O mercado global oscila e as criptomoedas caem: Após a publicação da política de "tarifas recíprocas" em abril de 2025, o mercado de criptomoedas sofreu uma queda acentuada, com o Bitcoin a cair para quase 74.600 dólares, resultando numa evaporação de 7% do valor total de mercado das criptomoedas em um único dia.
Os mercados financeiros tradicionais reagiram violentamente: as ações dos EUA eliminaram US$ 5,9 trilhões de seu valor de mercado em dois pregões após a imposição das tarifas, o Índice de Volatilidade (VIX) subiu 50,9% em um único dia e o ouro atingiu uma máxima histórica de US$ 3.167,7.
Transações de stablecoins on-chain ativas: de 20 de janeiro de 2025 a 9 de abril, a capitalização total de mercado das stablecoins cresceu 11,13% para 233,5 bilhões de dólares. Em 7 de abril, o volume de transações de stablecoins on-chain atingiu um novo recorde desde fevereiro, chegando a 72 bilhões de dólares, com endereços ativos diários superando 300 mil, indicando uma forte demanda do mercado por stablecoins como refúgio e para negociação.
RWA demonstra resistência à queda e crescimento rápido: uma semana após a implementação das tarifas, o setor RWA caiu apenas 3,1%, muito abaixo de outros setores de criptomoedas (queda superior a 10%), mostrando sua resiliência. A capitalização total do mercado RWA já ultrapassou 32 bilhões de dólares, e o volume de transações aumentou em 99% cinco dias após a implementação das tarifas.
O volume de negociação de ouro tokenizado disparou: até 11 de abril, o volume semanal de negociação de ouro tokenizado ultrapassou 1 bilhão de dólares, atingindo o maior nível desde março de 2023. Desde o anúncio das tarifas, o volume de negociação do PAXG disparou mais de 900%, o do XAUT aumentou mais de 300% e o do KAU subiu 830 vezes.
Queda do TVL DeFi e aumento do risco de liquidação: devido à pressão do mercado, de 20 de janeiro de 2025 até 9 de abril, o TVL do mercado DeFi caiu 35,34% para 13,52 bilhões de dólares, com uma queda de 13,88% na primeira semana após a implementação das tarifas. O risco de liquidação on-chain aumentou significativamente, com um total de 94,39 milhões de dólares em tokens colaterais liquidadas no AAVE V3 nos dias 6 e 7 de abril.
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Oportunidades no mercado de criptomoedas sob a tempestade tarifária: as stablecoins e os RWA demonstram potencial em proteção e liquidação transfronteiriça, enquanto o DeFi explora um novo paradigma de arbitragem tarifária impulsionado por algoritmos, através de estratégias como taxas de colateral dinâmicas, arbitragem regional e hedge regulatório, explorando novos caminhos financeiros de hedge e arbitragem para enfrentar barreiras tarifárias.
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Gate 研究院
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Gate 研究院：关税风暴下的 encriptação estrutura变局——moeda estável、RWA 和 Finanças Descentralizadas 的潜在机遇
Resumo
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