Mercado de criptomoedas avança para a maturidade: Análise de cinco indicadores-chave

Com a indústria de encriptação a caminho da maturidade, é necessário revisitar os indicadores-chave propostos no final do ano passado para 2025, a fim de avaliar o crescimento e o desenvolvimento do setor. Este artigo fará uma análise aprofundada dos dados mais recentes desses indicadores, dos fatores impulsionadores e da sua importância.

Visão Geral dos Principais Indicadores

1. Usuários ativos mensais de carteiras móveis: crescimento de 23%
2. Volume de negociação de stablecoins ajustado: aumento de 49%
3. Fluxo líquido de fundos ETP de Bitcoin e Ethereum: crescimento de 28%
4. Participação do volume de negociação em CEX em relação ao DEX: crescimento de 51%
5. Taxa total de transação (demanda de espaço em bloco): diminuiu 43%

Além disso, o número de tokens com um lucro líquido mensal superior a 1 milhão de dólares atingiu 22.

Análise Detalhada

1. Utilizadores ativos mensais de carteiras móveis

Em 2025, a média atinge 34,4 milhões, um crescimento de 23% em relação aos 27,9 milhões de 2024. Este crescimento deve-se à melhoria significativa da infraestrutura de carteiras, incluindo taxas de transação baixas, novos protocolos de abstração de contas (como o EIP-7702) e o surgimento de produtos de carteiras incorporadas. Atualmente, é o período de ouro para o desenvolvimento da próxima geração de carteiras móveis.

2. Volume de negociação de stablecoins ajustado

Em 2025, o volume médio de transações mensal atinge 702 bilhões de dólares, um crescimento de 49% em relação aos 472 bilhões de dólares de 2024. As stablecoins tornaram-se uma ferramenta de pagamento ideal, permitindo a transferência de valor em dólares a um custo muito baixo em um curto período de tempo. Grandes instituições financeiras estão ativamente se posicionando neste campo, como a listagem da Circle e a aquisição da empresa de ponte pela Stripe.

3. Fluxo líquido de fundos ETP de Bitcoin e Ethereum

Até junho de 2025, o total líquido de entradas de ETP atingiu 45 bilhões de dólares, dos quais 42 bilhões de dólares foram em Bitcoin e 3,4 bilhões de dólares em Ethereum. Em comparação com o total de 35 bilhões de dólares no final de 2024 (33 bilhões de dólares em Bitcoin e 2,4 bilhões de dólares em Ethereum), houve um crescimento de 28%. Isso indica que o capital institucional está entrando em massa no mercado de criptomoedas, refletindo um aumento na maturidade geral do setor.

4. A proporção do volume de negociação à vista do DEX em relação ao CEX

A proporção média mensal de volume de transações de DEX para CEX em 2025 atinge 17%, um aumento de 51% em relação aos 11% de 2024. Esta tendência reflete o florescimento do ecossistema financeiro descentralizado (DeFi), com cada vez mais usuários optando por métodos de negociação descentralizados.

5. Taxa de transação total

A taxa média de transação mensal em 2025 é de 239 milhões de dólares, uma queda de 43% em relação aos 439 milhões de dólares de 2024. Este indicador reflete a atividade econômica real na blockchain, mas deve ser avaliado em conjunto com o custo por transação. A situação ideal é que as taxas totais aumentem, enquanto o custo de consumo de recursos por unidade se mantenha baixo.

Indicadores adicionais

O número de tokens com lucro líquido mensal superior a 1 milhão de dólares alcançou 22. Com a nova regulamentação e as regras de estrutura de mercado prestes a serem implementadas, a realização do ciclo econômico dos tokens tornou-se mais viável. Isso impulsionará mais projetos a recompensar os detentores de tokens através da distribuição de lucros, construindo assim um sistema econômico de tokens mais saudável.

Em geral, esses indicadores refletem que o mercado de criptomoedas está caminhando em direção a um desenvolvimento mais maduro e regulamentado. Com a melhoria da infraestrutura, o aumento da participação institucional e a clareza do ambiente regulatório, temos razões para manter uma atitude otimista em relação ao futuro da indústria de criptomoedas.