Tokenização de Ações: A Nova Onda da Inovação Financeira

Recentemente, várias empresas financeiras conhecidas lançaram serviços de tokenização de ações, gerando ampla atenção no mercado. Este produto inovador oferece aos investidores uma nova forma de negociação de ações, que merece uma exploração mais aprofundada.

Pioneiros da tokenização de ações

Uma empresa de tecnologia financeira listada em ações nos EUA lançou recentemente um serviço de tokenização de ações no mercado da União Europeia. Esta inovação permite que os usuários comprem e vendam produtos derivados que acompanham os preços das ações, em dólares, com a empresa realizando automaticamente a conversão para euros e cobrando uma taxa de câmbio de 0,1%.

mecanismo central

1. Custódia e Mapeamento: Os Tokens de Ações são derivados que rastreiam preços, com os ativos subjacentes sendo custodiados em contas europeias da empresa por uma instituição licenciada nos EUA. A empresa é responsável pela emissão desses contratos e pelo registro na blockchain. Devido à natureza dos derivados, os usuários não podem resgatar diretamente os valores mobiliários correspondentes.

2. Conformidade regulatória: este serviço é oferecido como um contrato derivado sob o regulamento MiFID II, atendendo aos requisitos de licença da UE para serviços de negociação de derivados. Atualmente, é aplicável apenas na região da UE, não podendo ser negociado nos Estados Unidos.

3. Horário de negociação e ações corporativas: Inicialmente, as negociações poderão ser realizadas cinco dias por semana, no horário da Europa Central/horário de verão, de segunda-feira às 02:00 até sábado às 02:00. Para ações corporativas como distribuições de dividendos, bonificações e desdobramentos, a empresa executará estas ações em nome dos investidores, incluindo ajustes de posição, distribuição de dinheiro e processamento de dividendos.

4. Aplicações de blockchain: a emissão de tokens de ações utiliza a tecnologia blockchain, inicialmente baseada em Arbitrum, com planos posteriores de migração para uma blockchain Layer2 construída internamente.

5. Mercado de capital privado: A empresa conseguiu, pela primeira vez, alcançar o capital privado através da tecnologia blockchain, lançando ações tokenizadas de uma conhecida empresa de IA e de uma empresa de aeroespacial para utilizadores europeus, permitindo que investidores comuns tenham acesso a ações de empresas não cotadas.

Design mais aberto

Outra conhecida plataforma de troca de criptomoedas também lançou serviços de tokenização de ações, cujo design está mais alinhado com as características nativas das criptomoedas.

1. Custódia e mapeamento: os parceiros são responsáveis pela compra e custódia de ações reais ou ativos de ETF, mantidos em instituições de custódia de terceiros em conformidade. Cada Token está ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigorosamente regulado. Os Tokens são baseados na blockchain Solana e representam uma parte da propriedade dos ativos subjacentes de ações ou ETF.

2. Conformidade regulatória: A empresa colabora com órgãos reguladores globais para garantir que os serviços estejam em conformidade com a legislação local. Atualmente, está aberto apenas a clientes não americanos, não suportando usuários de mercados como os Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália.

3. Tempo de negociação e ações da empresa: suporte para negociação 24/5, rompendo as limitações de tempo do tradicional mercado de ações dos EUA. Os detentores de tokens não têm direitos tradicionais de acionistas, mas os benefícios econômicos são transmitidos através do mecanismo de ajuste de preços dos tokens.

4. Suporte a blockchain: atualmente baseado na blockchain Solana, com planos futuros de expansão para outras blockchains de alto desempenho. As primeiras 60 ações e ETFs americanos estão disponíveis, podendo ser negociados em várias plataformas de troca de criptomoedas e plataformas DeFi.

Comparação entre os dois modos

O primeiro é mais forte em termos de conformidade e cobertura de público mainstream, e oferece ações não listadas; o segundo cobre mais regiões, suporta transações nativas em cadeia e protocolos DeFi, alinhando-se melhor com as características do ecossistema de criptomoedas.

Oportunidades de Empreendedorismo

Para as equipas de empreendedores, participar na emissão de novos ativos de token de ações pode enfrentar uma concorrência feroz. Mas ainda existem duas categorias de oportunidades:

1. Fornecer serviços a segmentos de público ou regiões específicas, cobrindo mercados que os corretores tradicionais não conseguem alcançar, mas que as criptomoedas podem.

2. Inovação em produtos financeiros, após os tokens de ações serem incluídos no pool de ativos, as equipes de empreendedorismo podem oferecer novos ativos derivados e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETFs alavancados, etc., para formar uma vantagem competitiva diferenciada.