Quatro estratégias para aumentar o TVL em aplicações de Finanças Descentralizadas

Aumentar o valor total de ativos bloqueados (TVL) é um dos principais objetivos de muitos projetos de Finanças Descentralizadas(DeFi). Este artigo irá explorar quatro principais estratégias de aumento de TVL, analisando suas vantagens e desvantagens, bem como a ordem de implementação.

1. Expectativas de emissão de tokens

Esta é a forma mais direta e com a melhor relação custo-benefício. As equipes de projeto não precisam investir uma grande quantidade de dinheiro no início, apenas precisam oferecer aos usuários a expectativa de obter tokens no futuro, através de atividades de pontos e outras maneiras, para atrair liquidez.

O mercado de criptomoedas tem principalmente dois tipos de participantes: traders e early adopters. Os primeiros lucram com a negociação no mercado secundário, enquanto os últimos obtêm airdrops de tokens ao participar precocemente de projetos.

Para projetos que ainda não lançaram tokens, realizar atividades de airdrop é uma excelente estratégia de marketing. Ao oferecer recompensas em pontos para os usuários iniciais, atraímos eles a participar e a esperar pelos futuros tokens da plataforma que poderão ser trocados, assim estabelecendo uma base de usuários e uma comunidade sem despesas de capital substanciais.

2. Colaboração entre projetos

Este método depende principalmente do contexto e dos canais do próprio projeto, sendo essencialmente uma troca de recursos. Por exemplo, permite que os usuários utilizem tokens de outros projetos como garantia ou meio de pagamento na plataforma, aumentando a interoperabilidade e a liquidez dos ativos.

Como exemplo da colaboração entre um projeto L2 de Bitcoin e um protocolo de staking de Bitcoin. Após o lançamento do token do projeto L2, para manter a liquidez dentro do ecossistema, ele colaborou com o protocolo de staking para direcionar a liquidez para este último. O protocolo de staking tornou-se, assim, a maior plataforma de staking de Bitcoin, mas suporta apenas esse L2, resultando em uma vitória para ambos.

3. Incentivos de Rendimento

Uma prática típica é a mineração de liquidez, estabelecendo um pool de liquidez e atraindo os usuários a participar através de recompensas de taxas de transação. Esta abordagem pode aumentar rapidamente o TVL, mas requer o design de um mecanismo de recompensas razoável para evitar a inflação excessiva e prestar atenção à gestão de riscos.

4. Criar Novos Ativos

A liquidez de staking e métodos como o re-staking podem criar novos ativos e atrair capital adicional. Por exemplo, a emissão de certificados de staking de ETH não só aumenta a liquidez dos ativos já staked, mas também cria novas oportunidades de investimento.

Mas essa abordagem também apresenta riscos acumulados. Uma vez que um token em um determinado segmento apresenta problemas, isso pode afetar todo o ecossistema de ativos relacionado.

Prioridade de Estratégia

Do ponto de vista do projeto, a priorização das quatro estratégias para maximizar a eficiência do capital é a seguinte:

1. Emissão de tokens esperada: baixo custo, alto rendimento
2. Colaboração entre projetos: custo mais baixo, principalmente troca de recursos
3. Incentivo de rendimento: custo elevado, necessidade de partilhar os rendimentos da plataforma
4. Criar novos ativos: o custo mais elevado, é necessário manter a liquidez dos novos ativos

No entanto, na prática, as partes do projeto devem ajustar a prioridade das estratégias com base em seus próprios recursos, condições de mercado e objetivos específicos. Essas estratégias não são mutuamente exclusivas e podem ser combinadas de forma flexível de acordo com as necessidades de diferentes fases e o feedback do mercado.