Desenvolvimento diversificado das moedas estáveis: capitalização de mercado ultrapassa 205 bilhões de dólares, participação do USDT continua a cair

![\Stable Dog Original] A capitalização total das moedas estáveis ultrapassa 2050 bilhões de dólares, a participação de mercado do USDT continua a cair, entenda a diversidade das moedas estáveis em um artigo

moeda estável tradicional

USDT (Tether)

• Emitente: Tether
• Data de lançamento: 2014
• Ancoragem de valor: atrelado ao dólar na proporção de 1:1, respaldado por ativos de reserva
• Posição de mercado: uma das primeiras e maiores moedas estáveis em volume de negociação do mundo
• Controvérsia: A questão da transparência das reservas tem sido amplamente discutida

USDC (USD Coin)

• Emissor: Circle e Coinbase cofundaram
• Data de lançamento: 2018
• Características: forte conformidade, alta transparência dos ativos de reserva
• Ancoragem de valor: atrelado ao dólar na proporção de 1:1, as reservas são compostas por dinheiro e títulos do governo de curto prazo
• Posição no mercado: a segunda maior moeda estável, apenas atrás do USDT

FDUSD (Primeiro Digital USD)

• Emitente: First Digital Labs
• Data de lançamento: 2023
• Mecanismo de ancoragem: 100% de dólares americanos ou equivalentes em caixa como reserva
• Redes suportadas: Ethereum e BNB Chain

DAI

• Emitente: MakerDAO
• Data de lançamento: 2017
• Características: moeda estável descentralizada e sobrecolateralizada
• Ancoragem de valor: mantém uma relação 1:1 com o dólar através de contratos inteligentes e mecanismos de colateral.
• Rede de execução: Ethereum e outras blockchains compatíveis com EVM

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Nova moeda estável

As novas moedas estáveis não apenas mantêm a estabilidade de preços, mas também oferecem retornos adicionais aos detentores através de modelos de rendimento inovadores.

1. USDe

• Desenvolvedor: Ethena Labs
• Características: descentralizado, escalável, resistente à censura
• Mecanismo de operação: mantém a ligação 1:1 com o dólar através de uma estratégia Delta neutra
• Fonte de rendimento: rendimento de staking, taxa de financiamento e rendimento de base

2. USD0

• Emissor: Usual Protocol
• Características: emitido com ativos RWA como reservas 1:1
• Mecanismo de funcionamento: Os usuários depositam ativos para obter LDT que representa o valor inicial do depósito.

3. Sky Dollar (USDS)

• Emissor: Sky (anteriormente MakerDAO)
• Características: pode ser trocado por DAI 1:1, distribui tokens SKY anualmente aos detentores de USDS.

4. USDD

• Emissor: Tron联合储备
• Características: moeda estável ultra-colateralizada e descentralizada, respaldada por vários ativos digitais principais

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Emissor: BlackRock
• Características: fundos tokenizados, investindo em instrumentos de baixo risco como dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA.
• Fonte de rendimento: rendimento de ativos subjacentes, atualmente cerca de 4,5%

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

• Emissor: Ondo Finance
• Características: Token de dólar com rendimento, suportado por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos bancários
• Fonte de rendimento: rendimento do ativo subjacente, APY atual de aproximadamente 4,65%

7. USDX Money (USDX)

• Emissor: Stables Labs
• Características: obter rendimento através da estratégia de portfólio Delta neutro
• Vantagens: oferece uma escolha mais ampla de moedas, com potencial para maiores retornos.

8. Frax (FRAX)

• Emissor: Frax Finance
• Características: combinação de colateralização parcial e mecanismo algorítmico
• Fontes de rendimento: receita de juros, mineração de liquidez, token de governança FXS

9. Resolv USD (USR)

• Características: colateralizado por ETH e derivados, proteção de ativos através de operações de hedge
• Fonte de rendimento: rendimento de staking ETH e diferença de operações de hedge

10. M By M⁰ (M)

• Características: protocolo de moeda estável descentralizada, que permite aos usuários obter rendimento a partir de colaterais
• Fontes de rendimento: rendimento de garantias, taxas de cunhagem, multas

11. yala

• Características: protocolo de moeda estável baseado no ecossistema do Bitcoin
• Mecanismo de operação: os usuários depositam BTC e emprestam moeda estável $YU para realizar operações DeFi

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Perspectiva do mercado de moeda estável

O mercado de moedas estáveis tem um enorme potencial, sendo a pedra angular do DeFi e do futuro PayFi. As moedas estáveis com reserva de moeda fiduciária, como USDT/USDC, continuarão a dominar o mercado. As novas moedas estáveis dividem-se principalmente em duas categorias: uma com ativos financeiros tradicionais como reserva, e outra que mantém a estabilidade através de arbitragem. A capitalização de mercado das moedas estáveis deve expandir ainda mais, mas os investidores devem ser cautelosos em relação às moedas de plataformas, concentrando-se nas oportunidades de airdrop e recompensas de staking de protocolos de moedas estáveis emergentes.