A competição por BTC, re-staking e ativos ancorados é intensa, e a estratégia ecológica é a chave.
Com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon, o Pendle a apoiar o BTC LST e o lançamento de vários ativos ancorados em BTC, o campo BTCFi voltou a ser o foco do mercado. Este artigo analisará os últimos desenvolvimentos na re-stake de BTC e nos ativos ancorados em BTC.
Competição no mercado de re-stake de BTC aumenta
Após alcançar rapidamente o limite de 1000 BTC na Babylon Stage 1, a competição entre os LST de BTC continua a intensificar-se. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance teve um rápido crescimento, atingindo o TVL mais alto atualmente com um volume de depósitos de 5.9k BTC, superando o anteriormente líder Solv Protocol.
A Lombard, através de uma parceria estratégica com o principal protocolo de staking Symbiotic, oferece aos participantes um acesso a rendimentos de staking e oportunidades DeFi mais variados do ecossistema ETH, obtendo assim uma vantagem competitiva na fase atual.
A estratégia ecológica torna-se a chave da competição BTC LST
Ao contrário do ETH LRT, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo aplicações DeFi a montante, desenvolvimento do BTC L2, integração com ativos ancorados em BTC em várias cadeias e colaboração com plataformas de re-stake. Neste momento, a escolha da estratégia ecológica afetará a velocidade de crescimento e a disputa por participação de mercado inicial.
A Lombard Finance foca no desenvolvimento do ecossistema ETH, oferecendo recompensas externas ricas para os stakers através de parcerias com a Symbiotic e a Karak Network. O LBTC, como o primeiro BTC LST a obter suporte para o protocolo de re-staking em ETH, está ativamente promovendo jogos de alavancagem em ETH.
O Solv Protocol e o Bedrock DeFi adotam uma estratégia de expansão multi-chain, abrangendo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. A liquidez principal do SolvBTC.BBN e uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, enquanto injeta liquidez BTC em outras L2.
O Lorenzo Protocol e o pStake Finance focaram inicialmente na construção da cadeia BNB, já suportando depósitos de BTCB e cunhando stBTC e yBTC na cadeia BNB. O Lorenzo também construiu um mercado de rendimento baseado no BTCFi, adotando uma estrutura que separa os tokens de capital líquido e os tokens de acumulação de rendimento.
Pendle avança no campo do BTCFi
A Pendle integrou quatro tipos de BTC LST, como LBTC, eBTC, uniBTC e SolvBTC.BBN no seu mercado de rendimento. A adoção real do LBTC na Pendle é superior aos valores superficiais, uma vez que 37% do eBTC é suportado pelo LBTC, a integração do Pendle com o eBTC também beneficia indiretamente a Lombard.
Além do eBTC, os outros três LST colaboraram com o novo ETH L2 Corn. Corn possui veTokenomics e dois designs únicos de tokenização de Bitcoin, podendo no futuro aceitar LST BTC baseado em confiança para a cunhagem de BTCN.
SatLayer junta-se à competição de re-staking de BTC
A SatLayer, como um novo entrante, está competindo com a Pell Network. Ambas aceitam o re-stake de BTC LST e oferecem garantias de segurança para outros protocolos. A Pell acumulou um TVL de 270 milhões de dólares, integrando principais derivativos de BTC através de 13 redes. A SatLayer está rapidamente se expandindo após obter financiamento, e atualmente suporta vários BTC LST.
Com o surgimento de mais plataformas de re-stake homogeneizadas, a concorrência pela liquidez de BTC e seus ativos variantes se tornará ainda mais intensa. Isso oferece aos participantes oportunidades adicionais de arbitragem, mas também revela que a infraestrutura do lado da oferta do setor de re-stake pode estar excessiva.
A competição no mercado de ativos ancorados em BTC intensifica-se
Após a disputa de custódia do WBTC, a competição no mercado de BTC encapsulado intensificou-se ainda mais. Os principais ativos substitutos em competição incluem BTCB, mBTC, tBTC, FBTC, entre outros. O cbBTC lançado pela Coinbase já obteve suporte de vários protocolos DeFi e planeja se expandir para mais blockchains.
Apesar das preocupações de segurança, o WBTC ainda representa mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou recentemente que irá implantar o WBTC na Avalanche e na cadeia BNB, alcançando a expansão multi-cadeia através do padrão de token substituível de camada zero. No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a cair, e alguns dos principais protocolos DeFi começaram a removê-lo das listas de colaterais.
A FBTC está ativamente promovendo a adoção no campo BTCFi através da "Sparkle Campaign", e já foi apoiada por vários protocolos de re-stake de BTC. Atualmente, todos os ativos BTC encapsulados estão lutando pela integração com protocolos DeFi mainstream e aceitação dos usuários, na disputa pela próxima posição de mercado do WBTC.
Resumo
O BTCFi continua a crescer, e o reforço de BTC e os ativos ancorados são dois segmentos chave. No domínio do reforço, há uma tendência de sobreconstrução do lado da oferta, e uma estratégia ecológica diferenciada torna-se a chave para a competição. Vários ativos ancorados em BTC estão interligados, introduzindo novos riscos sistémicos. Para os ativos ancorados, a confiança continua a ser a questão central, e as partes estão ativamente a desenvolver as suas próprias soluções para conquistar quota de mercado.
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SignatureAnxiety
· 16h atrás
Outra vez vai começar a agitação, vamos negociar um pouco de Chainplus e bail-in.
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GasFeeTears
· 08-01 13:34
Deveria ser que o TVL subiu bastante, mas infelizmente o gás está caro, estou a vomitar sangue.
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BlockchainThinkTank
· 08-01 11:05
Aviso cauteloso, a velocidade de expansão em tal escala realmente merece atenção, sugiro que os velhos idiotas aumentem a consciência de risco.
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BlockchainTalker
· 08-01 05:10
na verdade... tenho acompanhado a curva de crescimento do lombard e, para ser sincero, está a dar-me vibrações de ICO de 2017 neste momento.
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nft_widow
· 08-01 05:10
O velho solv também não aguentou, está frio.
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FarmToRiches
· 08-01 05:03
Re-empilhar é uma pirâmide; quem entra primeiro ganha.
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BridgeJumper
· 08-01 04:45
Copiar o dever de casa é muito rápido, o Solv não dá mais.
A competição no BTCFi está se intensificando, com a re-stake e os ativos ancorados disputando participação no mercado.
A competição por BTC, re-staking e ativos ancorados é intensa, e a estratégia ecológica é a chave.
Com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon, o Pendle a apoiar o BTC LST e o lançamento de vários ativos ancorados em BTC, o campo BTCFi voltou a ser o foco do mercado. Este artigo analisará os últimos desenvolvimentos na re-stake de BTC e nos ativos ancorados em BTC.
Competição no mercado de re-stake de BTC aumenta
Após alcançar rapidamente o limite de 1000 BTC na Babylon Stage 1, a competição entre os LST de BTC continua a intensificar-se. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance teve um rápido crescimento, atingindo o TVL mais alto atualmente com um volume de depósitos de 5.9k BTC, superando o anteriormente líder Solv Protocol.
A Lombard, através de uma parceria estratégica com o principal protocolo de staking Symbiotic, oferece aos participantes um acesso a rendimentos de staking e oportunidades DeFi mais variados do ecossistema ETH, obtendo assim uma vantagem competitiva na fase atual.
A estratégia ecológica torna-se a chave da competição BTC LST
Ao contrário do ETH LRT, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo aplicações DeFi a montante, desenvolvimento do BTC L2, integração com ativos ancorados em BTC em várias cadeias e colaboração com plataformas de re-stake. Neste momento, a escolha da estratégia ecológica afetará a velocidade de crescimento e a disputa por participação de mercado inicial.
A Lombard Finance foca no desenvolvimento do ecossistema ETH, oferecendo recompensas externas ricas para os stakers através de parcerias com a Symbiotic e a Karak Network. O LBTC, como o primeiro BTC LST a obter suporte para o protocolo de re-staking em ETH, está ativamente promovendo jogos de alavancagem em ETH.
O Solv Protocol e o Bedrock DeFi adotam uma estratégia de expansão multi-chain, abrangendo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. A liquidez principal do SolvBTC.BBN e uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, enquanto injeta liquidez BTC em outras L2.
O Lorenzo Protocol e o pStake Finance focaram inicialmente na construção da cadeia BNB, já suportando depósitos de BTCB e cunhando stBTC e yBTC na cadeia BNB. O Lorenzo também construiu um mercado de rendimento baseado no BTCFi, adotando uma estrutura que separa os tokens de capital líquido e os tokens de acumulação de rendimento.
Pendle avança no campo do BTCFi
A Pendle integrou quatro tipos de BTC LST, como LBTC, eBTC, uniBTC e SolvBTC.BBN no seu mercado de rendimento. A adoção real do LBTC na Pendle é superior aos valores superficiais, uma vez que 37% do eBTC é suportado pelo LBTC, a integração do Pendle com o eBTC também beneficia indiretamente a Lombard.
Além do eBTC, os outros três LST colaboraram com o novo ETH L2 Corn. Corn possui veTokenomics e dois designs únicos de tokenização de Bitcoin, podendo no futuro aceitar LST BTC baseado em confiança para a cunhagem de BTCN.
SatLayer junta-se à competição de re-staking de BTC
A SatLayer, como um novo entrante, está competindo com a Pell Network. Ambas aceitam o re-stake de BTC LST e oferecem garantias de segurança para outros protocolos. A Pell acumulou um TVL de 270 milhões de dólares, integrando principais derivativos de BTC através de 13 redes. A SatLayer está rapidamente se expandindo após obter financiamento, e atualmente suporta vários BTC LST.
Com o surgimento de mais plataformas de re-stake homogeneizadas, a concorrência pela liquidez de BTC e seus ativos variantes se tornará ainda mais intensa. Isso oferece aos participantes oportunidades adicionais de arbitragem, mas também revela que a infraestrutura do lado da oferta do setor de re-stake pode estar excessiva.
A competição no mercado de ativos ancorados em BTC intensifica-se
Após a disputa de custódia do WBTC, a competição no mercado de BTC encapsulado intensificou-se ainda mais. Os principais ativos substitutos em competição incluem BTCB, mBTC, tBTC, FBTC, entre outros. O cbBTC lançado pela Coinbase já obteve suporte de vários protocolos DeFi e planeja se expandir para mais blockchains.
Apesar das preocupações de segurança, o WBTC ainda representa mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou recentemente que irá implantar o WBTC na Avalanche e na cadeia BNB, alcançando a expansão multi-cadeia através do padrão de token substituível de camada zero. No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a cair, e alguns dos principais protocolos DeFi começaram a removê-lo das listas de colaterais.
A FBTC está ativamente promovendo a adoção no campo BTCFi através da "Sparkle Campaign", e já foi apoiada por vários protocolos de re-stake de BTC. Atualmente, todos os ativos BTC encapsulados estão lutando pela integração com protocolos DeFi mainstream e aceitação dos usuários, na disputa pela próxima posição de mercado do WBTC.
Resumo
O BTCFi continua a crescer, e o reforço de BTC e os ativos ancorados são dois segmentos chave. No domínio do reforço, há uma tendência de sobreconstrução do lado da oferta, e uma estratégia ecológica diferenciada torna-se a chave para a competição. Vários ativos ancorados em BTC estão interligados, introduzindo novos riscos sistémicos. Para os ativos ancorados, a confiança continua a ser a questão central, e as partes estão ativamente a desenvolver as suas próprias soluções para conquistar quota de mercado.