O mercado de alts pode estar prestes a explodir, mas não irá repetir a valorização generalizada de 2021.

O mercado atual está em um ponto de viragem crítico, a maioria das pessoas opta por observar, enquanto uma minoria está silenciosamente se posicionando. Recentemente, o Bitcoin alcançou o maior fechamento mensal histórico, mas a dominância do mercado começou a cair. Ao mesmo tempo, grandes fundos absorveram uma quantidade significativa de ETH em um curto período, e o saldo das exchanges de Bitcoin caiu para o nível mais baixo em anos.

O sentimento dos pequenos investidores continua cauteloso, o que cria condições ideais para aqueles que entraram antecipadamente. O índice de especulação em altcoins está em níveis baixos, e a relação ETH/BTC finalmente apresentou uma recuperação. A aprovação do ETF de Solana em uma determinada plataforma de negociação já é um fato consumado. Os fundos estão silenciosamente fluindo para áreas populares como DeFi, ativos do mundo real e re-staking.

No entanto, este mercado será diferente da alta generalizada de 2021. O mercado que se segue será mais seletivo, fortemente impulsionado por narrativas. O capital está a fluir para ativos relacionados a retornos reais, infraestrutura cross-chain e ETFs com mecanismos de staking.

A profunda transformação no campo DeFi

DeFi está a evoluir para uma direção mais institucionalizada e mais invisível. Por um lado, instrumentos financeiros projetados para instituições, como títulos de recompra e crédito a taxa fixa, estão a prosperar. Por outro lado, alguns projetos estão a simplificar a complexidade das operações para usuários comuns.

O protocolo vencedor será aquele que integrar valor econômico real, oferecer uma experiência de cross-chain sem costura, infraestrutura segura e retornos previsíveis.

Estão a ocorrer seis grandes tendências no campo do DeFi:

1. Otimização de rendimento de stablecoins e DeFi de rendimento fixo
2. Integração da liquidez entre cadeias e da experiência do usuário
3. Re-pledging e mercado de segurança on-chain
4. Monetização e programabilidade da infraestrutura de dados
5. Infraestrutura de crédito institucional e integração de RWA
6. Economia de airdrop e mineração incentivada

Narrativa Macroeconómica e Quadro de Investimento

Apesar de a turbulência geopolítica poder impactar o mercado, a compra estrutural está a absorver cada queda. O futuro do mercado será impulsionado por fatores como ETFs, receita real e canais de distribuição das exchanges, e não apenas por especulação.

1. Contexto macroeconômico: a volatilidade do mercado está intimamente relacionada com as manchetes.
2. Mercado de verão: pode quebrar a tendência morna dos anos anteriores
3. Solana ETF torna-se a narrativa altcoin mais digna de atenção no momento
4. O suporte fundamental dos projetos DeFi
5. Negociação de Meme moeda deve ser cautelosa
6. Lançamento de novos projetos e benefícios estruturais

Estrutura de investimento do terceiro trimestre de 2025:

• Configuração principal BTC
• Configuração rotativa de SOL e tokens de rendimento relacionados
• Conjunto de fundamentos DeFi
• Limitar a exposição ao risco de moeda Meme
• Acompanhe eventos significativos como o Robinhood L2