O calor do BTCFi aumenta novamente: a competição no mercado de BTC stake e ativos ancorados está acirrada
Com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon, a introdução do Pendle com BTC LST e o lançamento de vários BTC encapsulados, a atenção do mercado para o BTCFi tem aumentado constantemente. Este artigo irá focar nas últimas dinâmicas no campo do stake de BTC e ativos ancorados em BTC.
Mercado de Staking de BTC
Atualmente, a competição entre os tokens de staking líquido (BTC LST) está cada vez mais acirrada. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance teve um crescimento rápido, alcançando o maior TVL com cerca de 5900 BTC em depósitos, superando o Solv Protocol, que era o líder de longa data. A Lombard estabeleceu parcerias estratégicas com os principais protocolos de re-staking, oferecendo aos participantes fontes mais ricas de rendimento de re-staking e oportunidades de participação em DeFi, obtendo assim uma vantagem competitiva nesta fase.
A importância da estratégia ecológica
No campo do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator de influência chave no atual cenário competitivo. Diferente do ETH LRT, que se beneficia da ecologia DeFi madura, o BTC LST enfrenta fatores de consideração mais complexos, incluindo cenários de aplicação DeFi a montante, a fase de desenvolvimento do BTC L2, a combinação com ativos ancorados em BTC em várias cadeias e a integração com plataformas de re-stake.
Os diferentes provedores de LST de BTC adotaram direções estratégicas distintas:
Lombard Finance foca no desenvolvimento do ecossistema ETH, oferecendo recompensas externas ricas aos stakers através da colaboração com vários protocolos de re-staking. Ao mesmo tempo, LBTC, como o primeiro BTC LST, recebe apoio de protocolos de re-staking em ETH.
O Solv Protocol e o Bedrock estão ativamente a expandir para múltiplas cadeias, com o desenvolvimento do ecossistema abrangendo a recepção de depósitos a montante e a construção de aplicações a jusante. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e do uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, enquanto também injeta liquidez BTC em outras L2.
Lorenzo Protocol e pStake Finance focaram na construção da cadeia BNB na fase inicial, apoiando o recebimento de depósitos BTCB e a cunhagem de seus respectivos LST.
Recentemente, a Pendle integrou quatro tipos de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC e SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. A adoção real do LBTC na Pendle é superior aos números superficiais, uma vez que 37% do eBTC é suportado pelo LBTC. Isso oferece aos detentores de LBTC mais oportunidades para otimizar suas estratégias de rendimento.
Além do eBTC, as outras três LST colaboraram com o emergente projeto ETH L2, Corn. O Corn possui duas designs únicos: veTokenomics e Hybrid Tokenized Bitcoin, que podem formar no futuro um caminho de integração "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi".
SatLayer junta-se ao mercado de nova staking de BTC
A SatLayer, como um novo participante, está competindo com a Pell Network. Ambos aceitam a re-stake de BTC LST e usam isso para fornecer garantias de segurança para outros protocolos. A Pell acumulou um TVL de 270 milhões de dólares, integrando principais derivativos de BTC que abrangem 13 redes. A SatLayer está implantada na Ethereum, atualmente suporta vários BTC LST e espera-se que mais integrações ocorram.
Dinâmica do mercado de tokens encapsulados BTC
Coinbase lançou o cbBTC:
A Coinbase lançou o ativo embalado cbBTC, suportado pela sua custódia, com uma oferta atual de 2700 moedas. O cbBTC é implantado nas redes Base e Ethereum, já recebeu apoio de vários protocolos DeFi de destaque e planeia expandir para mais cadeias.
A expansão multichain do WBTC:
Apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda representa mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou que irá implantar o WBTC na Avalanche e na cadeia BNB, e realizará a expansão multi-chain através do padrão de token intercambiável de camada zero. No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a cair, e vários protocolos DeFi de destaque começaram a removê-lo das listas de colaterais.
A expansão ativa do FBTC:
O FBTC, gerido em conjunto pela Mantle, Antalpha e Cobo, foi implantado nas redes Ethereum, Mantle e BNB. O FBTC está a promover ativamente a adoção generalizada no campo do BTCFi através da "Sparkle Campaign" e já foi adotado por vários protocolos de staking de BTC.
Resumo
Na tendência de crescimento contínuo do BTCFi, a staking de BTC e os ativos ancorados em BTC são dois segmentos-chave que merecem atenção. O setor de staking de BTC apresenta uma tendência de superconstrução do lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda é incerto. A tendência de interconexão entre diversos ativos ancorados em BTC também introduziu novos riscos sistêmicos. Para os ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser uma questão crucial. As exchanges, L2 e os múltiplos BTC LST estão ativamente desenvolvendo seus próprios ativos ancorados em BTC, buscando conquistar participação de mercado.
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BTCFi nova configuração: a concorrência no mercado de stake e ativos ancorados aquece
O calor do BTCFi aumenta novamente: a competição no mercado de BTC stake e ativos ancorados está acirrada
Com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon, a introdução do Pendle com BTC LST e o lançamento de vários BTC encapsulados, a atenção do mercado para o BTCFi tem aumentado constantemente. Este artigo irá focar nas últimas dinâmicas no campo do stake de BTC e ativos ancorados em BTC.
Mercado de Staking de BTC
Atualmente, a competição entre os tokens de staking líquido (BTC LST) está cada vez mais acirrada. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance teve um crescimento rápido, alcançando o maior TVL com cerca de 5900 BTC em depósitos, superando o Solv Protocol, que era o líder de longa data. A Lombard estabeleceu parcerias estratégicas com os principais protocolos de re-staking, oferecendo aos participantes fontes mais ricas de rendimento de re-staking e oportunidades de participação em DeFi, obtendo assim uma vantagem competitiva nesta fase.
A importância da estratégia ecológica
No campo do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator de influência chave no atual cenário competitivo. Diferente do ETH LRT, que se beneficia da ecologia DeFi madura, o BTC LST enfrenta fatores de consideração mais complexos, incluindo cenários de aplicação DeFi a montante, a fase de desenvolvimento do BTC L2, a combinação com ativos ancorados em BTC em várias cadeias e a integração com plataformas de re-stake.
Os diferentes provedores de LST de BTC adotaram direções estratégicas distintas:
Lombard Finance foca no desenvolvimento do ecossistema ETH, oferecendo recompensas externas ricas aos stakers através da colaboração com vários protocolos de re-staking. Ao mesmo tempo, LBTC, como o primeiro BTC LST, recebe apoio de protocolos de re-staking em ETH.
O Solv Protocol e o Bedrock estão ativamente a expandir para múltiplas cadeias, com o desenvolvimento do ecossistema abrangendo a recepção de depósitos a montante e a construção de aplicações a jusante. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e do uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, enquanto também injeta liquidez BTC em outras L2.
Lorenzo Protocol e pStake Finance focaram na construção da cadeia BNB na fase inicial, apoiando o recebimento de depósitos BTCB e a cunhagem de seus respectivos LST.
! BTC staking track war, encapsulado BTC compete para compartilhar o mercado WBTC
Pendle avança para BTCFi
Recentemente, a Pendle integrou quatro tipos de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC e SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. A adoção real do LBTC na Pendle é superior aos números superficiais, uma vez que 37% do eBTC é suportado pelo LBTC. Isso oferece aos detentores de LBTC mais oportunidades para otimizar suas estratégias de rendimento.
Além do eBTC, as outras três LST colaboraram com o emergente projeto ETH L2, Corn. O Corn possui duas designs únicos: veTokenomics e Hybrid Tokenized Bitcoin, que podem formar no futuro um caminho de integração "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi".
SatLayer junta-se ao mercado de nova staking de BTC
A SatLayer, como um novo participante, está competindo com a Pell Network. Ambos aceitam a re-stake de BTC LST e usam isso para fornecer garantias de segurança para outros protocolos. A Pell acumulou um TVL de 270 milhões de dólares, integrando principais derivativos de BTC que abrangem 13 redes. A SatLayer está implantada na Ethereum, atualmente suporta vários BTC LST e espera-se que mais integrações ocorram.
Dinâmica do mercado de tokens encapsulados BTC
Coinbase lançou o cbBTC: A Coinbase lançou o ativo embalado cbBTC, suportado pela sua custódia, com uma oferta atual de 2700 moedas. O cbBTC é implantado nas redes Base e Ethereum, já recebeu apoio de vários protocolos DeFi de destaque e planeia expandir para mais cadeias.
A expansão multichain do WBTC: Apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda representa mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou que irá implantar o WBTC na Avalanche e na cadeia BNB, e realizará a expansão multi-chain através do padrão de token intercambiável de camada zero. No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a cair, e vários protocolos DeFi de destaque começaram a removê-lo das listas de colaterais.
A expansão ativa do FBTC: O FBTC, gerido em conjunto pela Mantle, Antalpha e Cobo, foi implantado nas redes Ethereum, Mantle e BNB. O FBTC está a promover ativamente a adoção generalizada no campo do BTCFi através da "Sparkle Campaign" e já foi adotado por vários protocolos de staking de BTC.
Resumo
Na tendência de crescimento contínuo do BTCFi, a staking de BTC e os ativos ancorados em BTC são dois segmentos-chave que merecem atenção. O setor de staking de BTC apresenta uma tendência de superconstrução do lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda é incerto. A tendência de interconexão entre diversos ativos ancorados em BTC também introduziu novos riscos sistêmicos. Para os ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser uma questão crucial. As exchanges, L2 e os múltiplos BTC LST estão ativamente desenvolvendo seus próprios ativos ancorados em BTC, buscando conquistar participação de mercado.