O ecossistema Bittensor promove a inovação em IA descentralizada através de um mecanismo de competição darwiniana e incentivos TAO.
Título original: 《Into the Bittensor Ecosystem》
Escrito por: 0xJeff, investidor em IA
Compilado por: Deep do Ritmo
Nota do editor: O autor apresenta o ecossistema Bittensor, uma plataforma Web3 que impulsiona o desenvolvimento de IA descentralizada através da "IA darwinista". O autor compartilha sua paixão por criptomoedas e IA, explorando as conveniências e os riscos potenciais dos produtos de IA centralizados, como a propriedade dos dados e a estabilidade da plataforma. O Bittensor, através de mecanismos de competição e incentivos, utiliza o token $TAO e uma estrutura de sub-rede (subnet) para promover a seleção natural e a evolução de modelos de IA, atraindo a atenção dos investidores.
Segue o conteúdo original (para facilitar a leitura e compreensão, o conteúdo original foi reorganizado):
As criptomoedas sempre foram atraentes para mim. Há sempre algo novo que posso aprender. Sou naturalmente curioso e gosto de fazer muitas perguntas "estúpidas" aos técnicos, apenas para vislumbrar as suas percepções e aprender com as suas valiosas experiências.
A inteligência artificial (IA) não é exceção; de fato, as coisas estão a evoluir a uma velocidade surpreendente. Os gigantes da tecnologia Web2 estão constantemente a melhorar os seus modelos, e as principais aplicações estão a utilizar IA para lançar vários casos de uso impulsionados por IA:
@canva lançou ferramentas de IA, permitindo que artistas e criadores sem formação técnica construam facilmente experiências interativas e aprimorem suas criações com IA.
O @YouTube introduziu uma nova ferramenta de IA que permite aos criadores gerar música de fundo para vídeos.
Plataformas de transporte como a Grab implementaram IA agente para apoiar comerciantes e parceiros motoristas.
Plataformas de e-commerce como a Lazada introduziram ferramentas de IA generativa (GenAI) para ajudar os vendedores a melhorar vendas, marketing e atendimento ao cliente.
Exemplos como este são numerosos. Casos práticos de utilização de IA generativa e IA de agentes para melhorar fluxos de trabalho têm sido adotados continuamente por empresas e utilizadores de retalho.
As vantagens dessas tecnologias estão no fato de serem fáceis de acessar - você pode encontrar soluções gratuitas ou de baixo custo quase em qualquer lugar. Seus benefícios superam de longe os custos financeiros.
Mas as pessoas muitas vezes ignoram as compensações ocultas ao usar esses produtos de IA, como:
A quem pertencem os seus dados?
Os outros podem roubar a sua ideia e desenvolver um produto concorrente?
A plataforma é segura? Os seus dados vão vazar?
Se a plataforma falhar (como a AWS já aconteceu), o seu negócio irá parar? Os fundos dos clientes estarão em risco?
Você pode acessar sua plataforma a qualquer momento? É necessário verificar sua identidade? Se a plataforma fechar, você ainda poderá ter seus produtos ou negócios?
Há mais questões (discuti isso com mais detalhes em artigos anteriores, caso ainda não os tenha lido).
Jogadores centralizados têm poder centralizado, e suas decisões podem (inadvertidamente) ter um grande impacto em sua vida.
Você pode dizer que isso não importa — talvez você não use essas ferramentas com frequência, ou acredita que essas empresas agirão no melhor interesse dos usuários. Tudo bem. Você pode até querer investir nessas startups de IA, pois elas estão explorando um mercado enorme. Mas o problema é — você não pode. A menos que você esteja no @ycombinator ou em uma das principais empresas de capital de risco, você não terá acesso a essas oportunidades de investimento.
Por outro lado, no Web3 AI, existem muitos ecossistemas de IA nos quais se pode investir, com equipes dedicadas a trazer produtos e serviços de IA descentralizados para os usuários. Um dos ecossistemas de IA descentralizados (DeAI) mais dignos de investimento é o @opentensor (Bittensor).
Bittensor: AI à la Darwin
Bittensor pertence à categoria de «AI Darwiniana» — impulsionando a evolução da AI através da seleção natural. Imagine que isto é uma versão da AI dos «Jogos Vorazes», onde cada sub-rede (subnet) tem os seus próprios «Jogos Vorazes», e os «mineiros» (miners) atuam como competidores (ou «tributos»). Eles competem uns contra os outros em tarefas específicas usando os seus próprios modelos e dados. Apenas o modelo mais adaptado (o modelo que se sai melhor) receberá recompensas. Modelos mais fracos serão substituídos ou evoluirão (através de treinamento, ajustes ou aprendendo com outros modelos). Com o tempo, isso formará um ecossistema de AI mais forte, diversificado e de alto desempenho.
Bittensor é especialmente empolgante por seu mecanismo de competição e incentivos, que visa coordenar os incentivos entre diferentes partes interessadas. Eu resumi abaixo os desafios que a equipe de agentes de IA do Web3 enfrenta...
tl;dr：Os atuais tokens de proxy são uma boa ferramenta para especuladores e equipes, podendo ser usados para gerar entusiasmo, mas são prejudiciais para a aquisição e retenção de usuários, e não podem servir como um mecanismo de incentivo para reter talentos (desenvolvedores, fundadores, etc.), especialmente quando o preço cai.
Bittensor resolve este problema através de um mecanismo impulsionado pelo mercado, atribuindo a emissão de $TAO às sub-redes, incentivando e apoiando a operação das equipas. O mercado decide quais sub-redes recebem mais emissões através da delegação de $TAO dentro da sub-rede. Uma vez delegados, os $TAO são convertidos em tokens da sub-rede Alpha. Quanto mais pessoas delegarem, mais alto será o preço do token Alpha, e mais emissões (na forma de tokens Alpha) você receberá.
O mecanismo de emissão do TAO é muito semelhante ao do BTC, com um total fixo de 21 milhões de tokens, sendo reduzido pela metade a cada 4 anos (7200 $TAO emitidos diariamente para a sub-rede). A primeira redução pela metade dos $TAO está prevista para ocorrer por volta de 5 de janeiro de 2026, quando a oferta circulante atingirá 10,5 milhões de tokens.
Por que isso é importante para os investidores
Aqui não vamos discutir os detalhes técnicos — apenas quero compartilhar por que acho que o Bittensor é um dos ecossistemas mais excitantes do ponto de vista de negociação / investimento.
Além da dinâmica acima, ao negociar tokens da sub-rede Alpha, a sensação é que estamos negociando e minerando ao mesmo tempo.
Isto é porque cada vez que o preço do token Alpha valoriza, você não só pode sentir a valorização do preço, mas também obter a emissão de $TAO (na forma de tokens Alpha).
Se a sub-rede tiver um desempenho muito bom e subir no ranking, o $TAO que você inicialmente apostou irá experienciar uma grande valorização de preço e um aumento na emissão. Quanto mais cedo você apostar $TAO na sub-rede, maior será a sua taxa de rendimento anualizada (APY) (porque o mercado ainda não acompanhou, há menos pessoas apostando e menos $TAO).
dTAO vs Solidly
A ve(3 do Solidly, 3), requer bloqueio a longo prazo e participação contínua. As perdas de emissão devido a votos errados (votar no pool de LP errado) são suportadas por todos os detentores (as emissões são vendidas, o preço de todos os detentores de tokens cai).
E o dTAO não requer bloqueio de longo prazo, qualquer pessoa pode entrar ou sair a qualquer momento, mas o staking em sub-redes requer uma grande diligência (DYOR). Investir na sub-rede errada pode levar a grandes perdas (porque as pessoas podem sair facilmente, sem período de bloqueio).
Mas o FDV (valor totalmente diluído) está muito alto! Como investir em sub-redes com FDV superior a 500 milhões de dólares?
O FDV pode não ser o melhor indicador aqui, uma vez que a sub-rede ainda está em estágios iniciais, a capitalização de mercado (MC) pode ser mais adequada (se você estiver negociando a curto ou médio prazo).
Se você está preocupado com a inflação, entender a distribuição de emissão de 18%/41%/41% é útil - estas são as emissões recebidas pelos proprietários de sub-redes, validadores e mineradores (na forma de tokens Alpha). Como staker / detentor de tokens Alpha, você lucra com os 41% da parte dos validadores, pois você delegou $TAO a eles quando fez o staking.
Muitos proprietários de sub-redes continuam a manter os tokens Alpha obtidos a partir da emissão como um sinal de confiança, e muitas pessoas estão dialogando ativamente com validadores e mineradores, fazendo com que eles vejam o projeto de forma positiva e evitem a venda em massa de tokens (essa informação pode ser verificada no taostats).
Amplie a perspectiva, um dos melhores gráficos das tendências dentro do ecossistema Bittensor é o seguinte:
Fonte: taoapp
Desde o lançamento do dTAO em fevereiro, a %TAO na Root (sub-rede original que gerencia o sistema de incentivos Bittensor) continua a diminuir, enquanto a %TAO na sub-rede continua a aumentar. Isso significa que os stakers / investidores estão cada vez mais dispostos a assumir riscos (com um APY conservador de cerca de 20-25% para staking na rede Root e sem valorização do preço dos tokens da sub-rede Alpha).
Esta tendência está alinhada com a velocidade com que a equipa da sub-rede lança produtos. Desde o lançamento do dTAO, a equipa precisa de construir publicamente, desenvolver produtos que os utilizadores desejam, iterar rapidamente e encontrar o ponto de ajuste do produto ao mercado (PMF), adquirir utilizadores e gerar rapidamente utilidade real e receitas significativas. Desde que entrei neste ecossistema, sinto que a velocidade de desenvolvimento da equipa é muito mais rápida do que a de outros ecossistemas (devido à concorrência e ao mecanismo de distribuição de incentivos).
Isto leva a sub-redes e os seus casos de uso DeAI únicos de investimento.
Sub-redes e Casos de Uso Líderes
Considerado como a equipa mais especializada em lançar produtos com PMF, voltada para o público em geral, a equipa que executa de forma profissional e constrói continuamente em público é a @rayon_labs.
Chutes——fornece infraestrutura para que você possa implantar AI facilmente de forma sem servidor. O melhor exemplo é a recente queda da AWS; se você depender de fornecedores centralizados, a queda pode fazer com que seu aplicativo de AI pare (o que pode resultar em perdas financeiras ou vulnerabilidades), pois há um ponto único de falha.
Gradients——Qualquer pessoa sem conhecimento de codificação pode treinar o seu próprio modelo de IA na Gradients (para casos de uso específicos, geração de imagens, LLM personalizado). O v3 recém-lançado é mais barato do que os concorrentes.
Nineteen——oferece uma plataforma de raciocínio AI rápida, escalável e descentralizada (disponível para qualquer pessoa para casos de uso de geração de texto e imagem, com velocidades muito superiores aos concorrentes).
Além disso, a Rayon está lançando a plataforma de agentes Squad AI, que é uma plataforma de construção de agentes de IA estilo nó com arrastar e soltar, que gerou um grande interesse na comunidade.
!
Estas três sub-redes têm juntas mais de 1/3 da emissão total de $TAO — isto prova a capacidade da equipa de construir e entregar publicamente produtos de qualidade que os usuários desejam (Rayon é considerada a melhor equipa por muitos proprietários de sub-redes).
Gradients cresceu 13 vezes em um mês (valor de mercado atual 32 milhões de dólares).
Chutes cresceu 2,3 vezes (valor de mercado 63 milhões de dólares).
Nineteen cresceu 3 vezes (valor de mercado 1800 milhões de dólares).
Esta tendência parece que não vai parar a curto prazo, especialmente a taxa de adoção do Chutes (atualmente a sub-rede em primeiro lugar).
Além da subnet da Rayon Labs, há muitas equipes interessantes - dobragem de proteínas, detecção de conteúdo de deepfake / AI, modelos 3D, estratégias de negociação, RPG LLM. Eu ainda não investiguei tudo em profundidade, mas acho que a subnet mais fácil de entender é a sob o "sistema de previsão" (taopill), especialmente:
SN41 @sportstensor
Vocês podem conhecer eles através de @AskBillyBets. Sportstensor é uma inteligência que auxilia nas decisões de Billy (a equipe central que lidera Billy é @ContangoDigital, que é uma VC que investe em DeAI e também é validadora e mineradora da sub-rede Bittensor).
A singularidade do SN41 está em seu produto — o modelo Sportstensor. Trata-se de uma competição entre mineradores que possuem os melhores modelos e conjuntos de dados para prever os resultados de eventos esportivos.
Exemplo: na mais recente liga da NBA, se você seguir as apostas populares (equipes favoritas), terá uma taxa de precisão / taxa de vitórias de cerca de 68%. Isso significa que todos podem ganhar muito dinheiro apostando nas equipes favoritas? Não, na verdade, eles estão perdendo dinheiro. Se você apostar 100 dólares em cada equipe favorita, no final sua taxa de retorno sobre o investimento (ROI) será negativa, resultando em uma perda de cerca de 1700 dólares.
Embora as equipas populares tenham uma taxa de vitória mais alta, as melhores odds significam que você ganha menos quando acerta. As pessoas tendem a apostar em equipas populares, o que resulta em odds muito baixas para equipas menos favorecidas, o que significa que se você escolher a equipa menos favorecida correta, poderá ganhar muito dinheiro.
É aqui que entra em jogo o modelo Sportstensor. Os mineradores executam seus próprios modelos de aprendizado de máquina (Monte Carlo, florestas aleatórias, regressão linear, etc.), usando seus próprios dados (livres ou proprietários) para obter os melhores resultados. A Sportstensor então toma a média/mediana desses resultados como inteligência para identificar pontos fortes no mercado.
As odds reais do mercado podem ser 25:75, e o modelo pode mostrar odds de 45:55. A diferença de 15 é a vantagem. Se o modelo encontrar muitas dessas vantagens, você não precisa de uma alta taxa de vitória para acumular um ROI positivo ao longo do tempo.
Ver o relatório completo de transações deles (se você quiser se aprofundar):
Este é o resultado do modelo compartilhado no último relatório deles, os dados são bastante impressionantes. A equipe também opera um fundo de apostas mensalmente, com um capital inicial de 10 mil dólares, utilizando os lucros para continuar apostando. Ao final do mês, eles recompram tokens Alpha com os lucros. A equipe ganhou cerca de 18 mil dólares em lucros em março.
Dependendo de como você usa a inteligência, os resultados podem variar bastante. Por exemplo, a inteligência mostra 35:65, enquanto as odds reais do mercado podem ser 40:60. Alguém pode apostar com base nisso, você pode não fazê-lo, pois a diferença é pequena e não há vantagem suficiente. Billy usa a inteligência de maneira diferente do Sportstensor. (Atualmente, ninguém sabe como obter um ROI positivo de forma contínua, pois ainda é muito cedo.)
O Sportstensor planeja monetizar ainda mais sua inteligência por meio da criação de um painel, permitindo que os usuários compreendam facilmente as percepções e tomem decisões de apostas com base nelas.
Pessoalmente, gosto muito desta equipa, pois os seus produtos têm várias direções de desenvolvimento. Já vimos como o Billy atrai atenção e faz com que os fãs de desporto fiquem entusiasmados a seguir as apostas. Como a equipa cobre vários desportos, os agentes podem mudar a forma como as pessoas interagem, apostam e sentem.
SN44 @webuildscore
A Score originalmente construiu um produto semelhante ao Sportstensor, mas ao perceber que a capacidade de prever eventos futuros poderia trazer mais valor, virou-se para a visão computacional.
Para entender isso, você precisa de visão computacional para analisar o conteúdo na tela, permitindo que a IA compreenda os objetos na tela, localize e rotule os dados, e depois use diferentes algoritmos para chegar a conclusões (por exemplo, a probabilidade de um jogador realizar certa ação), convertendo tudo isso em uma pontuação universal para melhorar o desempenho dos jogadores (e detectar talentos precocemente).
Os mineradores competem para marcar objetos (este é o principal objetivo dos mineradores). O Score utiliza seu algoritmo interno para chegar a conclusões (por enquanto é assim).
Quando você avalia jogadores (semelhante ao Elo do xadrez ou de "League of Legends", mas mais detalhado e dinâmico... mudando dinamicamente com base nas decisões dos jogadores e seu impacto em cada partida), como proprietário de um clube, você pode fazer muitas coisas, como descobrir talentos quando os jogadores são muito jovens. Se você tiver vídeos de partidas infantis, a análise é feita da mesma forma que em partidas profissionais. Isso é uma forma de quantificar todo o mundo do futebol com um método unificado.
Através de dados proprietários, o Score pode monetizar pontuações e insights, vendendo-os a corretores de dados, proprietários de clubes, empresas de dados desportivos e casas de apostas.
Em breve, os usuários poderão fazer upload de vídeos na plataforma de autoatendimento do Score, que serão anotados por mineradores. Normalmente, vídeos de partidas de futebol levam várias horas para serem anotados, enquanto os mineradores conseguem anotar uma partida de 90 minutos em apenas 10 a 12 minutos, uma velocidade muito superior a outras plataformas. Os usuários poderão usar os dados anotados para seus próprios modelos e casos de uso.
Eu gosto do Score, porque pode ser aplicado em áreas além do desporto, como carros autónomos, robôs, etc. Num mundo cheio de dados lixo, dados proprietários de alta qualidade são extremamente valiosos.
SN18 @zeussubnet
Este é um novo sub-rede que tem recebido muita atenção recentemente. Eu ainda não tive a oportunidade de conversar com a equipe, mas o produto é muito interessante.
Zeus é uma sub-rede de previsão do tempo / clima baseada em aprendizagem automática, cujo objetivo é superar os modelos tradicionais, proporcionando previsões mais rápidas e precisas.
Este tipo de inteligência é muito procurado por fundos de hedge, pois prever o tempo com precisão pode ajudar a prever melhor os preços das commodities (os fundos de hedge estão dispostos a pagar milhões de dólares por este tipo de inteligência, pois se conseguirem ter sucesso nas negociações de commodities, podem lucrar centenas de milhões de dólares).
A sub-rede Zeus é uma nova adição, tendo recentemente adquirido a sub-rede 18. Seu token Alpha subiu 210% nos últimos 7 dias.
Outras sub-redes de interesse que ainda não foram exploradas a fundo
@404gen_ SN17——Infraestrutura para geração de ativos 3D por IA. Criação de modelos 3D para jogos, personagens de IA, streamers virtuais, etc. Recentemente com
A integração da @unity pode permitir a geração de modelos 3D sem costura, mudando o fluxo de criação dos 1,2 milhões de usuários ativos mensais do Unity.
@metanova_labs SN68——Descentralização científica (DeSci) sub-rede de descoberta de medicamentos, transformando a descoberta de medicamentos em colaboração e competição rápida, resolvendo desafios tradicionais, como custos e tempo (o processo tradicional leva mais de dez anos e custa bilhões).
Há mais conteúdo que eu compartilharei após uma pesquisa mais aprofundada. Comecei pelo mais fácil de entender (porque não sou um técnico).
Resumo
Eu tento evitar ser demasiado técnico. Existem muitos recursos de alta qualidade sobre dTAO, emissões, distribuição de incentivos e explicações técnicas para todas as partes interessadas.
De acordo com a minha experiência na onda de agenciamento (de outubro de 2024 até agora), é importante manter-se flexível. Já possuí tokens de muitos projetos e acredito que o dTAO oferece um ótimo mecanismo que me permite alternar flexivelmente entre diferentes startups DeAI de investimento.
Atualmente, ainda não há muitos participantes, os usuários podem obter um APY de 80%-150%+, além da valorização do preço dos tokens da sub-rede. Esta dinâmica pode mudar nos próximos 6 meses, à medida que mais pessoas se juntarem, a infraestrutura de ponte, carteira e negociação do ecossistema TAO melhorará.
Agora, sugiro que aproveites a temporada PvE do TAO e que venhas descobrir mais sobre as incríveis tecnologias DeAI comigo.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Análise profunda do Bittensor: que projetos da sub-rede valem a pena esperar?
Título original: 《Into the Bittensor Ecosystem》
Escrito por: 0xJeff, investidor em IA
Compilado por: Deep do Ritmo
Nota do editor: O autor apresenta o ecossistema Bittensor, uma plataforma Web3 que impulsiona o desenvolvimento de IA descentralizada através da "IA darwinista". O autor compartilha sua paixão por criptomoedas e IA, explorando as conveniências e os riscos potenciais dos produtos de IA centralizados, como a propriedade dos dados e a estabilidade da plataforma. O Bittensor, através de mecanismos de competição e incentivos, utiliza o token $TAO e uma estrutura de sub-rede (subnet) para promover a seleção natural e a evolução de modelos de IA, atraindo a atenção dos investidores.
Segue o conteúdo original (para facilitar a leitura e compreensão, o conteúdo original foi reorganizado):
As criptomoedas sempre foram atraentes para mim. Há sempre algo novo que posso aprender. Sou naturalmente curioso e gosto de fazer muitas perguntas "estúpidas" aos técnicos, apenas para vislumbrar as suas percepções e aprender com as suas valiosas experiências.
A inteligência artificial (IA) não é exceção; de fato, as coisas estão a evoluir a uma velocidade surpreendente. Os gigantes da tecnologia Web2 estão constantemente a melhorar os seus modelos, e as principais aplicações estão a utilizar IA para lançar vários casos de uso impulsionados por IA:
Exemplos como este são numerosos. Casos práticos de utilização de IA generativa e IA de agentes para melhorar fluxos de trabalho têm sido adotados continuamente por empresas e utilizadores de retalho.
As vantagens dessas tecnologias estão no fato de serem fáceis de acessar - você pode encontrar soluções gratuitas ou de baixo custo quase em qualquer lugar. Seus benefícios superam de longe os custos financeiros.
Mas as pessoas muitas vezes ignoram as compensações ocultas ao usar esses produtos de IA, como:
Há mais questões (discuti isso com mais detalhes em artigos anteriores, caso ainda não os tenha lido).
Jogadores centralizados têm poder centralizado, e suas decisões podem (inadvertidamente) ter um grande impacto em sua vida.
Você pode dizer que isso não importa — talvez você não use essas ferramentas com frequência, ou acredita que essas empresas agirão no melhor interesse dos usuários. Tudo bem. Você pode até querer investir nessas startups de IA, pois elas estão explorando um mercado enorme. Mas o problema é — você não pode. A menos que você esteja no @ycombinator ou em uma das principais empresas de capital de risco, você não terá acesso a essas oportunidades de investimento.
Por outro lado, no Web3 AI, existem muitos ecossistemas de IA nos quais se pode investir, com equipes dedicadas a trazer produtos e serviços de IA descentralizados para os usuários. Um dos ecossistemas de IA descentralizados (DeAI) mais dignos de investimento é o @opentensor (Bittensor).
Bittensor: AI à la Darwin
Bittensor pertence à categoria de «AI Darwiniana» — impulsionando a evolução da AI através da seleção natural. Imagine que isto é uma versão da AI dos «Jogos Vorazes», onde cada sub-rede (subnet) tem os seus próprios «Jogos Vorazes», e os «mineiros» (miners) atuam como competidores (ou «tributos»). Eles competem uns contra os outros em tarefas específicas usando os seus próprios modelos e dados. Apenas o modelo mais adaptado (o modelo que se sai melhor) receberá recompensas. Modelos mais fracos serão substituídos ou evoluirão (através de treinamento, ajustes ou aprendendo com outros modelos). Com o tempo, isso formará um ecossistema de AI mais forte, diversificado e de alto desempenho.
Bittensor é especialmente empolgante por seu mecanismo de competição e incentivos, que visa coordenar os incentivos entre diferentes partes interessadas. Eu resumi abaixo os desafios que a equipe de agentes de IA do Web3 enfrenta...
tl;dr：Os atuais tokens de proxy são uma boa ferramenta para especuladores e equipes, podendo ser usados para gerar entusiasmo, mas são prejudiciais para a aquisição e retenção de usuários, e não podem servir como um mecanismo de incentivo para reter talentos (desenvolvedores, fundadores, etc.), especialmente quando o preço cai.
Bittensor resolve este problema através de um mecanismo impulsionado pelo mercado, atribuindo a emissão de $TAO às sub-redes, incentivando e apoiando a operação das equipas. O mercado decide quais sub-redes recebem mais emissões através da delegação de $TAO dentro da sub-rede. Uma vez delegados, os $TAO são convertidos em tokens da sub-rede Alpha. Quanto mais pessoas delegarem, mais alto será o preço do token Alpha, e mais emissões (na forma de tokens Alpha) você receberá.
O mecanismo de emissão do TAO é muito semelhante ao do BTC, com um total fixo de 21 milhões de tokens, sendo reduzido pela metade a cada 4 anos (7200 $TAO emitidos diariamente para a sub-rede). A primeira redução pela metade dos $TAO está prevista para ocorrer por volta de 5 de janeiro de 2026, quando a oferta circulante atingirá 10,5 milhões de tokens.
Por que isso é importante para os investidores
Aqui não vamos discutir os detalhes técnicos — apenas quero compartilhar por que acho que o Bittensor é um dos ecossistemas mais excitantes do ponto de vista de negociação / investimento.
Além da dinâmica acima, ao negociar tokens da sub-rede Alpha, a sensação é que estamos negociando e minerando ao mesmo tempo.
Isto é porque cada vez que o preço do token Alpha valoriza, você não só pode sentir a valorização do preço, mas também obter a emissão de $TAO (na forma de tokens Alpha).
Se a sub-rede tiver um desempenho muito bom e subir no ranking, o $TAO que você inicialmente apostou irá experienciar uma grande valorização de preço e um aumento na emissão. Quanto mais cedo você apostar $TAO na sub-rede, maior será a sua taxa de rendimento anualizada (APY) (porque o mercado ainda não acompanhou, há menos pessoas apostando e menos $TAO).
dTAO vs Solidly
A ve(3 do Solidly, 3), requer bloqueio a longo prazo e participação contínua. As perdas de emissão devido a votos errados (votar no pool de LP errado) são suportadas por todos os detentores (as emissões são vendidas, o preço de todos os detentores de tokens cai).
E o dTAO não requer bloqueio de longo prazo, qualquer pessoa pode entrar ou sair a qualquer momento, mas o staking em sub-redes requer uma grande diligência (DYOR). Investir na sub-rede errada pode levar a grandes perdas (porque as pessoas podem sair facilmente, sem período de bloqueio).
Mas o FDV (valor totalmente diluído) está muito alto! Como investir em sub-redes com FDV superior a 500 milhões de dólares?
O FDV pode não ser o melhor indicador aqui, uma vez que a sub-rede ainda está em estágios iniciais, a capitalização de mercado (MC) pode ser mais adequada (se você estiver negociando a curto ou médio prazo).
Se você está preocupado com a inflação, entender a distribuição de emissão de 18%/41%/41% é útil - estas são as emissões recebidas pelos proprietários de sub-redes, validadores e mineradores (na forma de tokens Alpha). Como staker / detentor de tokens Alpha, você lucra com os 41% da parte dos validadores, pois você delegou $TAO a eles quando fez o staking.
Muitos proprietários de sub-redes continuam a manter os tokens Alpha obtidos a partir da emissão como um sinal de confiança, e muitas pessoas estão dialogando ativamente com validadores e mineradores, fazendo com que eles vejam o projeto de forma positiva e evitem a venda em massa de tokens (essa informação pode ser verificada no taostats).
Amplie a perspectiva, um dos melhores gráficos das tendências dentro do ecossistema Bittensor é o seguinte:
Fonte: taoapp
Desde o lançamento do dTAO em fevereiro, a %TAO na Root (sub-rede original que gerencia o sistema de incentivos Bittensor) continua a diminuir, enquanto a %TAO na sub-rede continua a aumentar. Isso significa que os stakers / investidores estão cada vez mais dispostos a assumir riscos (com um APY conservador de cerca de 20-25% para staking na rede Root e sem valorização do preço dos tokens da sub-rede Alpha).
Esta tendência está alinhada com a velocidade com que a equipa da sub-rede lança produtos. Desde o lançamento do dTAO, a equipa precisa de construir publicamente, desenvolver produtos que os utilizadores desejam, iterar rapidamente e encontrar o ponto de ajuste do produto ao mercado (PMF), adquirir utilizadores e gerar rapidamente utilidade real e receitas significativas. Desde que entrei neste ecossistema, sinto que a velocidade de desenvolvimento da equipa é muito mais rápida do que a de outros ecossistemas (devido à concorrência e ao mecanismo de distribuição de incentivos).
Isto leva a sub-redes e os seus casos de uso DeAI únicos de investimento.
Sub-redes e Casos de Uso Líderes
Considerado como a equipa mais especializada em lançar produtos com PMF, voltada para o público em geral, a equipa que executa de forma profissional e constrói continuamente em público é a @rayon_labs.
——SN64 (Chutes), SN56 (Gradientes), SN19 (Dezenove).
Chutes——fornece infraestrutura para que você possa implantar AI facilmente de forma sem servidor. O melhor exemplo é a recente queda da AWS; se você depender de fornecedores centralizados, a queda pode fazer com que seu aplicativo de AI pare (o que pode resultar em perdas financeiras ou vulnerabilidades), pois há um ponto único de falha.
Gradients——Qualquer pessoa sem conhecimento de codificação pode treinar o seu próprio modelo de IA na Gradients (para casos de uso específicos, geração de imagens, LLM personalizado). O v3 recém-lançado é mais barato do que os concorrentes.
Nineteen——oferece uma plataforma de raciocínio AI rápida, escalável e descentralizada (disponível para qualquer pessoa para casos de uso de geração de texto e imagem, com velocidades muito superiores aos concorrentes).
Além disso, a Rayon está lançando a plataforma de agentes Squad AI, que é uma plataforma de construção de agentes de IA estilo nó com arrastar e soltar, que gerou um grande interesse na comunidade.
!
Estas três sub-redes têm juntas mais de 1/3 da emissão total de $TAO — isto prova a capacidade da equipa de construir e entregar publicamente produtos de qualidade que os usuários desejam (Rayon é considerada a melhor equipa por muitos proprietários de sub-redes).
Esta tendência parece que não vai parar a curto prazo, especialmente a taxa de adoção do Chutes (atualmente a sub-rede em primeiro lugar).
Além da subnet da Rayon Labs, há muitas equipes interessantes - dobragem de proteínas, detecção de conteúdo de deepfake / AI, modelos 3D, estratégias de negociação, RPG LLM. Eu ainda não investiguei tudo em profundidade, mas acho que a subnet mais fácil de entender é a sob o "sistema de previsão" (taopill), especialmente:
SN41 @sportstensor
Vocês podem conhecer eles através de @AskBillyBets. Sportstensor é uma inteligência que auxilia nas decisões de Billy (a equipe central que lidera Billy é @ContangoDigital, que é uma VC que investe em DeAI e também é validadora e mineradora da sub-rede Bittensor).
A singularidade do SN41 está em seu produto — o modelo Sportstensor. Trata-se de uma competição entre mineradores que possuem os melhores modelos e conjuntos de dados para prever os resultados de eventos esportivos.
Exemplo: na mais recente liga da NBA, se você seguir as apostas populares (equipes favoritas), terá uma taxa de precisão / taxa de vitórias de cerca de 68%. Isso significa que todos podem ganhar muito dinheiro apostando nas equipes favoritas? Não, na verdade, eles estão perdendo dinheiro. Se você apostar 100 dólares em cada equipe favorita, no final sua taxa de retorno sobre o investimento (ROI) será negativa, resultando em uma perda de cerca de 1700 dólares.
Embora as equipas populares tenham uma taxa de vitória mais alta, as melhores odds significam que você ganha menos quando acerta. As pessoas tendem a apostar em equipas populares, o que resulta em odds muito baixas para equipas menos favorecidas, o que significa que se você escolher a equipa menos favorecida correta, poderá ganhar muito dinheiro.
É aqui que entra em jogo o modelo Sportstensor. Os mineradores executam seus próprios modelos de aprendizado de máquina (Monte Carlo, florestas aleatórias, regressão linear, etc.), usando seus próprios dados (livres ou proprietários) para obter os melhores resultados. A Sportstensor então toma a média/mediana desses resultados como inteligência para identificar pontos fortes no mercado.
As odds reais do mercado podem ser 25:75, e o modelo pode mostrar odds de 45:55. A diferença de 15 é a vantagem. Se o modelo encontrar muitas dessas vantagens, você não precisa de uma alta taxa de vitória para acumular um ROI positivo ao longo do tempo.
Ver o relatório completo de transações deles (se você quiser se aprofundar):
Este é o resultado do modelo compartilhado no último relatório deles, os dados são bastante impressionantes. A equipe também opera um fundo de apostas mensalmente, com um capital inicial de 10 mil dólares, utilizando os lucros para continuar apostando. Ao final do mês, eles recompram tokens Alpha com os lucros. A equipe ganhou cerca de 18 mil dólares em lucros em março.
Dependendo de como você usa a inteligência, os resultados podem variar bastante. Por exemplo, a inteligência mostra 35:65, enquanto as odds reais do mercado podem ser 40:60. Alguém pode apostar com base nisso, você pode não fazê-lo, pois a diferença é pequena e não há vantagem suficiente. Billy usa a inteligência de maneira diferente do Sportstensor. (Atualmente, ninguém sabe como obter um ROI positivo de forma contínua, pois ainda é muito cedo.)
O Sportstensor planeja monetizar ainda mais sua inteligência por meio da criação de um painel, permitindo que os usuários compreendam facilmente as percepções e tomem decisões de apostas com base nelas.
Pessoalmente, gosto muito desta equipa, pois os seus produtos têm várias direções de desenvolvimento. Já vimos como o Billy atrai atenção e faz com que os fãs de desporto fiquem entusiasmados a seguir as apostas. Como a equipa cobre vários desportos, os agentes podem mudar a forma como as pessoas interagem, apostam e sentem.
SN44 @webuildscore
A Score originalmente construiu um produto semelhante ao Sportstensor, mas ao perceber que a capacidade de prever eventos futuros poderia trazer mais valor, virou-se para a visão computacional.
Para entender isso, você precisa de visão computacional para analisar o conteúdo na tela, permitindo que a IA compreenda os objetos na tela, localize e rotule os dados, e depois use diferentes algoritmos para chegar a conclusões (por exemplo, a probabilidade de um jogador realizar certa ação), convertendo tudo isso em uma pontuação universal para melhorar o desempenho dos jogadores (e detectar talentos precocemente).
Os mineradores competem para marcar objetos (este é o principal objetivo dos mineradores). O Score utiliza seu algoritmo interno para chegar a conclusões (por enquanto é assim).
Quando você avalia jogadores (semelhante ao Elo do xadrez ou de "League of Legends", mas mais detalhado e dinâmico... mudando dinamicamente com base nas decisões dos jogadores e seu impacto em cada partida), como proprietário de um clube, você pode fazer muitas coisas, como descobrir talentos quando os jogadores são muito jovens. Se você tiver vídeos de partidas infantis, a análise é feita da mesma forma que em partidas profissionais. Isso é uma forma de quantificar todo o mundo do futebol com um método unificado.
Através de dados proprietários, o Score pode monetizar pontuações e insights, vendendo-os a corretores de dados, proprietários de clubes, empresas de dados desportivos e casas de apostas.
Em breve, os usuários poderão fazer upload de vídeos na plataforma de autoatendimento do Score, que serão anotados por mineradores. Normalmente, vídeos de partidas de futebol levam várias horas para serem anotados, enquanto os mineradores conseguem anotar uma partida de 90 minutos em apenas 10 a 12 minutos, uma velocidade muito superior a outras plataformas. Os usuários poderão usar os dados anotados para seus próprios modelos e casos de uso.
Eu gosto do Score, porque pode ser aplicado em áreas além do desporto, como carros autónomos, robôs, etc. Num mundo cheio de dados lixo, dados proprietários de alta qualidade são extremamente valiosos.
SN18 @zeussubnet
Este é um novo sub-rede que tem recebido muita atenção recentemente. Eu ainda não tive a oportunidade de conversar com a equipe, mas o produto é muito interessante.
Zeus é uma sub-rede de previsão do tempo / clima baseada em aprendizagem automática, cujo objetivo é superar os modelos tradicionais, proporcionando previsões mais rápidas e precisas.
Este tipo de inteligência é muito procurado por fundos de hedge, pois prever o tempo com precisão pode ajudar a prever melhor os preços das commodities (os fundos de hedge estão dispostos a pagar milhões de dólares por este tipo de inteligência, pois se conseguirem ter sucesso nas negociações de commodities, podem lucrar centenas de milhões de dólares).
A sub-rede Zeus é uma nova adição, tendo recentemente adquirido a sub-rede 18. Seu token Alpha subiu 210% nos últimos 7 dias.
Outras sub-redes de interesse que ainda não foram exploradas a fundo
Há mais conteúdo que eu compartilharei após uma pesquisa mais aprofundada. Comecei pelo mais fácil de entender (porque não sou um técnico).
Resumo
Eu tento evitar ser demasiado técnico. Existem muitos recursos de alta qualidade sobre dTAO, emissões, distribuição de incentivos e explicações técnicas para todas as partes interessadas.
De acordo com a minha experiência na onda de agenciamento (de outubro de 2024 até agora), é importante manter-se flexível. Já possuí tokens de muitos projetos e acredito que o dTAO oferece um ótimo mecanismo que me permite alternar flexivelmente entre diferentes startups DeAI de investimento.
Atualmente, ainda não há muitos participantes, os usuários podem obter um APY de 80%-150%+, além da valorização do preço dos tokens da sub-rede. Esta dinâmica pode mudar nos próximos 6 meses, à medida que mais pessoas se juntarem, a infraestrutura de ponte, carteira e negociação do ecossistema TAO melhorará.
Agora, sugiro que aproveites a temporada PvE do TAO e que venhas descobrir mais sobre as incríveis tecnologias DeAI comigo.