Tokenização de ativos: Lógica subjacente e caminho para implementação em larga escala
Ponto principal
O futuro foco de desenvolvimento de ativos tokenizados será um novo sistema financeiro baseado em blockchain permissiva, impulsionado por instituições financeiras tradicionais, órgãos reguladores e bancos centrais. Isso precisa combinar sistemas computacionais ( tecnologia blockchain ), sistemas não computacionais ( legislação ), sistemas de identidade em cadeia e tecnologias de proteção de privacidade, moeda fiduciária em cadeia e infraestrutura aprimorada.
A blockchain é a plataforma para contratos digitais, tornando-se a infraestrutura ideal para a digitalização/tokenização de ativos. Ela resolve o problema da transmissão de confiança, satisfazendo a necessidade computacional de "processos reprodutíveis e resultados verificáveis."
DeFi é uma inovação "computacional" no sistema financeiro, substituindo a parte "computacional" das atividades financeiras. Mas atualmente, o sistema DeFi não abrange crédito, carecendo de um sistema de identidade em cadeia e de proteção legal.
Para as finanças tradicionais, a tokenização de ativos significa expandir as vantagens da tecnologia de livro-razão distribuído para uma ampla gama de categorias de ativos. As instituições financeiras podem aproveitar a tecnologia DeFi para aumentar a eficiência e oferecer soluções de financiamento inovadoras para pequenas e médias empresas.
A aplicação em larga escala da tokenização de ativos requer infraestruturas como um sistema legal completo, um sistema de identidade, proteção de privacidade, moeda legal em cadeia, oráculos e tecnologia de cross-chain, além de soluções de carteira de baixo custo.
I. Introdução ao contexto da tokenização de ativos
A tokenização de ativos refere-se ao processo de expressar ativos na forma de tokens em uma plataforma de blockchain programável. Os ativos que podem ser tokenizados incluem ativos tangíveis (, como imóveis e colecionáveis ), e ativos intangíveis (, como ativos financeiros e créditos de carbono ). Essa tecnologia representa uma inovação disruptiva para o sistema financeiro tradicional e impactará o futuro dos sistemas financeiros e monetários.
Atualmente, existem duas perspectivas diferentes sobre a tokenização de ativos RWA:
RWA sob a perspectiva cripto:
Principalmente manifestado como a demanda unilateral do mundo das criptomoedas por taxas de retorno de ativos financeiros do mundo real. O contexto é que o aumento das taxas de juros e a redução do balanço da Reserva Federal levaram à queda das taxas de retorno no mercado DeFi, e os títulos do Tesouro dos EUA de alto rendimento tornaram-se muito procurados. Por exemplo, a MakerDAO está adquirindo em grande escala títulos do Tesouro dos EUA e outros ativos do mundo real. No entanto, essa abordagem enfrenta obstáculos em termos de conformidade.
RWA na perspectiva TradFi:
A ida e volta entre finanças tradicionais e DeFi. As finanças tradicionais estão mais focadas em como combinar a tecnologia DeFi para realizar a tokenização de ativos, capacitando o sistema financeiro tradicional, aumentando a eficiência, reduzindo custos e resolvendo pontos críticos. O foco está nos benefícios que a tokenização traz para as finanças tradicionais, e não apenas em encontrar novos canais de venda de ativos.
As implementações das duas perspectivas são diferentes: o RWA de Crypto é baseado em blockchain pública, enquanto o RWA de TradFi é baseado em blockchain permissiva. A blockchain permissiva é mais adequada para a emissão em larga escala e negociação de ativos tokenizados, atendendo às necessidades de conformidade e execução legal.
Dois, os princípios fundamentais da blockchain
A blockchain é a infraestrutura ideal para a expressão de tokenização de ativos. É essencialmente uma plataforma de contratos digitais, que suporta a criação, validação, armazenamento, circulação e execução de contratos digitais.
A blockchain satisfaz a demanda da humanidade por "computabilidade", ou seja, "processos repetíveis e resultados verificáveis". Ela resolve o problema da transmissão de confiança, substituindo a parte da "computabilidade" nas atividades financeiras, permitindo a execução automática, redução de custos e aumento da eficiência, além de programabilidade.
Mas a blockchain não consegue resolver a parte "não computacional" baseada na percepção humana. Atualmente, o sistema DeFi não abrange o crédito, faltando um sistema de identidade que expresse a "identidade relacional" e garantias legais.
Três, A tokenização de ativos e a sua disrupção nas finanças tradicionais
Para o sistema financeiro tradicional, o significado da tokenização de ativos é:
Criar representações digitais de ativos do mundo real através da blockchain, expandindo as vantagens da tecnologia de livro-razão distribuído para uma ampla gama de classes de ativos.
As instituições financeiras adotam a tecnologia DeFi para aumentar a eficiência, utilizando contratos inteligentes para substituir a parte "computacional", aumentando a programabilidade.
Fornecer soluções inovadoras para o problema de financiamento das pequenas e médias empresas.
Estabelecer uma plataforma de pagamento global confiável, reduzir custos e aumentar a eficiência.
Fornecer programabilidade e transparência, como a aplicação em derivados financeiros que pode reduzir o risco.
Aumentar a eficiência do processo de securitização de ativos, melhorar a transparência e a certeza na liquidação.
Quatro, fatores-chave para a aplicação em grande escala da tokenização de ativos
Sistema jurídico completo que garante e permite a cadeia
É necessário implementar medidas de proteção legal para proteger os investidores, combater crimes financeiros, manter a privacidade, garantir padrões mínimos da indústria e fornecer mecanismos de recuperação. A cadeia permitida pode atender às necessidades de aplicação da lei e regulamentação em diferentes jurisdições.
Sistema de Identidade e Proteção de Privacidade
É necessário combinar os sistemas de "identidade relacional" e "identidade contratual". O sistema DID+VC sob o padrão W3C, combinado com a tecnologia de provas de conhecimento zero, pode ser uma das soluções.
Moeda fiduciária em cadeia
A popularização das CBDCs, depósitos tokenizados e stablecoins legais é necessária. Isso criará cenários práticos para a aplicação da tecnologia de tokenização na vida cotidiana e nas indústrias.
Oráculos e protocolos de cross-chain
Como o CCIP e a Function da Chainlink oferecem a possibilidade de resolver problemas de interoperabilidade e fragmentação de liquidez.
Carteira de baixo custo
Reduzir a barreira de entrada é a chave para impulsionar a aplicação em massa da blockchain. Tecnologias como a abstração de contas podem ser a solução.
V. Perspectivas Futuras
Com o reconhecimento crescente da tecnologia blockchain e da tokenização por parte do setor financeiro tradicional e dos governos de vários países, bem como a melhoria contínua da infraestrutura, a blockchain está a caminho de se integrar com a arquitetura do mundo tradicional e resolver as dores do mundo real.
A tokenização de ativos do mundo real pode impactar todo o sistema financeiro e monetário da humanidade. Ela pode proporcionar vantagens como aumento da eficiência, redução de custos, mercados que operam 24 horas por dia, programabilidade, execução automática, transparência, rastreabilidade, combinabilidade, proteção de privacidade, empoderamento das empresas, liquidez global, entre outras.
O futuro poderá ser um cenário de múltiplas cadeias, com diferentes países e regiões possuindo cadeias autorizadas que cumprem as regulamentações locais. Com a popularização das CBDCs, o desenvolvimento de tecnologias de tokenização e a redução das barreiras de entrada para carteiras, as pessoas poderão usar moedas fiduciárias em blockchain para realizar transações de forma integrada no seu dia a dia.
Atualmente, o mundo está a avançar ativamente na criação de leis e estruturas regulatórias relacionadas com blockchain. Infraestruturas como carteiras, protocolos de interoperabilidade, oráculos, entre outros, estão em constante aperfeiçoamento, a aplicação de CBDC está a ser implementada, novos padrões de tokens estão a emergir continuamente, e as tecnologias de proteção de privacidade e sistemas de identidade em blockchain estão a tornar-se cada vez mais maduras. Parece que estamos à beira de uma aplicação em larga escala da tecnologia blockchain.
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GasOptimizer
· 19h atrás
Macho de engenharia que fica obcecado com os gastos de gás, contando cada 0,5u.
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SighingCashier
· 19h atrás
O que vale a conformidade dos ativos se não se pode confiar?
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MEVHunterNoLoss
· 19h atrás
Só quem já brincou com a tecnologia de base do Blockchain pode dizer que é realmente bom.
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LayerZeroHero
· 19h atrás
Outra vez a falar sobre esta armadilha de regulação legal.
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RektRecovery
· 19h atrás
lol outro sonho de "cadeia regulada"... acorda-me quando resolverem primeiro o problema da identidade smh
O futuro da tokenização de ativos: a legislação, a identificação e a infraestrutura são fundamentais
Tokenização de ativos: Lógica subjacente e caminho para implementação em larga escala
Ponto principal
O futuro foco de desenvolvimento de ativos tokenizados será um novo sistema financeiro baseado em blockchain permissiva, impulsionado por instituições financeiras tradicionais, órgãos reguladores e bancos centrais. Isso precisa combinar sistemas computacionais ( tecnologia blockchain ), sistemas não computacionais ( legislação ), sistemas de identidade em cadeia e tecnologias de proteção de privacidade, moeda fiduciária em cadeia e infraestrutura aprimorada.
A blockchain é a plataforma para contratos digitais, tornando-se a infraestrutura ideal para a digitalização/tokenização de ativos. Ela resolve o problema da transmissão de confiança, satisfazendo a necessidade computacional de "processos reprodutíveis e resultados verificáveis."
DeFi é uma inovação "computacional" no sistema financeiro, substituindo a parte "computacional" das atividades financeiras. Mas atualmente, o sistema DeFi não abrange crédito, carecendo de um sistema de identidade em cadeia e de proteção legal.
Para as finanças tradicionais, a tokenização de ativos significa expandir as vantagens da tecnologia de livro-razão distribuído para uma ampla gama de categorias de ativos. As instituições financeiras podem aproveitar a tecnologia DeFi para aumentar a eficiência e oferecer soluções de financiamento inovadoras para pequenas e médias empresas.
A aplicação em larga escala da tokenização de ativos requer infraestruturas como um sistema legal completo, um sistema de identidade, proteção de privacidade, moeda legal em cadeia, oráculos e tecnologia de cross-chain, além de soluções de carteira de baixo custo.
I. Introdução ao contexto da tokenização de ativos
A tokenização de ativos refere-se ao processo de expressar ativos na forma de tokens em uma plataforma de blockchain programável. Os ativos que podem ser tokenizados incluem ativos tangíveis (, como imóveis e colecionáveis ), e ativos intangíveis (, como ativos financeiros e créditos de carbono ). Essa tecnologia representa uma inovação disruptiva para o sistema financeiro tradicional e impactará o futuro dos sistemas financeiros e monetários.
Atualmente, existem duas perspectivas diferentes sobre a tokenização de ativos RWA:
RWA sob a perspectiva cripto: Principalmente manifestado como a demanda unilateral do mundo das criptomoedas por taxas de retorno de ativos financeiros do mundo real. O contexto é que o aumento das taxas de juros e a redução do balanço da Reserva Federal levaram à queda das taxas de retorno no mercado DeFi, e os títulos do Tesouro dos EUA de alto rendimento tornaram-se muito procurados. Por exemplo, a MakerDAO está adquirindo em grande escala títulos do Tesouro dos EUA e outros ativos do mundo real. No entanto, essa abordagem enfrenta obstáculos em termos de conformidade.
RWA na perspectiva TradFi: A ida e volta entre finanças tradicionais e DeFi. As finanças tradicionais estão mais focadas em como combinar a tecnologia DeFi para realizar a tokenização de ativos, capacitando o sistema financeiro tradicional, aumentando a eficiência, reduzindo custos e resolvendo pontos críticos. O foco está nos benefícios que a tokenização traz para as finanças tradicionais, e não apenas em encontrar novos canais de venda de ativos.
As implementações das duas perspectivas são diferentes: o RWA de Crypto é baseado em blockchain pública, enquanto o RWA de TradFi é baseado em blockchain permissiva. A blockchain permissiva é mais adequada para a emissão em larga escala e negociação de ativos tokenizados, atendendo às necessidades de conformidade e execução legal.
Dois, os princípios fundamentais da blockchain
A blockchain é a infraestrutura ideal para a expressão de tokenização de ativos. É essencialmente uma plataforma de contratos digitais, que suporta a criação, validação, armazenamento, circulação e execução de contratos digitais.
A blockchain satisfaz a demanda da humanidade por "computabilidade", ou seja, "processos repetíveis e resultados verificáveis". Ela resolve o problema da transmissão de confiança, substituindo a parte da "computabilidade" nas atividades financeiras, permitindo a execução automática, redução de custos e aumento da eficiência, além de programabilidade.
Mas a blockchain não consegue resolver a parte "não computacional" baseada na percepção humana. Atualmente, o sistema DeFi não abrange o crédito, faltando um sistema de identidade que expresse a "identidade relacional" e garantias legais.
Três, A tokenização de ativos e a sua disrupção nas finanças tradicionais
Para o sistema financeiro tradicional, o significado da tokenização de ativos é:
Criar representações digitais de ativos do mundo real através da blockchain, expandindo as vantagens da tecnologia de livro-razão distribuído para uma ampla gama de classes de ativos.
As instituições financeiras adotam a tecnologia DeFi para aumentar a eficiência, utilizando contratos inteligentes para substituir a parte "computacional", aumentando a programabilidade.
Fornecer soluções inovadoras para o problema de financiamento das pequenas e médias empresas.
Estabelecer uma plataforma de pagamento global confiável, reduzir custos e aumentar a eficiência.
Fornecer programabilidade e transparência, como a aplicação em derivados financeiros que pode reduzir o risco.
Aumentar a eficiência do processo de securitização de ativos, melhorar a transparência e a certeza na liquidação.
Quatro, fatores-chave para a aplicação em grande escala da tokenização de ativos
É necessário implementar medidas de proteção legal para proteger os investidores, combater crimes financeiros, manter a privacidade, garantir padrões mínimos da indústria e fornecer mecanismos de recuperação. A cadeia permitida pode atender às necessidades de aplicação da lei e regulamentação em diferentes jurisdições.
É necessário combinar os sistemas de "identidade relacional" e "identidade contratual". O sistema DID+VC sob o padrão W3C, combinado com a tecnologia de provas de conhecimento zero, pode ser uma das soluções.
A popularização das CBDCs, depósitos tokenizados e stablecoins legais é necessária. Isso criará cenários práticos para a aplicação da tecnologia de tokenização na vida cotidiana e nas indústrias.
Como o CCIP e a Function da Chainlink oferecem a possibilidade de resolver problemas de interoperabilidade e fragmentação de liquidez.
Reduzir a barreira de entrada é a chave para impulsionar a aplicação em massa da blockchain. Tecnologias como a abstração de contas podem ser a solução.
V. Perspectivas Futuras
Com o reconhecimento crescente da tecnologia blockchain e da tokenização por parte do setor financeiro tradicional e dos governos de vários países, bem como a melhoria contínua da infraestrutura, a blockchain está a caminho de se integrar com a arquitetura do mundo tradicional e resolver as dores do mundo real.
A tokenização de ativos do mundo real pode impactar todo o sistema financeiro e monetário da humanidade. Ela pode proporcionar vantagens como aumento da eficiência, redução de custos, mercados que operam 24 horas por dia, programabilidade, execução automática, transparência, rastreabilidade, combinabilidade, proteção de privacidade, empoderamento das empresas, liquidez global, entre outras.
O futuro poderá ser um cenário de múltiplas cadeias, com diferentes países e regiões possuindo cadeias autorizadas que cumprem as regulamentações locais. Com a popularização das CBDCs, o desenvolvimento de tecnologias de tokenização e a redução das barreiras de entrada para carteiras, as pessoas poderão usar moedas fiduciárias em blockchain para realizar transações de forma integrada no seu dia a dia.
Atualmente, o mundo está a avançar ativamente na criação de leis e estruturas regulatórias relacionadas com blockchain. Infraestruturas como carteiras, protocolos de interoperabilidade, oráculos, entre outros, estão em constante aperfeiçoamento, a aplicação de CBDC está a ser implementada, novos padrões de tokens estão a emergir continuamente, e as tecnologias de proteção de privacidade e sistemas de identidade em blockchain estão a tornar-se cada vez mais maduras. Parece que estamos à beira de uma aplicação em larga escala da tecnologia blockchain.