Evolução do quadro regulatório de Ativos de criptografia na Índia: Introdução de novas regras no orçamento fiscal de 2025

O sistema de regulação de ativos de criptografia da Índia está em contínua adaptação. O orçamento fiscal de 2025 introduziu requisitos de reporte e mecanismos de regulação mais rigorosos, com base na taxa de 30% implementada em 2022. A Lei do Imposto de Renda de 2022 incluiu pela primeira vez os ativos de criptografia no sistema tributário, mas não permite a compensação de perdas com outras receitas. O orçamento fiscal de 2025 expandiu ainda mais o escopo da regulação, exigindo que instituições específicas reportem transações em criptografia dentro de prazos estipulados. Simultaneamente, o governo ampliou a definição de ativos de criptografia, abrangendo todos os ativos baseados em tecnologia de livro-razão distribuído, para se adaptar ao desenvolvimento do setor. Essas mudanças ocorrem em um momento em que o Bitcoin está em alta devido a notícias favoráveis, mas o mercado ainda enfrenta incertezas regulatórias e riscos de volatilidade.

Nos últimos anos, a postura de regulamentação das moedas digitais em vários países ao redor do mundo está a mudar gradualmente para uma direção mais flexível, prudente e adaptativa, principalmente impulsionada pela rápida popularização dos ativos de criptografia. No entanto, a Índia, como um dos países mais ativos em transações de criptografia a nível global, mantém uma regulamentação rigorosa e políticas fiscais severas, ficando atrás da tendência de regulamentação amigável do mercado internacional.

O sistema fiscal de criptografia da Índia é considerado um dos mais rigorosos do mundo, não apenas minando a confiança dos investidores, mas também impedindo a inovação e a aplicação da tecnologia blockchain. Apesar de o mercado ter apelado várias vezes para a flexibilização das políticas, a posição do governo indiano permaneceu inalterada. O orçamento fiscal de 2025 e a revisão da Lei do Imposto de Renda fizeram alguns ajustes no sistema fiscal atual, mas ainda não alteraram fundamentalmente a situação restritiva das transações de ativos de criptografia.

Atualmente, a Índia impõe uma taxa de 30% sobre os rendimentos de ativos de criptografia, a um nível extremo no mundo. Este sistema tributário não permite a dedução de perdas ou custos operacionais, levando muitas empresas e investidores a migrar para regiões mais amigáveis. O novo projeto de orçamento também ampliou a definição de "ativos de criptografia", mas não classificou os diferentes tipos de ativos, o que agrava a incerteza em relação à conformidade.

A Lei do Imposto sobre o Rendimento impõe penalizações mais rigorosas para ativos de criptografia não declarados, classificando-os como "rendimento não declarado" e aplicando multas de até 70%, sem oferecer quaisquer isenções ou reduções. Isso reflete a atitude de pressão do governo em relação aos ativos de criptografia, enquanto uma definição excessivamente ampla resulta em uma carga tributária excessiva para os usuários.

Num ambiente fiscal rigoroso, a migração em massa de empresas de criptografia locais na Índia tornou-se uma tendência, enquanto o crescimento contínuo do volume de transações no mercado reflete um grande desvio entre a política e a realidade. Apesar de o governo tentar conter o mercado através de altos impostos, a geração mais jovem de investidores ainda vê os ativos de criptografia como uma fonte importante de receita.

As políticas rigorosas da Índia sem dúvida aumentaram a dificuldade das empresas em operar no mercado local. Embora o setor ainda mantenha vitalidade, ambientes mais amigáveis em outras regiões estão atraindo empresas a se deslocarem. Estudos preveem que até 2035, o tamanho do mercado de Ativos de criptografia na Índia pode aumentar de 2,5 bilhões de dólares para 15 bilhões de dólares. No entanto, uma regulação excessivamente rigorosa pode levar à saída de capital, resultando em redução de receitas fiscais, limitação da inovação e afetando a competitividade da Índia no ecossistema global de finanças digitais.

Outro grande desafio do mercado de criptografia na Índia é a complexidade da conformidade e a incerteza legal. Embora o governo tenha proposto a elaboração de um quadro regulatório abrangente, o projeto de lei tende mais a proibir certas criptomoedas e a promover a moeda digital do banco central, e acabou não sendo implementado. Neste ambiente, os agentes do mercado enfrentam mudanças abruptas nas políticas e riscos de conformidade, o que afeta os investimentos de longo prazo.

Em suma, apesar de o governo indiano reforçar a regulação sob o pretexto de estabilidade financeira, um sistema fiscal rigoroso e um quadro regulatório vago estão a restringir seriamente a inovação no mercado e a afetar a competitividade global. O governo precisa encontrar um equilíbrio entre a proteção dos investidores e o desenvolvimento do mercado, reduzindo as taxas fiscais, esclarecendo a classificação dos ativos e diminuindo a incerteza jurídica para aumentar a confiança e atrair mais capital. Se continuar a manter a posição atual, a Índia pode perder oportunidades económicas na área de blockchain e finanças digitais; por outro lado, pode vir a tornar-se um importante participante no mercado global de Ativos de criptografia.