introduziu um quadro de licenciamento para bolsas de criptografia e regulamentações relevantes para emissores de stablecoins. A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) também atualizou em agosto as diretrizes, exigindo que as plataformas de criptografia licenciadas reforcem as práticas de custódia dos fundos dos usuários.

Com base nas vulnerabilidades expostas por múltiplos eventos no exterior que resultaram em perdas para os usuários, a SFC propôs uma revisão das práticas de custódia das plataformas de negociação de ativos digitais e descreveu detalhadamente novos requisitos de gestão, incluindo a responsabilidade da alta direção, infraestrutura de carteira fria, monitorização de ameaças em tempo real e supervisão de carteiras de terceiros.

Quanto às novas regulamentações para emissores de stablecoins, exige-se que as empresas relevantes obtenham uma licença para emitir stablecoins em conformidade com o dólar de Hong Kong, mantendo um capital social não inferior a 25 milhões de dólares de Hong Kong, um capital circulante de 3 milhões de dólares de Hong Kong, além de fundos circulantes adicionais que cubram pelo menos 12 meses de despesas operacionais.

A HKMA permite que os detentores de stablecoins resgatem ativos pelo valor nominal dentro de um dia de trabalho e proíbe os emissores de cobrarem taxas injustas ou estabelecerem condições rigorosas para os pedidos de resgate.

Além disso, a Autoridade Monetária de Hong Kong alertou que as empresas que realizarem atividades de emissão de stablecoins sem autorização enfrentarão multas de até 5 milhões de dólares de Hong Kong e penas de prisão de até sete anos, além de uma multa adicional de 100 mil dólares de Hong Kong por dia até que a infração cesse.