Revisão do mercado de criptomoedas de 2024 e perspectivas para 2025: 5 áreas de desenvolvimento destacadas

O ano de 2024 será um ano marcante para a encriptação. Desde a aprovação dos ETFs de Bitcoin e Ethereum no início do ano, até o crescimento robusto do mercado, e impulsionado pelas eleições nos EUA, criptomoedas como o Bitcoin atingem avaliações recordes, influenciando cada vez mais os cenários sociais e políticos.

Olhando para o futuro, cinco principais áreas que mostrarão progressos empolgantes em 2024 merecem atenção em 2025. Estas áreas incluem o ecossistema do Bitcoin, infraestrutura (Infra), Meme, inteligência artificial (AI) e o ecossistema TON.

Ecossistema do Bitcoin

domínio do mercado

No último ano, a dominância do mercado do Bitcoin aumentou de 45,27% para 56,81%. Isso significa que a maior parte da liquidez atual do mercado de criptomoedas está principalmente concentrada no ecossistema do Bitcoin e continua a aumentar.

Os ETFs de Bitcoin à vista acumularam 5,3% do total de Bitcoin existente, com a quantidade em posse a aumentar de 629.900 moedas no início do ano para 1.243.608 moedas, um crescimento de 613.708 moedas. Ao longo de 12 meses, a proporção de posse dos ETFs aumentou de 3,15% para 6,25%.

Um novo mercado, que tem o Bitcoin como ativo central e utiliza ETFs e ações americanas como canais de entrada de capital, foi oficialmente inaugurado, através de empresas americanas listadas, representadas pela MSTR, que absorvem a liquidez do dólar de forma ilimitada. Portanto, a necessidade de desenvolver ainda mais o ecossistema do Bitcoin e aumentar a eficiência na utilização de capital torna-se cada vez mais evidente, o que também será alcançado através do aumento da demanda por BTC e da elevação do preço.

Camada 2

Nos últimos três anos, 77 projetos de Layer 2 de Bitcoin foram lançados ou concluíram financiamento. No primeiro semestre de 2024, impulsionados pelo entusiasmo em torno dos ETFs de Bitcoin, o volume de negociações e o preço dos tokens de projetos de Layer 2 de Bitcoin das rodadas anteriores (como Lightning Network, Stacks e Liquid Network) aumentaram significativamente. Esses projetos antigos de Layer 2 também testemunharam um desenvolvimento tecnológico adicional. Várias soluções de Layer 2 surgiram no Bitcoin, incluindo Spiderchain (Botanix), ZKRollup (Nexio e Critea), cadeias compatíveis com EVM (BOB e B Squared), e sidechains (Merlin), entre outras. Até o momento, o valor total bloqueado (TVL) de Layer 2 de Bitcoin alcançou 3 bilhões de dólares, contribuído por 19 projetos. Supondo que todos os projetos de Layer 2 de Bitcoin sejam lançados nos próximos anos, espera-se que o TVL total cresça pelo menos 2 a 4 vezes, atingindo entre 6 bilhões e 12 bilhões de dólares.

Camada 1/ Camada de Execução

BRC-20, Ordinais e Runas são os principais novos padrões de execução que surgiram no final de 2023. Apesar da queda geral do mercado no segundo trimestre, a atividade do BTC Layer 1 continua a crescer de forma constante. No entanto, embora o mercado de Bitcoin tenha mostrado sinais de recuperação no terceiro trimestre, esse ímpeto de crescimento não conseguiu se manter.

outras infraestruturas de Bitcoin

Com o aumento da utilização do Bitcoin, outras infraestruturas, incluindo soluções de interoperabilidade e camadas de segurança, também começaram a surgir.

interoperabilidade

As pontes e o WBTC continuam a ser as principais soluções de interoperabilidade sobre o Bitcoin. Como a rede Bitcoin não oferece diretamente a combinabilidade para construir aplicações, as pessoas são forçadas a depender dessas pontes/WBTC para desbloquear os ganhos DeFi em outras blockchains. Espera-se que mais soluções de interoperabilidade, incluindo Xlink, Atomiq e Auran, sejam lançadas no próximo ano.

Camada de segurança

No entanto, essas soluções de interoperabilidade podem representar uma ameaça à segurança dos ativos subjacentes, uma vez que ataques de hackers ocorrem com frequência. Para isso, surgiram soluções de segurança relacionadas ao bitcoin.

Babylon é um exemplo típico. Ele desenvolveu um conjunto de protocolos de compartilhamento seguro para o Bitcoin, incluindo:

Timestamp de Bitcoin: permite registar dados na rede Bitcoin, aumentando a credibilidade e a imutabilidade dos dados.

Pledge de Bitcoin: através de incentivos econômicos, permite que o Bitcoin forneça segurança a outras redes.

Além disso, com o surgimento de novas tecnologias, como a camada de disponibilidade de dados (camada DA), o potencial valor de uso do Bitcoin é ainda mais liberado. Nubit é um participante chave no campo DA do Bitcoin. Ele expande a capacidade de dados através do Bitcoin, apoiando o desenvolvimento de aplicações, Layer 2 e oráculos.

A atualização de 2025 se passará pelo OP_CAT é fundamental

A atualização Taproot conferiu à rede principal do Bitcoin a capacidade de emitir ativos. Desde o surgimento das inscrições BRC-20 e do mercado de NFTs Ordinals em 2023, até o lançamento posterior de protocolos de emissão de ativos como ARC-20 e SRC-20, e o surgimento de infraestruturas como Layer 2 do Bitcoin, Restaking e LST do Bitcoin, e pontes cross-chain do Bitcoin, todo o ecossistema se desenvolveu rapidamente. Posteriormente, após a conferência de Bitcoin em julho de 2024, o mercado voltou a atenção para o BTCFi nativo que pode realizar modelos descentralizados e não embalados, como stablecoins.

Atualmente, através de técnicas criptográficas como contratos de log prudente (DLC) e assinatura de adaptadores (Adaptor Signature), os desenvolvedores podem programar contratos financeiros que dependem de eventos externos no script do Bitcoin, garantindo a ausência de permissões durante a liquidação de stablecoins e projetos de empréstimos, e assegurando a ausência de permissões nas operações de transações de múltiplas partes através de transações de Bitcoin parcialmente assinadas (PSBT). No entanto, isso ainda envolve, em certa medida, lógica de teoria dos jogos, ou seja, impedir comportamentos maliciosos das partes do projeto ao aumentar o custo de agir de forma errada, ao invés de alcançar uma descentralização completa a partir da camada de contratos inteligentes. O projeto de stablecoin Shell Finance, que será lançado em breve na mainnet, adotou essa solução.

O que realmente pode mudar a situação é o OP_CAT. Assim que o OP_CAT for aprovado, os desenvolvedores poderão usar sCrypt e outras linguagens de programação avançadas nativas do Bitcoin para implementar o desenvolvimento de contratos inteligentes totalmente descentralizados e transparentes na mainnet do Bitcoin. sCrypt é uma estrutura TypeScript para escrever contratos inteligentes no Bitcoin, permitindo que os desenvolvedores escrevam contratos inteligentes diretamente usando a popular linguagem de programação de alto nível TypeScript. O atual Layer 2 do Bitcoin também pode ser convertido em ZK Rollup, e o total do BTCFi poderá aumentar significativamente.

Com o apoio duplo do mercado macroeconômico e das infraestruturas, espera-se que o Bitcoin enfrente um aumento ainda maior na demanda do mercado nos próximos dois anos.

Infraestrutura (Infra)

Em 2024, a infraestrutura continua a ser uma das áreas mais atraentes da indústria de encriptação. A combinação de capital e tecnologia impulsionou o rápido desenvolvimento de projetos como Layer 1, Layer 2 e middleware. A contínua atualização e construção do ecossistema Ethereum, bem como a melhoria das taxas e desempenho do Layer 2; o rápido desenvolvimento de outras Layer 1 de alto desempenho lideradas pelo Solana; o aprofundamento contínuo do padrão multichain; projetos representados pelo EigenLayer que aumentam a segurança da rede e a eficiência do capital através do mecanismo de Restaking; vários projetos de Layer 2 do Bitcoin que tentam combinar a segurança do Bitcoin com soluções de escalabilidade de alto desempenho, tudo isso tem promovido um florescimento na área de infraestrutura.

Camada 1

Os projetos Layer 1 continuam a otimizar o seu mecanismo de consenso e desempenho, proporcionando uma base sólida para aplicações em cadeia.

• Ethereum: lançou o EIP-4844, reduzindo os custos da rede Layer 2.
• Solana e TRON: Graças ao desenvolvimento de Meme Coin e de projetos de infraestrutura como Pump.fun e SunPump, as transações em cadeia estão muito ativas.
• Aptos e Sui: a aplicação nos campos de GameFi e DeFi impulsiona o crescimento de usuários ativos.

Layer 2

Layer 2 continua a ser o caminho chave para a escalabilidade, com ZK Rollup e Optimistic Rollup a desenvolverem-se cada um.

• zkSync e StarkNet: iterações contínuas de atualização, a experiência do usuário de ZK Rollup melhorou significativamente.
• Base e Arbitrum: Projetos DeFi e NFT prosperam nessas plataformas, com um crescimento significativo do TVL.

Layer 0 e middleware de cadeia cruzada

Layer 0 e middleware de cross-chain fazem novos avanços em termos de interoperabilidade.

• LayerZero: conecta mais de 40 cadeias, aumentando significativamente o volume de transações entre cadeias.
• Cosmos: Atualização IBC, desempenho entre cadeias aumentado em 50%.

cadeia pública modular

Cadeias públicas modularizadas oferecem alto desempenho e flexibilidade, atraindo uma diversidade de aplicações.

• Celestia: suporta várias camadas de execução modular, tornando-se o projeto padrão para blockchains modulares.
• Monad: atrai muitos desenvolvedores e implantações de DApp com desempenho de TPS ultra alto.

Bitcoin Layer 2

O Layer 2 do Bitcoin tornou-se um novo ponto de destaque no mercado primário este ano, com vários projetos relacionados, como Babylon, Taro, BounceBit e Corn, a completarem financiamento este ano, trazendo principalmente contratos inteligentes e funcionalidades de escalabilidade para a rede Bitcoin.

• Taro: Expande a capacidade de pagamento e contratos do Bitcoin através da rede Lightning.
• Stacks e RSK: impulsionando o crescimento das aplicações de contratos inteligentes do Bitcoin.

Restaking

O restaking melhorou a eficiência do uso de capital, e este ano teve um bom desenvolvimento e atenção do mercado, incluindo projetos como EigenLayer e Satori, que este ano receberam investimentos de capital de topo na casa das dezenas de milhões.

A infraestrutura continua a ocupar uma posição importante no investimento e financiamento deste ano. Layer 1, blockchains públicas modularizadas e infraestruturas relacionadas ao ecossistema Bitcoin receberam a preferência do capital. O Layer 1 atualmente representa o desenvolvimento e a exploração tecnológica mais concentrados no campo da encriptação, e esta área continuará a ser um domínio concentrado de recursos e capital no futuro.

Meme

implementação da política de alívio da encriptação, importante entrada de capital de pequenos investidores

Em 2024, o setor de Memes torna-se novamente um destaque no mercado de criptomoedas. Como um bastião ecológico, não apenas impulsiona o consenso da comunidade, mas também se combina com áreas como DeFi e GameFi, criando novos cenários de uso. Por exemplo, a Solana, ao promover fortemente a inovação e o desenvolvimento de projetos de Memes, conseguiu estimular a vivacidade e a energia do ecossistema. Desde o Bome e Slerf no início do ano, até o Pump.fun no meio do ano, esses projetos, com suas curvas de preços Bonding Curve e modelos de abertura de baixo valor de mercado, exibem uma forte "atributividade de loteria", atraindo ampla atenção. Além disso, a característica descentralizada do Pump.fun de "qualquer um pode implantar Memes" promoveu uma maior prosperidade ecológica, com mais da metade dos projetos de Memes da Solana originando-se do Pump.fun, dos quais dezenas de projetos têm valor de mercado superior a 1 bilhão de dólares. As blockchains públicas como SUI e TRON também rapidamente seguiram a estratégia de Memes, ativando ainda mais seus próprios ecossistemas.

Os projetos Meme tornaram-se uma ferramenta importante para atrair novos usuários de encriptação devido à sua simplicidade e baixa barreira de entrada. O lançamento do Moonshot permite que os usuários comprem ativos Meme com moeda fiduciária, enquanto a onda de memes relacionados à política após as eleições oferece uma forte sensação de participação para os novos jogadores. Olhando para o futuro, as políticas de encriptação do governo Trump e as direções de governança relacionadas trarão potenciais impactos de notícias para o mercado, ou poderão gerar novos pontos quentes de Meme. Por exemplo, se o "departamento de eficiência do governo" liderado por Elon Musk ganhar atenção, pode novamente desencadear uma explosão do Dogecoin.

Com o ambiente do mercado de criptomoedas a tornar-se mais favorável, espera-se que mais investidores individuais entrem, e os projetos Meme se tornarão uma importante via de entrada de capital. O enorme aumento a cada vez que uma plataforma de negociação lança uma moeda Meme comprova plenamente esta tendência, e no futuro pode continuar a impulsionar o desenvolvimento deste setor.

Infraestrutura Meme

Com o aumento da demanda dos usuários do mercado por uma emissão justa, este ano, o setor de lançamento justo de Meme alcançou um alto nível de atenção e participação no mercado. Projetos de infraestrutura como Pump.fun e SunPump tornaram-se projetos de fluxo de caixa líderes este ano, injetando nova energia no desenvolvimento de Meme.

Pump.fun

Pump.fun é uma plataforma de emissão de projetos Meme construída sobre a Solana. Ao fornecer ferramentas de criação simples e intuitivas e um forte suporte da comunidade, adotou um modelo de distribuição de emissão justa, projetando um mecanismo que adiciona automaticamente liquidez a um DEX, somado ao sucesso das operações de mercado da Solana, operações comunitárias e baixos custos de transação, Pump.fun foi rapidamente reconhecida pelo mercado, conseguindo incubar vários projetos Meme conhecidos. Até novembro de 2024, já foram emitidos com sucesso mais de 40 mil projetos para um DEX, com uma receita total de projetos superior a 1,17 milhão SOL, aproximadamente 200 milhões de dólares.