Relatório de Análise Profunda sobre Re-stake e ETF de Ativos Virtuais em Hong Kong
Resumo
Re-stake
Desde o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum em 1 de dezembro de 2020, a pista de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking do Ethereum passou por seis estágios de desenvolvimento, que são: staking nativo, staking como serviço, staking conjunto, staking líquido, staking descentralizado e re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa pista, podem-se distinguir aproximadamente dois papéis no staking do Ethereum: validadores que investem dinheiro e operadores que trabalham.
Os tokens de stake líquidos (LST) permitem que os detentores de Ethereum realizem stake em múltiplos protocolos DeFi para obter retornos. Embora este mecanismo possa aumentar a flexibilidade do investimento e os possíveis ganhos, também traz uma complexidade e riscos elevados. Uma vez que os LST são bloqueados em um protocolo de stake específico, eles não podem ser utilizados para negociação ou como colateral para outras operações DeFi. Para resolver esse problema de liquidez, os tokens de re-stake líquidos (LRT) foram criados.
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de nova stake, e aumentou os potenciais benefícios através da introdução de um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por usar um protocolo específico de nova stake de liquidez, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação da re-stake não só requer um alto nível de especialização técnica, mas também deve considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através dessas medidas técnicas, a re-stake pode aumentar a eficiência da utilização de capital, ao mesmo tempo que contribui para a segurança e descentralização da rede blockchain.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) As autoridades reguladoras têm uma atitude cautelosa em relação às atividades de stake de criptomoedas.
Atualmente, a aposta em criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido às diferentes posições legais dos ativos criptográficos em vários países, as autoridades reguladoras têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de stake, aumentando os riscos em termos de legalidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a proteção dos investidores é significativa, a aposta em criptomoedas envolve altos riscos, e investidores comuns podem sofrer perdas significativas devido à falta de conhecimento especializado, além da alta volatilidade do mercado, o capital dos investidores pode evaporar rapidamente, portanto, é necessário fornecer avisos de risco e medidas de proteção adequados. Além disso, as atividades de stake podem ser usadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, a anonimidade das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, obstruindo os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de stake também pode afetar a relação de oferta e demanda dos ativos criptográficos, levando à manipulação de preços no mercado, prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Por fim, a aposta depende de processos técnicos e operacionais complexos, falhas ou vulnerabilidades em contratos inteligentes podem resultar em perdas de fundos ou transações incorretas, e as autoridades reguladoras devem garantir que as plataformas de stake adotem medidas técnicas adequadas para garantir a segurança e a confiabilidade do sistema.
Comparação do ETF de Bitcoin de Hong Kong com os EUA
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e procedimentos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem tanto ETFs de Bitcoin à vista quanto ETFs de Bitcoin futuros. O ETF à vista guarda os ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto o ETF futuro mantém posições através de contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia em conformidade para guardar os ativos de Bitcoin, apoiando subscrições físicas e subscrições em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto património, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake do Ethereum
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da Beacon Chain baseada em POS do Ethereum, a trilha de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, unindo a Beacon Chain com a cadeia principal e dando início à era PoS do Ethereum.
Mesmo que se passe de PoW para PoS, isso não significa que não é necessário "trabalhar" para operar um nó, apenas que o trabalho anterior não precisava de licença de entrada, agora é necessário primeiro gastar dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó. O stake significa que você precisa depositar 32 ETH para poder ativar um validador, tendo assim a qualificação para participar do consenso da rede.
Portanto, podemos basicamente dividir o staking do Ethereum em dois papéis: os validadores que financiam e os operadores que trabalham.
Seis etapas de desenvolvimento do stake em Ethereum
Stake nativo→Stake como serviço→Stake conjunto→Stake líquido→Stake descentralizado→Re-stake
Staking nativo: Pagar do próprio bolso, operar o próprio nó, responsável por toda a manutenção e custos de hardware e software do cliente.
Vantagens:
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Desvantagens:
Barreira técnica, é necessário entender a tecnologia para instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreira de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas com software, hardware ou rede que levem à instabilidade do nó, o depósito de garantia poderá ser confiscado.
Questões de risco, é necessário gerenciar a segurança da chave privada e da frase-secreta por conta própria, além de atualizar os nós de forma não periódica.
Stake como serviço: Apenas investir dinheiro para se tornar um validador, enquanto um terceiro é responsável por executar o trabalho do nó.
Vantagens: Elimina a barreira técnica, apenas investe dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Problemas de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Pledge conjunta: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de verificador, sendo um terceiro responsável por operar o nó, o que é semelhante à natureza de um pool de mineração. Assim, os rendimentos obtidos pela operação do nó também são distribuídos com base na proporção dos fundos apostados por todos.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas gastar dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Desvantagens:
Apesar de o limite de investimento ter diminuído, o capital continua a estar bloqueado em stake, limitando a liquidez.
Questões de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
O desenvolvimento do staking do Ethereum chegou a este ponto, tendo basicamente resolvido os três principais obstáculos: tecnologia, hardware e financiamento, parecendo estar quase saturado. Mas, na realidade, ainda há um grande problema que não foi resolvido, que é o problema da liquidez. Porque, essencialmente, não importa qual das formas de staking acima seja utilizada, todas ocupam o capital dos validadores, e como um nó da Ethereum, as entradas e saídas diárias precisam de esperar na fila, tornando impossível o acesso imediato aos fundos, especialmente no staking conjunto. Portanto, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Profundidade em stake ### LST (: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar coletivamente a qualificação de validador, sendo responsável por executar os nós um terceiro, e a plataforma dará 1:1 stETH para liberar a liquidez, representando os projetos Lido, SSV, Puffer.
Benefícios:
Eliminou a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização dos fundos.
Desvantagens:
Problema de apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será apreendido, mas o terceiro não será.
Problemas de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ) O problema da centralização pode facilmente trazer insegurança e ansiedade para toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção da stake (.
Stake descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinatura remota.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Sem necessidade de liquidez bloqueada, aumentar a taxa de utilização de fundos.
Aumentar o grau de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penalização do depósito dos usuários, aumentar a segurança do Ethereum.
Desvantagem: ceder um pouco de lucro a um terceiro.
( Introdução à nova stake
O conceito de staking foi gradualmente desenvolvido com a popularização do mecanismo de Proof of Stake (PoS) ). No sistema PoS, os fundos staked são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso, em comparação com o tradicional Proof of Work (PoW) ###, o PoS dá mais ênfase ao bloqueio de capital do que à capacidade de computação. Com a ascensão do DeFi, a demanda por eficiência de capital tem aumentado, levando à necessidade de re-staking.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem e se tornem nós, para manter a segurança de um determinado projeto, assim ganhando rendimentos. Se um nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir segurança; pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também precisam de stake para garantir a segurança dos participantes. O termo técnico é chamado de AVS - Serviço de Verificação Ativa.
Para as equipes dos projetos, o objetivo da profundidade ( Staking ) é garantir a segurança; para os usuários, o objetivo do stake é obter rendimentos. Assim, o capital e o projeto têm uma relação de 1:1, ou seja, sempre que um novo projeto é lançado, ele precisa começar do zero a encontrar maneiras de fazer com que os usuários coloquem dinheiro real em staking para garantir a segurança. No entanto, o dinheiro nas mãos dos usuários é limitado, e as equipes dos projetos precisam competir por esses fundos de staking limitados no mercado para sua própria segurança, enquanto os usuários também só podem escolher entre projetos limitados para fazer staking com seu capital limitado e obter recompensas limitadas.
A essência do ReStaking ( é estabelecer um pool de staking compartilhado, permitindo que um único capital possa garantir a segurança ao mesmo tempo para múltiplos projetos, alcançando o efeito de um peixe, várias refeições, transformando a relação de 1:1 para 1:N, permitindo assim que os usuários obtenham retornos excessivos, além de aliviar a pressão sobre os projetos na disputa por fundos de staking. Por exemplo, as pessoas agora escolhem colocar fundos em staking no Ethereum, alcançando 30 milhões, o Ethereum já possui uma segurança forte, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seus próprios AVS, então podemos encontrar maneiras para que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
( O princípio técnico da nova stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-staking, precisamos entender como ela é implementada em redes de blockchain. A tecnologia de re-staking é baseada em sistemas de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e os direitos dos ativos em stake. Em termos técnicos, o re-staking envolve vários componentes-chave:
- stake证明机制)Staking Proof Mechanism(
Este é um mecanismo que verifica se os usuários já fizeram stake de ativos, geralmente através de uma forma tokenizada, como a criação de um token correspondente ao ativo original ), como o stETH(. O mecanismo de prova de stake fornece o ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado de stake dos ativos dos usuários possa ser verificado e rastreado na blockchain através da prova de stake tokenizada.
- Interoperabilidade entre Protocolos)Interoperabilidade entre Protocolos###
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte de interoperabilidade para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os vários sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para a realização da nova stake de ativos entre vários projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e a eficiência da transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso(Consensus Algorithm Extension)
No sistema POS, a re-stake pode exigir a modificação ou expansão do algoritmo de consenso existente para suportar novos mecanismos de stake e verificação. A expansão do algoritmo de consenso fornece a necessária segurança de rede para a re-stake. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível apoiar novos stakes e re-stakes.
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MechanicalMartel
· 2h atrás
Falar de pé não causa dor nas costas, a qualidade é o que conta.
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BearEatsAll
· 08-01 02:58
A faca de manteiga tem uma nova maneira de jogar? Qual é a taxa de retorno?
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LoneValidator
· 08-01 02:54
bull, até Hong Kong começou a jogar ETF.
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GateUser-00be86fc
· 08-01 02:52
Este risco de liquidez é demasiado alto.
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DataPickledFish
· 08-01 02:35
Mudar a sopa sem mudar a medicina, um monte de riscos
Análise da nova staking de Ethereum: desbloqueio de liquidez e comparação com o ETF de ativos virtuais de Hong Kong
Relatório de Análise Profunda sobre Re-stake e ETF de Ativos Virtuais em Hong Kong
Resumo
Re-stake
Desde o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum em 1 de dezembro de 2020, a pista de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking do Ethereum passou por seis estágios de desenvolvimento, que são: staking nativo, staking como serviço, staking conjunto, staking líquido, staking descentralizado e re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa pista, podem-se distinguir aproximadamente dois papéis no staking do Ethereum: validadores que investem dinheiro e operadores que trabalham.
Os tokens de stake líquidos (LST) permitem que os detentores de Ethereum realizem stake em múltiplos protocolos DeFi para obter retornos. Embora este mecanismo possa aumentar a flexibilidade do investimento e os possíveis ganhos, também traz uma complexidade e riscos elevados. Uma vez que os LST são bloqueados em um protocolo de stake específico, eles não podem ser utilizados para negociação ou como colateral para outras operações DeFi. Para resolver esse problema de liquidez, os tokens de re-stake líquidos (LRT) foram criados.
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de nova stake, e aumentou os potenciais benefícios através da introdução de um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por usar um protocolo específico de nova stake de liquidez, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação da re-stake não só requer um alto nível de especialização técnica, mas também deve considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através dessas medidas técnicas, a re-stake pode aumentar a eficiência da utilização de capital, ao mesmo tempo que contribui para a segurança e descentralização da rede blockchain.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) As autoridades reguladoras têm uma atitude cautelosa em relação às atividades de stake de criptomoedas.
Atualmente, a aposta em criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido às diferentes posições legais dos ativos criptográficos em vários países, as autoridades reguladoras têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de stake, aumentando os riscos em termos de legalidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a proteção dos investidores é significativa, a aposta em criptomoedas envolve altos riscos, e investidores comuns podem sofrer perdas significativas devido à falta de conhecimento especializado, além da alta volatilidade do mercado, o capital dos investidores pode evaporar rapidamente, portanto, é necessário fornecer avisos de risco e medidas de proteção adequados. Além disso, as atividades de stake podem ser usadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, a anonimidade das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, obstruindo os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de stake também pode afetar a relação de oferta e demanda dos ativos criptográficos, levando à manipulação de preços no mercado, prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Por fim, a aposta depende de processos técnicos e operacionais complexos, falhas ou vulnerabilidades em contratos inteligentes podem resultar em perdas de fundos ou transações incorretas, e as autoridades reguladoras devem garantir que as plataformas de stake adotem medidas técnicas adequadas para garantir a segurança e a confiabilidade do sistema.
Comparação do ETF de Bitcoin de Hong Kong com os EUA
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e procedimentos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem tanto ETFs de Bitcoin à vista quanto ETFs de Bitcoin futuros. O ETF à vista guarda os ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto o ETF futuro mantém posições através de contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia em conformidade para guardar os ativos de Bitcoin, apoiando subscrições físicas e subscrições em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto património, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake do Ethereum
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da Beacon Chain baseada em POS do Ethereum, a trilha de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, unindo a Beacon Chain com a cadeia principal e dando início à era PoS do Ethereum.
Mesmo que se passe de PoW para PoS, isso não significa que não é necessário "trabalhar" para operar um nó, apenas que o trabalho anterior não precisava de licença de entrada, agora é necessário primeiro gastar dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó. O stake significa que você precisa depositar 32 ETH para poder ativar um validador, tendo assim a qualificação para participar do consenso da rede.
Portanto, podemos basicamente dividir o staking do Ethereum em dois papéis: os validadores que financiam e os operadores que trabalham.
Seis etapas de desenvolvimento do stake em Ethereum
Stake nativo→Stake como serviço→Stake conjunto→Stake líquido→Stake descentralizado→Re-stake
Staking nativo: Pagar do próprio bolso, operar o próprio nó, responsável por toda a manutenção e custos de hardware e software do cliente.
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Barreira técnica, é necessário entender a tecnologia para instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreira de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas com software, hardware ou rede que levem à instabilidade do nó, o depósito de garantia poderá ser confiscado.
Questões de risco, é necessário gerenciar a segurança da chave privada e da frase-secreta por conta própria, além de atualizar os nós de forma não periódica.
Stake como serviço: Apenas investir dinheiro para se tornar um validador, enquanto um terceiro é responsável por executar o trabalho do nó.
Vantagens: Elimina a barreira técnica, apenas investe dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Problemas de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Pledge conjunta: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de verificador, sendo um terceiro responsável por operar o nó, o que é semelhante à natureza de um pool de mineração. Assim, os rendimentos obtidos pela operação do nó também são distribuídos com base na proporção dos fundos apostados por todos.
Elimina a barreira técnica, apenas gastar dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Apesar de o limite de investimento ter diminuído, o capital continua a estar bloqueado em stake, limitando a liquidez.
Questões de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
O desenvolvimento do staking do Ethereum chegou a este ponto, tendo basicamente resolvido os três principais obstáculos: tecnologia, hardware e financiamento, parecendo estar quase saturado. Mas, na realidade, ainda há um grande problema que não foi resolvido, que é o problema da liquidez. Porque, essencialmente, não importa qual das formas de staking acima seja utilizada, todas ocupam o capital dos validadores, e como um nó da Ethereum, as entradas e saídas diárias precisam de esperar na fila, tornando impossível o acesso imediato aos fundos, especialmente no staking conjunto. Portanto, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Profundidade em stake ### LST (: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar coletivamente a qualificação de validador, sendo responsável por executar os nós um terceiro, e a plataforma dará 1:1 stETH para liberar a liquidez, representando os projetos Lido, SSV, Puffer.
Eliminou a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização dos fundos.
Problema de apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será apreendido, mas o terceiro não será.
Problemas de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ) O problema da centralização pode facilmente trazer insegurança e ansiedade para toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção da stake (.
Stake descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinatura remota.
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Sem necessidade de liquidez bloqueada, aumentar a taxa de utilização de fundos.
Aumentar o grau de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penalização do depósito dos usuários, aumentar a segurança do Ethereum.
( Introdução à nova stake
O conceito de staking foi gradualmente desenvolvido com a popularização do mecanismo de Proof of Stake (PoS) ). No sistema PoS, os fundos staked são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso, em comparação com o tradicional Proof of Work (PoW) ###, o PoS dá mais ênfase ao bloqueio de capital do que à capacidade de computação. Com a ascensão do DeFi, a demanda por eficiência de capital tem aumentado, levando à necessidade de re-staking.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem e se tornem nós, para manter a segurança de um determinado projeto, assim ganhando rendimentos. Se um nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir segurança; pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também precisam de stake para garantir a segurança dos participantes. O termo técnico é chamado de AVS - Serviço de Verificação Ativa.
Para as equipes dos projetos, o objetivo da profundidade ( Staking ) é garantir a segurança; para os usuários, o objetivo do stake é obter rendimentos. Assim, o capital e o projeto têm uma relação de 1:1, ou seja, sempre que um novo projeto é lançado, ele precisa começar do zero a encontrar maneiras de fazer com que os usuários coloquem dinheiro real em staking para garantir a segurança. No entanto, o dinheiro nas mãos dos usuários é limitado, e as equipes dos projetos precisam competir por esses fundos de staking limitados no mercado para sua própria segurança, enquanto os usuários também só podem escolher entre projetos limitados para fazer staking com seu capital limitado e obter recompensas limitadas.
A essência do ReStaking ( é estabelecer um pool de staking compartilhado, permitindo que um único capital possa garantir a segurança ao mesmo tempo para múltiplos projetos, alcançando o efeito de um peixe, várias refeições, transformando a relação de 1:1 para 1:N, permitindo assim que os usuários obtenham retornos excessivos, além de aliviar a pressão sobre os projetos na disputa por fundos de staking. Por exemplo, as pessoas agora escolhem colocar fundos em staking no Ethereum, alcançando 30 milhões, o Ethereum já possui uma segurança forte, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seus próprios AVS, então podemos encontrar maneiras para que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
( O princípio técnico da nova stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-staking, precisamos entender como ela é implementada em redes de blockchain. A tecnologia de re-staking é baseada em sistemas de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e os direitos dos ativos em stake. Em termos técnicos, o re-staking envolve vários componentes-chave:
- stake证明机制)Staking Proof Mechanism(
Este é um mecanismo que verifica se os usuários já fizeram stake de ativos, geralmente através de uma forma tokenizada, como a criação de um token correspondente ao ativo original ), como o stETH(. O mecanismo de prova de stake fornece o ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado de stake dos ativos dos usuários possa ser verificado e rastreado na blockchain através da prova de stake tokenizada.
- Interoperabilidade entre Protocolos)Interoperabilidade entre Protocolos###
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte de interoperabilidade para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os vários sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para a realização da nova stake de ativos entre vários projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e a eficiência da transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso(Consensus Algorithm Extension)
No sistema POS, a re-stake pode exigir a modificação ou expansão do algoritmo de consenso existente para suportar novos mecanismos de stake e verificação. A expansão do algoritmo de consenso fornece a necessária segurança de rede para a re-stake. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível apoiar novos stakes e re-stakes.