Ativos do mundo real: o próximo frontier no campo da encriptação
A intenção original das criptomoedas era criar um sistema econômico global mais transparente, acessível e eficiente, e não apenas para especulação de curto prazo. No entanto, a maioria das narrativas sobre criptomoedas ainda está limitada ao on-chain, e as aplicações práticas que realmente beneficiam os consumidores comuns ainda são poucas. Existem trilhões de dólares em ativos no mercado tradicional que aguardam ser desafiados pela tecnologia blockchain, o que traz uma enorme oportunidade para melhorar sistematicamente a economia global.
A emergência das finanças descentralizadas ( DeFi ) liberou imensamente o potencial da blockchain. As aplicações DeFi possuem vantagens como liquidação atómica, baixos custos, alta transparência, combinabilidade e controle autônomo do usuário. Aplicações DeFi comuns incluem pagamentos ponto a ponto, ativos sintéticos, negociação à vista, gestão de ativos, mercados de empréstimos, seguros e derivados.
Apesar de o DeFi trazer muitos benefícios, a sua principal limitação reside no fato de que a maior parte do DeFi atualmente constitui um ciclo econômico relativamente fechado, carecendo de ligação com o sistema econômico tradicional. O rápido crescimento do DeFi deve-se em grande parte ao jogo de rotação de capitais e a taxas de retorno insustentáveis. Isso é equivalente a usar um supercomputador para jogar um jogo simples, com o potencial ainda não totalmente aproveitado.
A indústria DeFi prosperou nos últimos dois anos, mas com a chegada de uma série de eventos cisne negro e do mercado em baixa, o valor total bloqueado (TVL) caiu drasticamente desde o pico. Muitos protocolos mostram sinais de insustentabilidade, os preços dos tokens despencaram e o retorno geral também está em queda, aproximando-se gradualmente dos níveis de finanças tradicionais.
Comparado com as finanças tradicionais, o DeFi possui vantagens como transparência on-chain, combinabilidade, flexibilidade e eficiência, além de baixos limites de acesso. No entanto, as finanças tradicionais ainda têm vantagens em termos de proteção dos investidores e ligação ao mercado.
Ativos do mundo real ( RWA ) referem-se a ativos tangíveis que existem no mundo físico, como imóveis, mercadorias e obras de arte. Os RWAs constituem uma parte importante do valor financeiro global, totalizando milhões de bilhões de dólares. A combinação de RWAs com DeFi traz novas oportunidades para ativos tradicionais.
Atualmente, várias grandes instituições financeiras estão a entrar no espaço RWA. O Goldman Sachs lançou uma plataforma de obrigações em blockchain, a Hamilton Lane trouxe o seu fundo principal para a Polygon, a Siemens emitiu obrigações digitais em blockchain pública, a Mitsui está a realizar gestão de ativos através de valores mobiliários digitais, e a MakerDAO introduziu RWA como colateral para suportar a stablecoin DAI.
As principais aplicações de RWA em DeFi incluem: stablecoins, tokens sintéticos e protocolos de empréstimo. As stablecoins são um dos casos de uso mais bem-sucedidos de RWA. Os tokens sintéticos permitem que os derivados atrelados a ativos reais sejam negociados na cadeia. O modelo de empréstimo DeFi oferece uma maneira eficiente de agregação e distribuição de capital.
Os protocolos on-chain RWA dividem-se principalmente em duas categorias: mercado de ações e ativos físicos, mercado de rendimento fixo. Dentre eles, o rendimento fixo é o principal mercado na área de RWA, com transações mais ativas e produtos mais variados.
Alguns protocolos de RWA conhecidos incluem: Backed Finance( tokenização de ETF de ações), Ondo Finance( tokenização de obrigações), Maple Finance( mercado de crédito), Centrifuge( crédito estruturado), Goldfinch( crédito descentralizado), entre outros. Esses protocolos geralmente oferecem rendimentos superiores aos protocolos DeFi comuns.
No futuro, pode aparecer uma blockchain Layer 1 projetada especificamente para RWA, para atender às necessidades de permissão únicas dos protocolos RWA. Por exemplo, projetos como Inatain Markets e Provenance Blockchain estão explorando nessa direção.
Com o esgotamento da narrativa DeFi e o enorme potencial do mercado de ativos reais, as características vantajosas do DeFi trazem novas oportunidades para ativos tradicionais. Por exemplo, ativos físicos tokenizados podem se conectar ao mercado global. A recente crise bancária também impulsionou o desenvolvimento da tokenização do ouro. Uma nova narrativa que empodera a economia real através do DeFi pode estar a caminho, trazendo perspectivas de aplicação mais amplas para a tecnologia blockchain.
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Ativos do Mundo Real RWA: Novas Oportunidades de Conexão entre Finanças Descentralizadas e TradFi
Ativos do mundo real: o próximo frontier no campo da encriptação
A intenção original das criptomoedas era criar um sistema econômico global mais transparente, acessível e eficiente, e não apenas para especulação de curto prazo. No entanto, a maioria das narrativas sobre criptomoedas ainda está limitada ao on-chain, e as aplicações práticas que realmente beneficiam os consumidores comuns ainda são poucas. Existem trilhões de dólares em ativos no mercado tradicional que aguardam ser desafiados pela tecnologia blockchain, o que traz uma enorme oportunidade para melhorar sistematicamente a economia global.
A emergência das finanças descentralizadas ( DeFi ) liberou imensamente o potencial da blockchain. As aplicações DeFi possuem vantagens como liquidação atómica, baixos custos, alta transparência, combinabilidade e controle autônomo do usuário. Aplicações DeFi comuns incluem pagamentos ponto a ponto, ativos sintéticos, negociação à vista, gestão de ativos, mercados de empréstimos, seguros e derivados.
Apesar de o DeFi trazer muitos benefícios, a sua principal limitação reside no fato de que a maior parte do DeFi atualmente constitui um ciclo econômico relativamente fechado, carecendo de ligação com o sistema econômico tradicional. O rápido crescimento do DeFi deve-se em grande parte ao jogo de rotação de capitais e a taxas de retorno insustentáveis. Isso é equivalente a usar um supercomputador para jogar um jogo simples, com o potencial ainda não totalmente aproveitado.
A indústria DeFi prosperou nos últimos dois anos, mas com a chegada de uma série de eventos cisne negro e do mercado em baixa, o valor total bloqueado (TVL) caiu drasticamente desde o pico. Muitos protocolos mostram sinais de insustentabilidade, os preços dos tokens despencaram e o retorno geral também está em queda, aproximando-se gradualmente dos níveis de finanças tradicionais.
Comparado com as finanças tradicionais, o DeFi possui vantagens como transparência on-chain, combinabilidade, flexibilidade e eficiência, além de baixos limites de acesso. No entanto, as finanças tradicionais ainda têm vantagens em termos de proteção dos investidores e ligação ao mercado.
Ativos do mundo real ( RWA ) referem-se a ativos tangíveis que existem no mundo físico, como imóveis, mercadorias e obras de arte. Os RWAs constituem uma parte importante do valor financeiro global, totalizando milhões de bilhões de dólares. A combinação de RWAs com DeFi traz novas oportunidades para ativos tradicionais.
Atualmente, várias grandes instituições financeiras estão a entrar no espaço RWA. O Goldman Sachs lançou uma plataforma de obrigações em blockchain, a Hamilton Lane trouxe o seu fundo principal para a Polygon, a Siemens emitiu obrigações digitais em blockchain pública, a Mitsui está a realizar gestão de ativos através de valores mobiliários digitais, e a MakerDAO introduziu RWA como colateral para suportar a stablecoin DAI.
As principais aplicações de RWA em DeFi incluem: stablecoins, tokens sintéticos e protocolos de empréstimo. As stablecoins são um dos casos de uso mais bem-sucedidos de RWA. Os tokens sintéticos permitem que os derivados atrelados a ativos reais sejam negociados na cadeia. O modelo de empréstimo DeFi oferece uma maneira eficiente de agregação e distribuição de capital.
Os protocolos on-chain RWA dividem-se principalmente em duas categorias: mercado de ações e ativos físicos, mercado de rendimento fixo. Dentre eles, o rendimento fixo é o principal mercado na área de RWA, com transações mais ativas e produtos mais variados.
Alguns protocolos de RWA conhecidos incluem: Backed Finance( tokenização de ETF de ações), Ondo Finance( tokenização de obrigações), Maple Finance( mercado de crédito), Centrifuge( crédito estruturado), Goldfinch( crédito descentralizado), entre outros. Esses protocolos geralmente oferecem rendimentos superiores aos protocolos DeFi comuns.
No futuro, pode aparecer uma blockchain Layer 1 projetada especificamente para RWA, para atender às necessidades de permissão únicas dos protocolos RWA. Por exemplo, projetos como Inatain Markets e Provenance Blockchain estão explorando nessa direção.
Com o esgotamento da narrativa DeFi e o enorme potencial do mercado de ativos reais, as características vantajosas do DeFi trazem novas oportunidades para ativos tradicionais. Por exemplo, ativos físicos tokenizados podem se conectar ao mercado global. A recente crise bancária também impulsionou o desenvolvimento da tokenização do ouro. Uma nova narrativa que empodera a economia real através do DeFi pode estar a caminho, trazendo perspectivas de aplicação mais amplas para a tecnologia blockchain.