Análise das causas da correção do mercado de criptomoedas e recomendações de investimento

Recentemente, o mercado de criptomoedas passou por uma grande correção, com informações de mercado sendo diversas e complexas, e somadas a múltiplos ataques de hackers, o que aumentou a dificuldade de análise da tendência do mercado a curto prazo. O autor acredita que a atual retratação do mercado é principalmente influenciada por dois fatores:

Micro nível: Ataques cibernéticos contínuos geram sentimento de aversão ao risco

Os dois recentes incidentes de ataques cibernéticos em grande escala abalaram a confiança no mercado. O roubo de 1,5 bilhões de dólares de uma plataforma de negociação, embora o principal problema não esteja na própria plataforma, resultou em uma perda enorme, muito além das suas reservas de capital, necessitando de financiamento externo para superar a crise, o que trará um fardo para o seu desenvolvimento futuro. Outro incidente, no valor de 50 milhões de dólares, foi um golpe fatal para as startups.

Esses eventos tiveram um impacto limitado sobre os negociantes de criptomoedas habituais a altos riscos, mas abalaram claramente a confiança dos investidores tradicionais. A partir do fluxo de fundos do ETF de BTC, é possível perceber que houve uma saída considerável após os eventos de ataque, indicando um impacto negativo sobre os investidores tradicionais. Esses eventos tornaram-se o estopim para a correção atual.

Macroeconômico: Grande Potência e Reavaliação de Ativos

Do ponto de vista macroscópico, os seguintes aspectos merecem atenção:

1. Problema do défice orçamental dos EUA: o governo atual está a promover medidas de reforma, como redução de despesas, mas políticas demasiado radicais podem suscitar preocupações sobre uma recessão econômica.

2. Risco de estagflação nos EUA: A quebra de tecnologia de IA de código aberto pode impactar a vantagem da indústria de IA dos EUA, intensificando as preocupações sobre a estagnação do crescimento econômico.

3. Reavaliação de ativos de risco na China: Beneficiando-se da redução de riscos geopolíticos e outros fatores, a avaliação das empresas chinesas está voltando ao normal.

4. Tendência do dólar: há divergências nas políticas do dólar, mas é provável que apresente uma tendência de fortalecimento inicial seguida de enfraquecimento. Isso afetará os ativos denominados em dólares, incluindo o mercado de criptomoedas.

No geral, existem muitos fatores de incerteza no mercado atual. Recomenda-se que os investidores individuais adotem uma estratégia de haltere, por um lado alocando criptomoedas blue-chip ou projetos DeFi de baixo risco, e por outro lado, mantendo pequenas posições em ativos de alta volatilidade durante as quedas, para aumentar a capacidade de resistência do portfólio a riscos. Embora a pressão de preços tenha aumentado devido a múltiplos fatores adversos a curto prazo, ainda não surgiram riscos estruturais claros. Se o mercado sofrer uma correção excessiva devido ao pânico, construir posições de forma adequada também pode ser uma opção.