Análise das tendências de investimento em Web3: da retração do mercado primário ao surgimento de novos modelos
Recentemente, o setor de investimento em Web3 está passando por uma profunda transformação. O Mercado primário continua em baixa, o modelo tradicional de VC enfrenta desafios, enquanto o modelo de incubadoras e os investimentos no mercado secundário estão se tornando gradualmente populares. Este artigo analisará as tendências gerais dos investimentos em Web3 atualmente.
Mercado primário de dificuldades
A partir da segunda metade de 2024, o mercado primário entrará em um inverno rigoroso. Os dados mostram que o volume de captação de fundos de capital de risco em criptomoedas caiu drasticamente desde o pico de 33,7 bilhões de dólares em 2021, e em 2024 poderá mesmo cair abaixo de 4 bilhões de dólares.
As razões para essa dificuldade incluem:
Fontes de financiamento limitadas: o capital de risco em criptomoedas opera principalmente em pequenos círculos e ainda não se integrou completamente aos mercados financeiros tradicionais.
Período de saída longo: o mercado de criptomoedas de alta volatilidade frequentemente resulta em situações de "bloqueio por um ano, perda de metade".
Círculo vicioso: o modelo de financiamento - lançamento - desvalorização dificulta o benefício tanto para os promotores do projeto quanto para os investidores e o mercado secundário.
Os dados mostram que, de 2023 a 2024, os novos projetos de criptomoedas lançados tiveram uma queda média de 45% nos primeiros 90 dias, e 60% dos projetos quebraram no prazo de seis meses. Isso reflete o colapso do sistema de avaliação do mercado primário e expõe as limitações do modelo tradicional de VC no ambiente atual.
A ascensão do modo de incubação
Perante as dificuldades do mercado primário, o investimento em incubadoras está a tornar-se cada vez mais popular. Várias figuras e instituições conhecidas do setor estão a mudar-se ou a aumentar o seu investimento no modelo de incubadoras. Espera-se que até 2032, o tamanho do mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin atinja 5,7 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento composta anual de 19,1%.
As razões pelas quais o modo de incubação é preferido incluem:
Intervenção abrangente: não só fornece financiamento, mas também abrange suporte em várias áreas, como tecnologia e mercado.
Métodos de saída flexíveis: além da emissão de moedas, existem várias opções como a digestão interna do ecossistema, lucros de produtos, entre outras.
Requisitos de capital flexíveis: é possível reduzir o investimento em dinheiro através de métodos como "troca de recursos por ações/Token".
No entanto, o modelo de incubação exige mais dos investidores, sendo necessário possuir uma experiência e recursos abrangentes na indústria.
Novas tendências do mercado secundário
Comparado ao Mercado primário, o mercado secundário tornou-se o porto seguro atual para os fundos. Em 2024, o volume total de negociação à vista no mercado secundário de criptomoedas recuperou para quase 13 trilhões de dólares, com um crescimento de cerca de 40% em relação ao ano anterior.
Esta rodada de entusiasmo no mercado secundário apresenta novas características:
Entrada de instituições, impulsionada por estratégias: As instituições financeiras tradicionais estão a entrar em massa, tornando o mercado mais racional.
Liquidez em alta: MEMECoin, IA, RWA e outros setores de alta liquidez tornaram-se o foco.
A especulação de curto prazo prevalece: os investidores estão mais focados na recuperação de capital e lucros em ciclos curtos.
A escolha dos investidores
Apesar de o modelo VC estar a enfrentar dificuldades atualmente, a existência de ciclos de mercado significa que ele pode ressurgir no futuro. Para investidores de alto património líquido, os caminhos de investimento a considerar atualmente incluem:
Modo de incubação: adequado para investidores que podem participar profundamente no desenvolvimento do projeto, com alto potencial de retorno.
Mercado secundário: oferece maior liquidez e flexibilidade estratégica, adequado para investidores que participam através de produtos estruturados.
Independentemente do caminho escolhido, as questões de conformidade são cruciais. À medida que a regulamentação global de criptomoedas se torna mais rigorosa, os requisitos de conformidade, os riscos legais e os arranjos fiscais enfrentados por diferentes caminhos de investimento variam. Os investidores devem considerar cuidadosamente esses fatores para garantir uma disposição sólida.
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Mudanças drásticas no cenário de investimento em Web3: Mercado primário esfriando, incubação e secundário tornam-se os novos favoritos
Análise das tendências de investimento em Web3: da retração do mercado primário ao surgimento de novos modelos
Recentemente, o setor de investimento em Web3 está passando por uma profunda transformação. O Mercado primário continua em baixa, o modelo tradicional de VC enfrenta desafios, enquanto o modelo de incubadoras e os investimentos no mercado secundário estão se tornando gradualmente populares. Este artigo analisará as tendências gerais dos investimentos em Web3 atualmente.
Mercado primário de dificuldades
A partir da segunda metade de 2024, o mercado primário entrará em um inverno rigoroso. Os dados mostram que o volume de captação de fundos de capital de risco em criptomoedas caiu drasticamente desde o pico de 33,7 bilhões de dólares em 2021, e em 2024 poderá mesmo cair abaixo de 4 bilhões de dólares.
As razões para essa dificuldade incluem:
Fontes de financiamento limitadas: o capital de risco em criptomoedas opera principalmente em pequenos círculos e ainda não se integrou completamente aos mercados financeiros tradicionais.
Período de saída longo: o mercado de criptomoedas de alta volatilidade frequentemente resulta em situações de "bloqueio por um ano, perda de metade".
Círculo vicioso: o modelo de financiamento - lançamento - desvalorização dificulta o benefício tanto para os promotores do projeto quanto para os investidores e o mercado secundário.
Os dados mostram que, de 2023 a 2024, os novos projetos de criptomoedas lançados tiveram uma queda média de 45% nos primeiros 90 dias, e 60% dos projetos quebraram no prazo de seis meses. Isso reflete o colapso do sistema de avaliação do mercado primário e expõe as limitações do modelo tradicional de VC no ambiente atual.
A ascensão do modo de incubação
Perante as dificuldades do mercado primário, o investimento em incubadoras está a tornar-se cada vez mais popular. Várias figuras e instituições conhecidas do setor estão a mudar-se ou a aumentar o seu investimento no modelo de incubadoras. Espera-se que até 2032, o tamanho do mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin atinja 5,7 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento composta anual de 19,1%.
As razões pelas quais o modo de incubação é preferido incluem:
Intervenção abrangente: não só fornece financiamento, mas também abrange suporte em várias áreas, como tecnologia e mercado.
Métodos de saída flexíveis: além da emissão de moedas, existem várias opções como a digestão interna do ecossistema, lucros de produtos, entre outras.
Requisitos de capital flexíveis: é possível reduzir o investimento em dinheiro através de métodos como "troca de recursos por ações/Token".
No entanto, o modelo de incubação exige mais dos investidores, sendo necessário possuir uma experiência e recursos abrangentes na indústria.
Novas tendências do mercado secundário
Comparado ao Mercado primário, o mercado secundário tornou-se o porto seguro atual para os fundos. Em 2024, o volume total de negociação à vista no mercado secundário de criptomoedas recuperou para quase 13 trilhões de dólares, com um crescimento de cerca de 40% em relação ao ano anterior.
Esta rodada de entusiasmo no mercado secundário apresenta novas características:
Entrada de instituições, impulsionada por estratégias: As instituições financeiras tradicionais estão a entrar em massa, tornando o mercado mais racional.
Liquidez em alta: MEMECoin, IA, RWA e outros setores de alta liquidez tornaram-se o foco.
A especulação de curto prazo prevalece: os investidores estão mais focados na recuperação de capital e lucros em ciclos curtos.
A escolha dos investidores
Apesar de o modelo VC estar a enfrentar dificuldades atualmente, a existência de ciclos de mercado significa que ele pode ressurgir no futuro. Para investidores de alto património líquido, os caminhos de investimento a considerar atualmente incluem:
Modo de incubação: adequado para investidores que podem participar profundamente no desenvolvimento do projeto, com alto potencial de retorno.
Mercado secundário: oferece maior liquidez e flexibilidade estratégica, adequado para investidores que participam através de produtos estruturados.
Independentemente do caminho escolhido, as questões de conformidade são cruciais. À medida que a regulamentação global de criptomoedas se torna mais rigorosa, os requisitos de conformidade, os riscos legais e os arranjos fiscais enfrentados por diferentes caminhos de investimento variam. Os investidores devem considerar cuidadosamente esses fatores para garantir uma disposição sólida.