Análise da lógica de investimento DePIN: procurando oportunidades Alpha no setor de infraestrutura
A partir de 2022, DePIN e AI têm sido duas novas direções populares para investimento em criptomoedas. No entanto, o campo DePIN parece carecer de um projeto emblemático. Projetos de destaque existentes como Helium surgiram antes do conceito DePIN, enquanto Bittensor, Render e Akash são mais frequentemente classificados na área de AI. Isso indica que ainda existem oportunidades de investimento potencial no setor DePIN nos próximos 1 a 3 anos.
Este artigo irá abordar a lógica de investimento do DePIN desde o início, incluindo o motivo pelo qual o DePIN merece atenção, assim como apresentar uma estrutura de análise simples. Dado que o DePIN abrange várias subcategorias, iremos explicar o conceito de uma forma mais abstrata, ao mesmo tempo que fornecemos exemplos concretos.
Por que prestar atenção ao investimento em DePIN
DePIN não é apenas um conceito popular
Descentralizar a infraestrutura do mundo físico não é uma fantasia, mas sim uma possibilidade prática de implementação. No DePIN, existem, de fato, situações em que a descentralização pode "realizar" ou "otimizar" certos cenários.
Por exemplo, no setor de telecomunicações, os operadores de comunicação tradicionais precisam investir enormes quantias de dinheiro em licenças de espectro e construção de estações base. No entanto, a Helium Mobile, através de um modelo de crowdsourcing comunitário, compartilha os custos com os usuários, que apenas precisam comprar dispositivos de hotspot a preços acessíveis para se conectar à rede e se tornarem "micro-operadores". Esse modelo pode reduzir os custos de implantação das estações base em cerca de 75%.
No campo dos dados de IA, as empresas tradicionais de IA precisam pagar altas taxas de API para obter dados de treinamento. No entanto, alguns projetos resolveram esse problema através da coleta distribuída na Web, permitindo que os usuários compartilhem largura de banda ociosa para ajudar a coletar dados de páginas web públicas e receber recompensas. Isso reduziu significativamente os custos de aquisição de dados para as empresas de IA, ao mesmo tempo em que garantiu a diversidade e a distribuição geográfica dos dados.
Conectar infraestruturas e consumidores
Como as duas principais linhas de investimento em criptomoedas, a infraestrutura e as aplicações para consumidores enfrentam desafios diferentes. Os projetos de infraestrutura têm um alto nível técnico e, em sua maioria, são voltados para empresas, dificultando a promoção do interesse dos usuários. As aplicações para consumidores são direcionadas diretamente aos usuários finais, mas podem ser facilmente desmentidas pelo mercado, tendo um ciclo de vida curto.
DePIN pode equilibrar bem esses dois aspectos:
Baseado em uma demanda real no mundo físico, com uma sólida adequação ao mercado de produtos e receitas, difícil de refutar e fácil de compreender pelo mercado.
Também há uma necessidade de uso por parte dos usuários, que pode atrair atenção. Por exemplo, os usuários podem baixar extensões de navegador para contribuir com largura de banda ociosa; alguns projetos já atingiram 2,5 milhões de usuários nativos não criptografados.
Estrutura de Investimento DePIN
Direção
Considere o tamanho do mercado e a intensidade da demanda. 5G e redes sem fio são grandes mercados, enquanto dados de veículos e dados meteorológicos são relativamente pequenos. Mesmo que o DePIN consiga capturar apenas uma pequena parte do mercado tradicional, isso ainda é bastante considerável no setor das criptomoedas.
produto
O modelo DePIN é adequado para setores com altas exigências de capital, barreiras de entrada elevadas, monopólios evidentes e subutilização de recursos. Devem ser considerados:
Lado da oferta: se foram realizadas funcionalidades que anteriormente não podiam ser alcançadas, ou se possuem vantagens significativas em relação às soluções existentes.
Lado da demanda: o produto tem uma verdadeira demanda de mercado e uma forte disposição para pagar.
Hardware
O hardware envolve todo o processo de "fabricação-venda-distribuição-manutenção". No início do projeto, deve-se reduzir a barreira de adoção para os usuários; à medida que o projeto amadurece, pode-se aumentar alguma fricção para melhorar a retenção.
economia de tokens
O projeto DePIN precisa incentivar as várias partes envolvidas na rede desde o início, portanto, geralmente é necessário lançar o token o mais cedo possível. Esta é uma das etapas mais desafiadoras.
equipe
A configuração ideal da equipe deve incluir: especialistas em tecnologia e produtos com experiência relevante em setores tradicionais, bem como talentos nativos em criptomoedas que estejam familiarizados com a economia de tokens e a construção de comunidades.
outros
É necessário considerar questões regulatórias, como a sensibilidade da coleta de dados em certas regiões.
Resumo
DePIN tem potencial para substituir a infraestrutura tradicional através dos benefícios econômicos subjacentes, alcançando a sustentabilidade e a adoção em larga escala das aplicações. Embora o ciclo de desenvolvimento seja longo, já existem projetos que mostram sinais de progresso.
As vantagens únicas do DePIN incluem:
Em comparação com empresas monopolistas tradicionais, a implementação é mais flexível e pode alinhar os incentivos internos do ecossistema através de um modelo de tokens.
Pode trazer valor para a vida real e para outros setores, retribuindo ao ecossistema através da economia de tokens.
O DePIN também enfrenta incertezas, como o ciclo de operação de hardware, riscos regulatórios, entre outros. Apesar disso, continua a ser uma área de investimento que merece destaque em 2025.
Ver original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Oportunidades de investimento em DePIN: setores de infraestrutura a seguir em 2025
Análise da lógica de investimento DePIN: procurando oportunidades Alpha no setor de infraestrutura
A partir de 2022, DePIN e AI têm sido duas novas direções populares para investimento em criptomoedas. No entanto, o campo DePIN parece carecer de um projeto emblemático. Projetos de destaque existentes como Helium surgiram antes do conceito DePIN, enquanto Bittensor, Render e Akash são mais frequentemente classificados na área de AI. Isso indica que ainda existem oportunidades de investimento potencial no setor DePIN nos próximos 1 a 3 anos.
Este artigo irá abordar a lógica de investimento do DePIN desde o início, incluindo o motivo pelo qual o DePIN merece atenção, assim como apresentar uma estrutura de análise simples. Dado que o DePIN abrange várias subcategorias, iremos explicar o conceito de uma forma mais abstrata, ao mesmo tempo que fornecemos exemplos concretos.
Por que prestar atenção ao investimento em DePIN
DePIN não é apenas um conceito popular
Descentralizar a infraestrutura do mundo físico não é uma fantasia, mas sim uma possibilidade prática de implementação. No DePIN, existem, de fato, situações em que a descentralização pode "realizar" ou "otimizar" certos cenários.
Por exemplo, no setor de telecomunicações, os operadores de comunicação tradicionais precisam investir enormes quantias de dinheiro em licenças de espectro e construção de estações base. No entanto, a Helium Mobile, através de um modelo de crowdsourcing comunitário, compartilha os custos com os usuários, que apenas precisam comprar dispositivos de hotspot a preços acessíveis para se conectar à rede e se tornarem "micro-operadores". Esse modelo pode reduzir os custos de implantação das estações base em cerca de 75%.
No campo dos dados de IA, as empresas tradicionais de IA precisam pagar altas taxas de API para obter dados de treinamento. No entanto, alguns projetos resolveram esse problema através da coleta distribuída na Web, permitindo que os usuários compartilhem largura de banda ociosa para ajudar a coletar dados de páginas web públicas e receber recompensas. Isso reduziu significativamente os custos de aquisição de dados para as empresas de IA, ao mesmo tempo em que garantiu a diversidade e a distribuição geográfica dos dados.
Conectar infraestruturas e consumidores
Como as duas principais linhas de investimento em criptomoedas, a infraestrutura e as aplicações para consumidores enfrentam desafios diferentes. Os projetos de infraestrutura têm um alto nível técnico e, em sua maioria, são voltados para empresas, dificultando a promoção do interesse dos usuários. As aplicações para consumidores são direcionadas diretamente aos usuários finais, mas podem ser facilmente desmentidas pelo mercado, tendo um ciclo de vida curto.
DePIN pode equilibrar bem esses dois aspectos:
Baseado em uma demanda real no mundo físico, com uma sólida adequação ao mercado de produtos e receitas, difícil de refutar e fácil de compreender pelo mercado.
Também há uma necessidade de uso por parte dos usuários, que pode atrair atenção. Por exemplo, os usuários podem baixar extensões de navegador para contribuir com largura de banda ociosa; alguns projetos já atingiram 2,5 milhões de usuários nativos não criptografados.
Estrutura de Investimento DePIN
Direção
Considere o tamanho do mercado e a intensidade da demanda. 5G e redes sem fio são grandes mercados, enquanto dados de veículos e dados meteorológicos são relativamente pequenos. Mesmo que o DePIN consiga capturar apenas uma pequena parte do mercado tradicional, isso ainda é bastante considerável no setor das criptomoedas.
produto
O modelo DePIN é adequado para setores com altas exigências de capital, barreiras de entrada elevadas, monopólios evidentes e subutilização de recursos. Devem ser considerados:
Lado da oferta: se foram realizadas funcionalidades que anteriormente não podiam ser alcançadas, ou se possuem vantagens significativas em relação às soluções existentes.
Lado da demanda: o produto tem uma verdadeira demanda de mercado e uma forte disposição para pagar.
Hardware
O hardware envolve todo o processo de "fabricação-venda-distribuição-manutenção". No início do projeto, deve-se reduzir a barreira de adoção para os usuários; à medida que o projeto amadurece, pode-se aumentar alguma fricção para melhorar a retenção.
economia de tokens
O projeto DePIN precisa incentivar as várias partes envolvidas na rede desde o início, portanto, geralmente é necessário lançar o token o mais cedo possível. Esta é uma das etapas mais desafiadoras.
equipe
A configuração ideal da equipe deve incluir: especialistas em tecnologia e produtos com experiência relevante em setores tradicionais, bem como talentos nativos em criptomoedas que estejam familiarizados com a economia de tokens e a construção de comunidades.
outros
É necessário considerar questões regulatórias, como a sensibilidade da coleta de dados em certas regiões.
Resumo
DePIN tem potencial para substituir a infraestrutura tradicional através dos benefícios econômicos subjacentes, alcançando a sustentabilidade e a adoção em larga escala das aplicações. Embora o ciclo de desenvolvimento seja longo, já existem projetos que mostram sinais de progresso.
As vantagens únicas do DePIN incluem:
Em comparação com empresas monopolistas tradicionais, a implementação é mais flexível e pode alinhar os incentivos internos do ecossistema através de um modelo de tokens.
Pode trazer valor para a vida real e para outros setores, retribuindo ao ecossistema através da economia de tokens.
O DePIN também enfrenta incertezas, como o ciclo de operação de hardware, riscos regulatórios, entre outros. Apesar disso, continua a ser uma área de investimento que merece destaque em 2025.