Recentemente, a Etherealize, conhecida como "a segunda Fundação Ethereum", anunciou que completou uma rodada de financiamento de 40 milhões de dólares liderada pelos principais investidores Electric Capital e Paradigm. Desde sua fundação em 2024, esta startup, impulsionada por Vitalik Buterin e pela Fundação Ethereum, chamou a atenção do mercado com seu forte histórico de equipe e estreitas relações com o ecossistema Ethereum.
Que tipo de empresa é esta afinal? E como irá cumprir a sua missão de "redefinir Wall Street com Ethereum"?
A segunda Fundação Ethereum ou o Centro de Investimento Ethereum
A Etherealize foi fundada em 2024, e sua posição não é apenas a de uma startup tecnológica, mas sim uma tentativa estratégica para todo o ecossistema Ethereum. A Etherealize foi lançada com o financiamento de Vitalik Buterin, o fundador do Ethereum, e da Fundação Ethereum, e desde seu nascimento está fortemente ligada ao ecossistema Ethereum. Isso também se reflete no nome, Etherealize é uma combinação de Ether e Realize, simbolizando a realização dos objetivos e sonhos do Ethereum.
A visão oficial da Etherealize é posicionada como "reformar Wall Street com o Ethereum", e esse contexto e objetivo vão muito além de uma empresa de ecossistema comum. Portanto, a Etherealize foi apelidada desde o seu início de "a segunda Fundação Ethereum".
Em termos de background da equipe, trata-se de uma unidade bastante próxima. Em março deste ano, Danny Ryan juntou-se à Etherealize como cofundador e presidente. Danny foi o principal pesquisador da Ethereum Foundation e um dos líderes chave na atualização de "merge" da Ethereum, gozando de uma elevada reputação na comunidade. Vitalik também deu as boas-vindas à sua entrada.
Antes da Etherealize, a Fundação Ethereum era amplamente criticada por estar demasiado focada no desenvolvimento técnico e por carecer de meios de marketing eficazes, enquanto blockchains públicas como a Solana superavam amplamente o Ethereum tanto em termos de atividade ecológica quanto de desempenho no mercado de tokens. No entanto, devido ao papel neutro da fundação e aos valores da ecologia Ethereum que priorizavam o espírito de descentralização, a Fundação Ethereum nunca conseguiu fazer ajustes positivos.
Neste contexto, a realização de marketing e promoção de mercado para o ecossistema Ethereum por uma empresa independente de terceiros torna-se a melhor solução. A Etherealize nasceu.
Do ponto de vista do posicionamento do papel, o principal objetivo da Etherealize é acelerar a construção de uma ponte entre o Ethereum e instituições financeiras tradicionais, como Wall Street, através de desenvolvimento de produtos, vendas institucionais, educação de mercado e lobby político. É mais como o "departamento de desenvolvimento de negócios" de todo o ecossistema Ethereum.
Na configuração dos membros, a Etherealize também reflete essa visão. Além de Danny Ryan, bem conhecido no ecossistema Ethereum, o CEO da Etherealize, Vivek Raman, possui mais de dez anos de experiência em Wall Street, tendo atuado como trader de renda fixa em bancos de investimento de alto nível como Morgan Stanley, UBS e Deutsche Bank. Outro cofundador, Zach Obront, é um pesquisador de segurança de alto nível e engenheiro de tecnologia de conhecimento zero, que se dedicou a construir soluções de negociação de balcão (OTC) completamente privadas para instituições de Wall Street.
Abra o mercado de capitais de Wall Street com RWA
Até ao momento, a Etherealize ainda não lançou publicamente nenhum produto comercial desenvolvido. O financiamento de 40 milhões de dólares concluído em setembro teve como principal objetivo acelerar o desenvolvimento da sua infraestrutura de nível institucional. No entanto, a partir das três principais direções de produtos anunciadas oficialmente e dos resultados operacionais passados, talvez possamos também interpretar o próximo pensamento estratégico operacional da Etherealize.
Etherealize tem três principais direções nos produtos:
1、Mercados de Atualização (Upgrading Markets): Em termos simples, refere-se à tokenização de ativos, entendida de forma popular como ajudar Wall Street a emitir e gerenciar ativos do mundo real (RWA) na Ethereum. O Etherealize planeja "colocar em cadeia as classes de ativos institucionais menos eficientes", especialmente hipotecas, crédito e outros produtos de renda fixa. A tecnologia que estão desenvolvendo visa permitir que instituições financeiras transformem esses ativos reais em "certificados digitais" que podem ser negociados de forma eficiente na rede Ethereum, além de possibilitar uma gestão e liquidação confiáveis.
2、Infraestrutura de Automação (Automatizando Infraestrutura): Construindo um motor de liquidação moderno, direcionado para o mercado financeiro tradicional onde as liquidações de transações normalmente levam de um a dois dias (T+1 ou T+2), além das desvantagens do comércio com limite de tempo. A Etherealize está construindo um "motor de liquidação projetado para fluxos de trabalho institucionais", com o objetivo de alcançar "execução automatizada e liquidação instantânea, sem comprometer a conformidade". Ao aproveitar a tecnologia do Ethereum (especialmente sua rede de segunda camada L2), esse motor pode fornecer serviços de liquidação contínuos, quase em tempo real, 24 horas por dia, 7 dias por semana, aumentando significativamente a eficiência de capital das instituições.
3、嵌入隐私 (Embedding Privacy)：ambiente de conhecimento zero personalizável. A privacidade é a maior preocupação das instituições ao adotar blockchains públicos. Para isso, a Etherealize afirma que está utilizando tecnologia de "prova de conhecimento zero" (ZK) de ponta para construir um "ambiente de privacidade personalizável". Essa tecnologia permite validar a conformidade das transações na blockchain sem revelar quaisquer detalhes da transação (como as partes envolvidas, montantes, etc., informações sensíveis). Isso pode ser para atender à necessidade central das instituições de proteger segredos comerciais enquanto buscam eficiência nas transações.
Para além das três rotas de produtos mencionadas, a Etherealize não ficou "parada" no desenvolvimento de produtos. Por um lado, eles irão lançar alguns relatórios de pesquisa aprofundada sobre o ecossistema Ethereum, como o relatório de junho intitulado "O Caso do Bull Market de Ethereum", que compara o ETH com o petróleo digital que impulsiona a economia digital. Ou publicar artigos e opiniões que afirmam que o ETH atingirá 80 mil dólares, entre outras narrativas dominantes para preparar o terreno para estabelecer colaborações com Wall Street.
Por outro lado, a Etherealize também representa a comunicação entre o ecossistema Ethereum e os órgãos reguladores. O CEO Vivek Raman já testemunhou em nome do ecossistema Ethereum perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Deputados dos EUA sobre o projeto de lei CLARITY. Além disso, a empresa também apresentou ativamente comentários por escrito ao grupo de trabalho sobre criptomoedas da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), defendendo a atualização das regras regulatórias para reconhecer a blockchain como um sistema principal de armazenamento de registros.
De um modo geral, parece que Etherealize também é o embaixador do ecossistema Ethereum para o exterior, por um lado, expandindo as oportunidades de colaboração com Wall Street, por outro lado, promovendo ativamente várias questões relacionadas ao ecossistema.
O motor de geração de receita do ecossistema Ethereum?
Embora os resultados da Etherealize ainda não tenham sido totalmente concretizados, a partir da sua posição ecológica chave e da direção operacional atual, talvez possamos vislumbrar alguns dos impactos que a Etherealize poderá ter no ecossistema no futuro.
O primeiro aspecto, e o mais direto, é promover a continuidade da expansão dos negócios de RWA no ecossistema do Ethereum. Embora atualmente o Ethereum já seja a principal blockchain no campo dos RWA, do ponto de vista da magnitude e da narrativa, o desenvolvimento de RWA ainda está em estágio inicial, enfrentando atualmente múltiplos obstáculos, como a singularidade dos tipos de ativos, a liquidez insuficiente dos ativos na cadeia e as altas barreiras de entrada. A Etherealize, como representante comercial com um forte fundo de apoio do Ethereum, possui uma forte vantagem técnica e capacidade de coordenação de recursos, tendo uma grande probabilidade de trazer mais ativos financeiros tradicionais para o ecossistema do Ethereum.
Uma vez que este objetivo avance como esperado, por um lado poderá trazer mais ativos reais em cadeia para o ecossistema Ethereum, e por outro lado também poderá impulsionar o uso dos ativos nativos do ecossistema Ethereum, aumentando a atividade do ecossistema.
O segundo aspecto está relacionado com a narrativa atual em alta do DAT (estratégia de tesouraria cripto para empresas cotadas), que, tal como o negócio RWA, tem como principal grupo de clientes as empresas cotadas. Portanto, para a Etherealize, promover a estratégia de tesouraria cripto junto das empresas cotadas é um passo natural. Um caso concreto é que a Etherealize está a atuar como membro do "Conselho DeFi" da ETHZilla (uma empresa cotada que planeia transformar-se numa reserva de tesouraria em Ethereum), fornecendo conselhos especializados sobre como utilizar os ativos da tesouraria em ETH para gerar receitas.
O terceiro aspecto refere-se ao impacto potencial mais profundo na ecologia. Assim que a Etherealize avançar nos dois tópicos de negócios mencionados. Isso impulsionará indiretamente o desenvolvimento do Ethereum L2, especialmente em relação às exigências de desempenho e privacidade das instituições financeiras tradicionais. Além disso, o ecossistema DeFi, que é atualmente o campo de negócios mais importante do Ethereum, também trará mais jogadores de nível institucional.
No entanto, por trás da grande visão da Etherealize, também existem muitas resistências e pressões competitivas.
Por um lado, no mercado atual, a visão das instituições sobre as blockchains públicas de criptomoeda já não se limita ao ecossistema Ethereum; vários L1, incluindo Solana e Sui, são favorecidos por instituições financeiras tradicionais, e eles já possuem melhor capacidade de desempenho devido às suas características técnicas.
Por outro lado, no que diz respeito ao progresso entre a visão e a realização, existe um longo caminho a percorrer. Desde a sua fundação, a Etherealize já se desenvolveu por mais de meio ano. No entanto, ainda não apresentou qualquer protótipo de produto maduro ou estabeleceu uma parceria com uma grande instituição financeira tradicional. O conteúdo operacional atual ainda se limita à emissão de relatórios ou opiniões, e esse progresso está um pouco desalinhado com o mercado em constante mudança.
No entanto, objetivos maiores frequentemente exigem mais esforço e tempo. Para a Etherealize, atualmente ainda se encontra em uma fase extremamente inicial, e se conseguirá realizar sua visão e liderar o ecossistema Ethereum como infraestrutura da era Web3, ainda está sujeito à prova do tempo.
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Profundidade análise Etherealize: como a "segunda fundação" do Ethereum conquistou Wall Street?
Autor: Frank, PANews
Recentemente, a Etherealize, conhecida como "a segunda Fundação Ethereum", anunciou que completou uma rodada de financiamento de 40 milhões de dólares liderada pelos principais investidores Electric Capital e Paradigm. Desde sua fundação em 2024, esta startup, impulsionada por Vitalik Buterin e pela Fundação Ethereum, chamou a atenção do mercado com seu forte histórico de equipe e estreitas relações com o ecossistema Ethereum.
Que tipo de empresa é esta afinal? E como irá cumprir a sua missão de "redefinir Wall Street com Ethereum"?
A segunda Fundação Ethereum ou o Centro de Investimento Ethereum
A Etherealize foi fundada em 2024, e sua posição não é apenas a de uma startup tecnológica, mas sim uma tentativa estratégica para todo o ecossistema Ethereum. A Etherealize foi lançada com o financiamento de Vitalik Buterin, o fundador do Ethereum, e da Fundação Ethereum, e desde seu nascimento está fortemente ligada ao ecossistema Ethereum. Isso também se reflete no nome, Etherealize é uma combinação de Ether e Realize, simbolizando a realização dos objetivos e sonhos do Ethereum.
A visão oficial da Etherealize é posicionada como "reformar Wall Street com o Ethereum", e esse contexto e objetivo vão muito além de uma empresa de ecossistema comum. Portanto, a Etherealize foi apelidada desde o seu início de "a segunda Fundação Ethereum".
Em termos de background da equipe, trata-se de uma unidade bastante próxima. Em março deste ano, Danny Ryan juntou-se à Etherealize como cofundador e presidente. Danny foi o principal pesquisador da Ethereum Foundation e um dos líderes chave na atualização de "merge" da Ethereum, gozando de uma elevada reputação na comunidade. Vitalik também deu as boas-vindas à sua entrada.
Antes da Etherealize, a Fundação Ethereum era amplamente criticada por estar demasiado focada no desenvolvimento técnico e por carecer de meios de marketing eficazes, enquanto blockchains públicas como a Solana superavam amplamente o Ethereum tanto em termos de atividade ecológica quanto de desempenho no mercado de tokens. No entanto, devido ao papel neutro da fundação e aos valores da ecologia Ethereum que priorizavam o espírito de descentralização, a Fundação Ethereum nunca conseguiu fazer ajustes positivos.
Neste contexto, a realização de marketing e promoção de mercado para o ecossistema Ethereum por uma empresa independente de terceiros torna-se a melhor solução. A Etherealize nasceu.
Do ponto de vista do posicionamento do papel, o principal objetivo da Etherealize é acelerar a construção de uma ponte entre o Ethereum e instituições financeiras tradicionais, como Wall Street, através de desenvolvimento de produtos, vendas institucionais, educação de mercado e lobby político. É mais como o "departamento de desenvolvimento de negócios" de todo o ecossistema Ethereum.
Na configuração dos membros, a Etherealize também reflete essa visão. Além de Danny Ryan, bem conhecido no ecossistema Ethereum, o CEO da Etherealize, Vivek Raman, possui mais de dez anos de experiência em Wall Street, tendo atuado como trader de renda fixa em bancos de investimento de alto nível como Morgan Stanley, UBS e Deutsche Bank. Outro cofundador, Zach Obront, é um pesquisador de segurança de alto nível e engenheiro de tecnologia de conhecimento zero, que se dedicou a construir soluções de negociação de balcão (OTC) completamente privadas para instituições de Wall Street.
Abra o mercado de capitais de Wall Street com RWA
Até ao momento, a Etherealize ainda não lançou publicamente nenhum produto comercial desenvolvido. O financiamento de 40 milhões de dólares concluído em setembro teve como principal objetivo acelerar o desenvolvimento da sua infraestrutura de nível institucional. No entanto, a partir das três principais direções de produtos anunciadas oficialmente e dos resultados operacionais passados, talvez possamos também interpretar o próximo pensamento estratégico operacional da Etherealize.
Etherealize tem três principais direções nos produtos:
1、Mercados de Atualização (Upgrading Markets): Em termos simples, refere-se à tokenização de ativos, entendida de forma popular como ajudar Wall Street a emitir e gerenciar ativos do mundo real (RWA) na Ethereum. O Etherealize planeja "colocar em cadeia as classes de ativos institucionais menos eficientes", especialmente hipotecas, crédito e outros produtos de renda fixa. A tecnologia que estão desenvolvendo visa permitir que instituições financeiras transformem esses ativos reais em "certificados digitais" que podem ser negociados de forma eficiente na rede Ethereum, além de possibilitar uma gestão e liquidação confiáveis.
2、Infraestrutura de Automação (Automatizando Infraestrutura): Construindo um motor de liquidação moderno, direcionado para o mercado financeiro tradicional onde as liquidações de transações normalmente levam de um a dois dias (T+1 ou T+2), além das desvantagens do comércio com limite de tempo. A Etherealize está construindo um "motor de liquidação projetado para fluxos de trabalho institucionais", com o objetivo de alcançar "execução automatizada e liquidação instantânea, sem comprometer a conformidade". Ao aproveitar a tecnologia do Ethereum (especialmente sua rede de segunda camada L2), esse motor pode fornecer serviços de liquidação contínuos, quase em tempo real, 24 horas por dia, 7 dias por semana, aumentando significativamente a eficiência de capital das instituições.
3、嵌入隐私 (Embedding Privacy)：ambiente de conhecimento zero personalizável. A privacidade é a maior preocupação das instituições ao adotar blockchains públicos. Para isso, a Etherealize afirma que está utilizando tecnologia de "prova de conhecimento zero" (ZK) de ponta para construir um "ambiente de privacidade personalizável". Essa tecnologia permite validar a conformidade das transações na blockchain sem revelar quaisquer detalhes da transação (como as partes envolvidas, montantes, etc., informações sensíveis). Isso pode ser para atender à necessidade central das instituições de proteger segredos comerciais enquanto buscam eficiência nas transações.
Para além das três rotas de produtos mencionadas, a Etherealize não ficou "parada" no desenvolvimento de produtos. Por um lado, eles irão lançar alguns relatórios de pesquisa aprofundada sobre o ecossistema Ethereum, como o relatório de junho intitulado "O Caso do Bull Market de Ethereum", que compara o ETH com o petróleo digital que impulsiona a economia digital. Ou publicar artigos e opiniões que afirmam que o ETH atingirá 80 mil dólares, entre outras narrativas dominantes para preparar o terreno para estabelecer colaborações com Wall Street.
Por outro lado, a Etherealize também representa a comunicação entre o ecossistema Ethereum e os órgãos reguladores. O CEO Vivek Raman já testemunhou em nome do ecossistema Ethereum perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Deputados dos EUA sobre o projeto de lei CLARITY. Além disso, a empresa também apresentou ativamente comentários por escrito ao grupo de trabalho sobre criptomoedas da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), defendendo a atualização das regras regulatórias para reconhecer a blockchain como um sistema principal de armazenamento de registros.
De um modo geral, parece que Etherealize também é o embaixador do ecossistema Ethereum para o exterior, por um lado, expandindo as oportunidades de colaboração com Wall Street, por outro lado, promovendo ativamente várias questões relacionadas ao ecossistema.
O motor de geração de receita do ecossistema Ethereum?
Embora os resultados da Etherealize ainda não tenham sido totalmente concretizados, a partir da sua posição ecológica chave e da direção operacional atual, talvez possamos vislumbrar alguns dos impactos que a Etherealize poderá ter no ecossistema no futuro.
O primeiro aspecto, e o mais direto, é promover a continuidade da expansão dos negócios de RWA no ecossistema do Ethereum. Embora atualmente o Ethereum já seja a principal blockchain no campo dos RWA, do ponto de vista da magnitude e da narrativa, o desenvolvimento de RWA ainda está em estágio inicial, enfrentando atualmente múltiplos obstáculos, como a singularidade dos tipos de ativos, a liquidez insuficiente dos ativos na cadeia e as altas barreiras de entrada. A Etherealize, como representante comercial com um forte fundo de apoio do Ethereum, possui uma forte vantagem técnica e capacidade de coordenação de recursos, tendo uma grande probabilidade de trazer mais ativos financeiros tradicionais para o ecossistema do Ethereum.
Uma vez que este objetivo avance como esperado, por um lado poderá trazer mais ativos reais em cadeia para o ecossistema Ethereum, e por outro lado também poderá impulsionar o uso dos ativos nativos do ecossistema Ethereum, aumentando a atividade do ecossistema.
O segundo aspecto está relacionado com a narrativa atual em alta do DAT (estratégia de tesouraria cripto para empresas cotadas), que, tal como o negócio RWA, tem como principal grupo de clientes as empresas cotadas. Portanto, para a Etherealize, promover a estratégia de tesouraria cripto junto das empresas cotadas é um passo natural. Um caso concreto é que a Etherealize está a atuar como membro do "Conselho DeFi" da ETHZilla (uma empresa cotada que planeia transformar-se numa reserva de tesouraria em Ethereum), fornecendo conselhos especializados sobre como utilizar os ativos da tesouraria em ETH para gerar receitas.
O terceiro aspecto refere-se ao impacto potencial mais profundo na ecologia. Assim que a Etherealize avançar nos dois tópicos de negócios mencionados. Isso impulsionará indiretamente o desenvolvimento do Ethereum L2, especialmente em relação às exigências de desempenho e privacidade das instituições financeiras tradicionais. Além disso, o ecossistema DeFi, que é atualmente o campo de negócios mais importante do Ethereum, também trará mais jogadores de nível institucional.
No entanto, por trás da grande visão da Etherealize, também existem muitas resistências e pressões competitivas.
Por um lado, no mercado atual, a visão das instituições sobre as blockchains públicas de criptomoeda já não se limita ao ecossistema Ethereum; vários L1, incluindo Solana e Sui, são favorecidos por instituições financeiras tradicionais, e eles já possuem melhor capacidade de desempenho devido às suas características técnicas.
Por outro lado, no que diz respeito ao progresso entre a visão e a realização, existe um longo caminho a percorrer. Desde a sua fundação, a Etherealize já se desenvolveu por mais de meio ano. No entanto, ainda não apresentou qualquer protótipo de produto maduro ou estabeleceu uma parceria com uma grande instituição financeira tradicional. O conteúdo operacional atual ainda se limita à emissão de relatórios ou opiniões, e esse progresso está um pouco desalinhado com o mercado em constante mudança.
No entanto, objetivos maiores frequentemente exigem mais esforço e tempo. Para a Etherealize, atualmente ainda se encontra em uma fase extremamente inicial, e se conseguirá realizar sua visão e liderar o ecossistema Ethereum como infraestrutura da era Web3, ainda está sujeito à prova do tempo.