Fases de desenvolvimento do GameFi e estratégia de investimento

O mercado atual de GameFi está em uma fase de superaquecimento, com fundos irracionais e novos usuários sustentando o valor dos projetos e o preço dos tokens. Uma vez que o mercado ajuste, o preço dos tokens e o valor dos ativos dentro do jogo cairão, e toda a economia do jogo enfrentará um grande teste. É muito provável que usuários e fundos se voltem para outros setores, e a atual agitação certamente dará lugar a um grande ajuste.

Como investidor do mercado primário, mesmo em meio à onda de entusiasmo do GameFi, é necessário manter uma avaliação calma do desenvolvimento futuro e preparar-se para a próxima onda.

Três estágios de desenvolvimento do GameFi

Primeira fase: GameFi 1.0 - com foco em "ganhar dinheiro"

Atualmente, o modo Play-to-Earn enfatiza principalmente "ganhar dinheiro", enquanto a jogabilidade e o refinamento são mais considerados como itens adicionais na narrativa do projeto. Um projeto completo que atenda a esta fase deve satisfazer as seguintes condições:

• É possível obter lucros num determinado período de tempo?
• O design do mecanismo permite que os usuários iniciais ganhem dinheiro?
• Será que consegue incentivar novos usuários a continuar a entrar e investir fundos?
• Existe um modelo econômico que possa suportar a operação do jogo por pelo menos alguns meses?

Mesmo que a qualidade gráfica do jogo ou a jogabilidade tenham diferenças em relação aos jogos tradicionais, isso não afeta a narrativa chave da fase atual do GameFi.

Para investidores de nível um, a atenção está mais voltada para se a equipe possui uma filosofia de operação a longo prazo. A melhor estratégia é procurar projetos com avaliação mais baixa, dispostos a investir a longo prazo e com a capacidade de obter receita suficiente em mercados em alta, para garantir que o projeto consiga operar continuamente e iterar produtos e mecanismos durante os mercados em baixa, aumentando a probabilidade de recuperar usuários perdidos.

Se o design do mecanismo do projeto e a qualidade do produto forem bons, e a capacidade de marketing for forte, no início atrairá uma grande quantidade de usuários com o objetivo de ganhar dinheiro. O projeto pode lucrar milhões de dólares em poucos meses através da venda de NFTs de personagens ou caixas surpresa, mesmo que o jogo ainda não tenha sido lançado. Investidores de primeiro e segundo nível também podem obter bons retornos nesse processo.

Em suma, nesta fase estamos mais focados em:

1. É possível atrair novos usuários a investir fundos incrementais do mundo real
2. É possível atrair usuários de criptomoedas existentes a transferir fundos de outros projetos?

Para o primeiro ponto, focamos nas características essenciais do projeto. No que diz respeito ao GameFi do Sudeste Asiático, estamos mais interessados em saber se o projeto possui capacidade de promoção local e recursos de marketing, incluindo guildas e influenciadores.

Projetos desse tipo têm uma necessidade menor de capital de risco e estão mais dispostos a deixar a quantia de investimento para influenciadores e comunidades de diferentes regiões. A capacidade de fornecer sugestões adequadas para o mecanismo do jogo e de oferecer recursos de marketing eficazes ao projeto torna-se fundamental para a participação do fundo.

Os projetos GameFi no Sudeste Asiático apresentam qualidade variável, existindo muitos projetos de mudança de cadeia com problemas no design de tokens e na alocação de quotas de investimento privado. Esses projetos costumam ser lançados rapidamente após o financiamento e obtêm lucros rapidamente, atraindo investidores de varejo do segundo nível com a gestão do valor de mercado que eleva drasticamente o preço dos tokens, e colhem os lucros em um mês.

Investidores de nível um e dois acham difícil encontrar instituições de investimento conhecidas na lista de investidores como endosse, pois a maioria dos investidores desses projetos são capitalistas de risco locais ou comunidades. Essa também é a razão pela qual, no início deste ano, colaboramos profundamente com uma blockchain no Vietnã, investindo e acelerando juntos vários projetos, garantindo a qualidade do projeto e a atitude de longo prazo através de potentes parceiros locais.

Para o segundo ponto, estamos focados no design do mecanismo de "ganhar dinheiro"; embora isso seja a base da construção do projeto, a maioria dos projetos não o fez bem. Atualmente, muitos projetos GameFi estão se transformando de estúdios de jogos tradicionais, e a economia dos tokens na sua maioria copia os white papers de projetos existentes. Considerando esses problemas, ao tomar decisões de investimento, é necessário prestar atenção a:

• A entrada de novos usuários pode acumular o valor dos tokens do projeto e aumentar o valor dos ativos dentro do jogo
• Ciclo de retorno
• Potenciais causas de falha do mecanismo
• Há alguma narrativa adicional atraente ( como gráficos ultra-realistas / um forte grupo de investimentos ou suporte de ecossistema )
• A distribuição de tokens, haverá uma pressão de venda excessiva no início?

Este tipo de jogos geralmente precisa de um certo nível de promoção inicial para atrair usuários. Se a liberação dos tokens e o design do período de bloqueio não forem adequados, isso pode resultar em uma pressão de venda excessiva dos tokens, impossibilitando a atração de usuários secundários através do preço das moedas. ( Mas uma promoção exagerada no mercado secundário a curto prazo pode ser, muito provavelmente, a liberação de uma quantidade limitada de tokens em circulação, utilizando pequenos investimentos para atrair investidores individuais e rapidamente colher os frutos ).

Risco

É muito provável que, nesta fase do jogo, haja um ajuste de preço acentuado em relação ao evidente prêmio atual, devido à desaceleração do número de novos usuários, falhas no design do mecanismo, mudanças súbitas nas regras por parte do projeto ou correções no mercado. Sem mencionar que a maioria dos jogos, para gerenciar a capitalização de mercado, tem um volume de circulação muito pequeno, o que pode levar a grandes flutuações no preço das moedas em um curto espaço de tempo, podendo até mesmo resultar em uma queda a zero da noite para o dia. Mesmo um projeto conhecido de GameFi não pode determinar o impacto do mercado em baixa sobre seu ecossistema e sistema econômico existente.

Os jogos que iniciam um mercado em alta podem enfrentar falhas temporárias nos seus sistemas econômicos e parâmetros-chave quando os preços das criptomoedas caem. Isso pode resultar numa extensão do ciclo de recuperação para os usuários, uma rápida desvalorização dos ativos e um grande impacto na credibilidade do projeto, fazendo com que muitos usuários de jogos abandonem e seja difícil recuperá-los. Esta é também a razão pela qual muitos jogos desejam que os usuários acumulem ativos continuamente no projeto, aumentando assim o custo de saída para os usuários.

A boa notícia é que, mesmo em um mercado em baixa, o GameFi ainda terá seu espaço. Afinal, em um mercado em baixa, o capital é escasso e as condições do mercado não são favoráveis, ganhar dinheiro jogando é uma boa maneira de passar o tempo e obter ganhos gratuitos. Os projetos de GameFi lançados durante o mercado em baixa ainda têm um enorme potencial, mas o capital de primeira e segunda linha começará a se voltar para projetos iterativos e narrativas que possam resolver o problema do Play-to-Earn, com a indústria como um todo evoluindo para a próxima grande tendência.

Segunda fase: GameFi 2.0 - Resolver o problema da economia de jogos única

Nesta fase, há uma exigência mais alta em relação à qualidade básica dos jogos e à economia dos tokens. Jogos Play-to-earn de baixa qualidade tornar-se-ão, como os mineiros de lixo, ferramentas de especulação de curto prazo para um pequeno número de entusiastas de alto risco. Vamos nos concentrar mais em projetos de jogos pagos que possam resolver mecanismos econômicos internos de jogos únicos e que possuam atributos sociais.

Mesmo um conhecido projeto GameFi pode enfrentar problemas como a desaceleração do crescimento de novos usuários, excesso de ativos NFT e a queda da renda de todos os envolvidos. O que o projeto fez de bom foi projetar bem os vários valores, enquanto a cadeia de atividades econômicas e o ciclo de obtenção de recompensas são relativamente longos, exigindo que cada usuário tenha um certo investimento e tempo de imersão para obter benefícios a longo prazo. Mas, mesmo que a cadeia econômica seja longa, se ela circular apenas dentro de um único jogo, fatores internos e externos ao jogo podem instantaneamente afetar o sucesso ou fracasso do projeto.

Evitar o mecanismo em que o valor do token circule apenas dentro de um único jogo será um alvo de qualidade nesta fase, com uma narrativa melhor.

A primeira ideia para resolver isso é estabelecer um ecossistema econômico de múltiplos jogos interconectados. Por exemplo, uma plataforma pode lançar rapidamente vários jogos em sua própria plataforma através de uma equipe de desenvolvimento forte, usando o tráfego e o capital da plataforma para atrair desenvolvedores a usar as ferramentas da plataforma para desenvolver. O sistema econômico do token atravessa todos os jogos na plataforma e não se limita a um único jogo. Um jogo sandbox espera que os usuários comprem terrenos e forneçam ferramentas de desenvolvimento, esperando que os usuários criem conteúdo valioso para a plataforma, gerando continuamente conteúdo e aplicações que sustentem o valor do token.

Outra opção é investir em plataformas de incubação de jogos. Uma das possíveis narrativas para a próxima fase é a interoperabilidade dos jogos, onde a mesma entidade de incubação, além de garantir qualidade e mecânica, poderá ter custos de cooperação mais baixos no futuro. Por exemplo, uma plataforma de incubação de jogos e um estúdio que pretendem lançar vários jogos sucessivamente. Este raciocínio pode aliviar a situação de falência do sistema econômico, utilizando tempo para trocar por espaço.

A razão pela qual existe um problema na economia de jogos única é que a maioria dos GameFi depende do consumo de novos usuários para trazer continuamente fundos de fora da ecologia do jogo para fornecer lucros a todos, o jogo em si é apenas uma embalagem e um meio, e não um verdadeiro propósito, não oferecendo um verdadeiro valor de jogo.

Assim, outra abordagem é fazer com que os usuários sintam que o jogo é o objetivo, e que estão dispostos a pagar para jogar. Além dos fundos gerados por novos usuários, o "consumo" dos usuários existentes dentro do jogo também pode resolver a atual crise econômica dos jogos. Somente jogos assim têm valor para se voltarem para organizações autônomas descentralizadas; caso contrário, o DAO continua a ser um meio de curto prazo para atrair usuários a estacar tokens da plataforma para resolver a pressão de venda.

Se conseguirmos atrair usuários dispostos a gastar dentro do jogo, um grande investimento na produção de jogos de alta qualidade também é um caminho viável. No entanto, já existem muitos jogos AAA de topo disponíveis em várias plataformas fora do círculo das criptomoedas, e os usuários não precisam gastar tempo entendendo o mecanismo das criptomoedas. Portanto, se o jogo possui atributos sociais e se é nativo em criptomoedas será um aspecto adicional de nossa atenção.

• É possível comunicar e fazer amizade com outros usuários de criptomoedas?
• Será que pode refletir o status social e os ativos, satisfazer a psicologia de ostentação, conectando ativos NFT?
• É possível conectar-se à identidade do usuário e estender-se a outras aplicações GameFi ou DeFi?
• Pode ser estendido para as redes sociais reais dos usuários?

Os jogos que conseguem refletir valor nesta área são ativos com um alto potencial de investimento.

No entanto, nesta fase, quer se trate do desenvolvimento de uma plataforma de inovação de mecanismos semelhante a uma determinada plataforma, quer de jogos de alta qualidade com elementos sociais, uma única equipa de desenvolvimento pode não ter recursos suficientes. Prevemos que desenvolvedores de médio a grande porte com recursos começarão a intensificar os esforços nesta fase. No entanto, para jogos de ultra-alta valorização que precisam de vários anos para serem lançados, atualmente temos uma atitude bastante cautelosa.

A razão para isso é que o desenvolvimento e a iteração do GameFi ainda não são suficientemente claros, podendo haver grandes mudanças a cada seis meses em termos de jogabilidade/mecânica/modelo de token/expansibilidade. Além disso, os jogos de sistema econômico único que são lançados anos depois representam um risco maior. Além disso, o preço da maioria dos tokens de projetos já foi antecipado no momento do lançamento, portanto, não é tarde demais para investir em projetos semelhantes quando a lógica estiver mais clara, afinal, não pode haver sempre apenas um grande sucesso de GameFi AAA no mercado.

A vantagem desse tipo de projeto é que contará com um conjunto de investidores mais conhecidos do setor, o que permitirá perceber mais rapidamente as mudanças do mercado, podendo lançar jogos no momento mais adequado e ajustar o modelo econômico para se alinhar com as tendências do mercado. Ao mesmo tempo, o projeto basicamente garante uma entrega certa e não irá abandonar o projeto, geralmente a pior opção será optar por uma saída suave (, com a queda do preço da moeda, entregando ao fundo ).

Outros pontos de interesse

Ferramentas para jogos e guildas

O desenvolvimento do GameFi necessita de iterações ao longo do tempo. Se os usuários e o capital acreditam no GameFi, o investimento mais seguro é em ferramentas para jogos e guildas. Isso pode ser dividido em focar em resolver os problemas atuais dos diferentes participantes, incluindo jogadores, guildas e desenvolvedores de projetos. Por exemplo, plataformas que oferecem exibição de dados e ferramentas de cálculo de rendimento de ativos de jogos na carteira para os usuários, plataformas de aluguel de itens de jogos e empréstimos entre guildas, e plataformas que fornecem soluções de organização autônoma descentralizada para desenvolvedores de projetos.

Esperamos que o NFT e o GameFi tenham uma fusão mais profunda, necessitando de mais foco em cenários de extensão financeira, permitindo que os ativos de jogo e os fundos, atualmente fragmentados, tenham uma liquidez mais forte. Como, por exemplo, plataformas que oferecem empréstimos colateralizados por NFT, plataformas que oferecem soluções cross-chain para NFT, etc.

Padronização de dados do jogo/motor físico

Embora o pagamento por jogo e várias plataformas possam aliviar a crise econômica de um único jogo, a melhor solução é tratar cada jogo como uma parte de um enorme sistema econômico, ou seja, o chamado sistema econômico do metaverso.

Por exemplo, os usuários podem obter fundos no jogo A através de criação, design ou escrita, e depois gastar em um jogo B de alta qualidade e alta jogabilidade. Assim como no mundo real, se os ativos e valores entre os jogos puderem circular, isso resolveria o problema existente da cadeia econômica Play-to-Earn que é muito curta e única.

Assim, o padrão de dados NFT e o respectivo motor físico permitem que os jogos adotados tenham a mesma resposta física, sendo este um projeto de base que poderá suportar todo o valor do GameFi na próxima fase. Após a construção dessas infraestruturas, a terceira fase do metaverso só será possível.

Terceira fase: Tentativas no metaverso

Esta fase marca o início da tentativa da humanidade de viver numa economia virtual, com o GameFi a servir como uma ferramenta de atração, sendo a aplicação mais compreensível do metaverso. A nossa imaginação atual sobre o GameFi é que os usuários podem fornecer produtividade no mundo virtual em troca de fundos, consumir ou realizar ações financeiras em aplicações diferentes mas interconectadas, e até mesmo interagir com o seu eu real.

Claro que o metaverso já teve demasiadas renderizações e fantasias, neste momento