Trump voltou a esfaquear Jensen Wong! Nvidia H20 "first talk good is useless" foi proibida pelos Estados Unidos de perder 5,5 bilhões de magnésio, como esclarecer a TSMC no final das negociações de cartão brilhante?
Os Estados Unidos invadiram para proibir a venda de chips de IA Nvidia H20 para a China, atingiram duramente o preço de suas ações e reconheceram enormes perdas, por trás das quais vimos a resposta negocial de Trump à Huida, que iluminação trouxe para a cadeia de suprimentos de tecnologia de ações de Taiwan? (Sinopse: Trump Huang Jenxun "falou e riu"!) Os Estados Unidos vão suspender a proibição do chip Huida H20 para a China, deepseek para decolar? (Suplemento de antecedentes: NVIDIA GTC 2025 Resumo: Huang Jenxun prevê a "Revolução dos Agentes de IA" entrando no nível do consumidor doméstico, Blackwell Ultra ou gerando um grande número de start-ups de uma pessoa) A tensão entre os Estados Unidos e a China se estende ao campo dos chips de inteligência artificial (IA), e Huang Jenxun e outros da cadeia de suprimentos de tecnologia Huida podem ter riscos potenciais, de acordo com o Wall Street Journal, o governo Trump recentemente reforçou os controles de exportação de chips para a China novamente, requisitos A Nvidia precisa obter uma licença para vender seus chips de IA H20 para a China e um punhado de outros países, o que equivale a tratar as recentes negociações da Huida como um jogo de xadrez entre a China e os Estados Unidos. Huida negociado preventivamente backstabled De acordo com relatos anteriores, o fundador da Huida, Huang Jenxun, foi recentemente a Mar-a-Lago para negociar com Trump, Huida está disposta a gastar 500 bilhões de dólares para construir um centro de servidores nos Estados Unidos para garantir a posição de liderança da IA dos EUA, causando um alvoroço na indústria, mas vale a pena notar que, em troca do último relaxamento da proibição de exportação do H20 não aconteceu como esperado, o Wall Street Journal disse que esse movimento deixou Huang Jenxun e Huida muito atordoados, o que fez com que Huida devesse reconhecer a perda de H20 e outros estoques de produção de chips de cerca de US$ 5,5 bilhões neste trimestre. Entende-se que o chip H20 da Nvidia foi originalmente projetado para cumprir com os regulamentos de controle de exportação estabelecidos pelos Estados Unidos e produtos especialmente projetados "downsized", o desempenho do H20 é cerca de 75% menor do que o chip de IA H100 da Nvidia há dois anos, é para a Huida a fim de vender para a China e versão fortemente personalizada, mas esta versão do chip se não for vendida no mercado chinês, pode ser completamente não competitiva, então só pode ser reconhecida como uma perda. A receita do data center da Nvidia no ano fiscal encerrado em janeiro foi de US$ 115,2 bilhões, e espera-se que a divisão gere US$ 182 bilhões em receita este ano, de acordo com estimativas de analistas, embora as vendas de H20 não sejam a maior parte, mas a perda dessa receita sem dúvida afetará a capacidade da Nvidia de exceder consistentemente as altas expectativas de Wall Street – a norma da empresa por pelo menos três anos. Mesmo chips com desempenho reduzido foram proibidos de serem vendidos à China, indicando que as políticas regulatórias do governo dos EUA estão em constante mudança, e também mostra que pretende cortar completamente o acesso da China à tecnologia de IA americana. Uma das razões pelas quais a competição de modelos EUA-China levou o governo dos EUA a adotar uma abordagem mais dura pode estar relacionada ao surgimento da startup chinesa de IA "DeepSeek". O sucesso da DeepSeek no desenvolvimento de modelos poderosos de IA com relativamente pouco poder de computação surpreendeu o Vale do Silício e Wall Street, e causou um alto grau de vigilância no governo dos EUA. Os funcionários perceberam que, mesmo com um chip downspec como o H20, o DeepSeek ainda é muito eficaz para a "inferência" de modelos de IA para a aplicação de modelos de IA em cenários do mundo real. O secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick, disse sem rodeios em sua audiência de nomeação em janeiro deste ano que os chips da Nvidia impulsionaram o desenvolvimento do modelo DeepSeek, e os Estados Unidos devem parar com esse comportamento de "adversário de financiamento". Se quiserem competir connosco, que o façam eles próprios, mas já não devem usar as nossas ferramentas contra nós. Mais importante, além do DeepSeek na China, o QwQ do sistema Alibaba também se tornou uma nova escolha de modelo quente na comunidade AIGC, de acordo com testes da comunidade, modelos QwQ 32B no mesmo tamanho de modelo, muitos indicadores muito melhores do que o DeepSeek 32B, o que mostra que a China começou a ter uma rota de otimização para modelos de pequena capacidade, e até permite que as empresas implantem localmente a baixo custo, tudo no caso de menos placas gráficas na China. Isso poderia tornar a Casa Branca a julgar a guerra comercial da IA ainda mais severa. A "mudança de ordem" de Trump tornou-se um pesadelo para as ações de Taiwan Mesmo que você pense que joga de acordo com as regras e se sacrifica um pouco pela equipe, as regras ainda podem mudar amanhã, e você ainda será atingido novamente. É um ambiente brutal para quem quer investir bilhões em um projeto de 30 anos. Scott Lincicome, especialista em política comercial do Cato Institute, disse isso sobre o alto nível de incerteza enfrentado pelas empresas de tecnologia de Trump em meio a riscos geopolíticos. Para a incerteza, a proibição de exportação de chips de IA dos EUA não se limita à Nvidia e AMD, a cadeia global de suprimentos de semicondutores também está sentindo o impacto, e até mesmo as ações da empresa holandesa ASML, fabricante de equipamentos da TSMC, caíram, a empresa relatou pedidos trimestrais fracos e disse que questões tarifárias estão exacerbando a incerteza do mercado. O governo Trump impôs tarifas de até 245% sobre produtos chineses poucos dias antes da proibição de chips, e isentou processadores, smartphones e outros produtos eletrônicos de isenção fiscal temporária, mas também mirou chips de IA, essa série de ações repetidas e duras, para a indústria de tecnologia com um capital de equipamentos muito grande, como a TSMC, é um risco muito grande de grande incerteza. Antes da suspensão do comércio por 90 dias, os clientes com olfato apurado já tinham antecipado o controlo iminente e apressaram-se a fazer encomendas antes de a proibição entrar em vigor, mas será que este mercado de curto prazo vai mudar novamente e tornar-se mais uma pressão para o sobreinvestimento e a sobreprodução? O que as negociações do confronto receberam em troca? Voltando ao Bureau de Mar-a-Lago de Huang Jenxun, o que Huang trocou por um compromisso de investimento de US$ 500 bilhões? A resposta mais pessimista pode não ter mudado nada, e as pessoas não podem deixar de pensar na imagem de Wei Zhejia, presidente da receção da TSMC, indo à Casa Branca prometer investir centenas de bilhões de dólares, indo pessoalmente a Trump para negociar, rápida e urgentemente pode estar em seus braços. Além disso, a ligação da cadeia da indústria de semicondutores é muito alta, e o mercado de ações de Taiwan, que é altamente dependente da indústria de semicondutores, pode inaugurar enormes flutuações sob riscos incertos, se Huida e outras políticas potenciais e mudanças de exportação, o impacto não é apenas a fundição de wafers da TSMC, mas também embalagens e testes, módulos de dissipação de calor, fundições de servidores, etc. estão intimamente relacionados, o preço das ações da Nvidia despencou, o que tem um apelo abrangente para as ações de Taiwan. As fábricas de tecnologia de Taiwan floresceram sob a divisão global do trabalho, mas agora o confronto entre os Estados Unidos e a China forçou a cadeia de suprimentos a enfrentar a pressão para escolher lados, e o risco de depender de um único cliente ou mercado aumentou significativamente. Embora a proibição possa acelerar o desenvolvimento da indústria local de semicondutores na China no curto prazo, o que, por sua vez, produzirá o chamado efeito de "transferência de pedidos" ou "embelezamento", beneficiando alguns fabricantes taiwaneses, o processo está cheio de incertezas, e o limiar técnico e a concorrência de mercado ainda são ferozes, o que pode fazer com que a China procure fornecedores locais Os analistas do Citigroup esperam que o provedor de serviços de nuvem chinês que originalmente planejava usar processadores H20 atenda a 50% da demanda de aceleradores de IA em 2025 Agora pode haver uma mudança para chips de IA de fornecedores locais, como Huawei e Cambricon. Para os investidores no layout das ações de tecnologia de Taiwan, é necessário avaliar mais cuidadosamente o grau de exposição geopolítica de ações individuais, diversificar os riscos de investimento e prestar muita atenção ao desenvolvimento subsequente das relações EUA-China, e não colocar todos os ovos na mesma cesta de tecnologia de IA aparentemente glamourosa ...
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Trump voltou a esfaquear Jensen Wong! Nvidia H20 "first talk good is useless" foi proibida pelos Estados Unidos de perder 5,5 bilhões de magnésio, como esclarecer a TSMC no final das negociações de cartão brilhante?
Os Estados Unidos invadiram para proibir a venda de chips de IA Nvidia H20 para a China, atingiram duramente o preço de suas ações e reconheceram enormes perdas, por trás das quais vimos a resposta negocial de Trump à Huida, que iluminação trouxe para a cadeia de suprimentos de tecnologia de ações de Taiwan? (Sinopse: Trump Huang Jenxun "falou e riu"!) Os Estados Unidos vão suspender a proibição do chip Huida H20 para a China, deepseek para decolar? (Suplemento de antecedentes: NVIDIA GTC 2025 Resumo: Huang Jenxun prevê a "Revolução dos Agentes de IA" entrando no nível do consumidor doméstico, Blackwell Ultra ou gerando um grande número de start-ups de uma pessoa) A tensão entre os Estados Unidos e a China se estende ao campo dos chips de inteligência artificial (IA), e Huang Jenxun e outros da cadeia de suprimentos de tecnologia Huida podem ter riscos potenciais, de acordo com o Wall Street Journal, o governo Trump recentemente reforçou os controles de exportação de chips para a China novamente, requisitos A Nvidia precisa obter uma licença para vender seus chips de IA H20 para a China e um punhado de outros países, o que equivale a tratar as recentes negociações da Huida como um jogo de xadrez entre a China e os Estados Unidos. Huida negociado preventivamente backstabled De acordo com relatos anteriores, o fundador da Huida, Huang Jenxun, foi recentemente a Mar-a-Lago para negociar com Trump, Huida está disposta a gastar 500 bilhões de dólares para construir um centro de servidores nos Estados Unidos para garantir a posição de liderança da IA dos EUA, causando um alvoroço na indústria, mas vale a pena notar que, em troca do último relaxamento da proibição de exportação do H20 não aconteceu como esperado, o Wall Street Journal disse que esse movimento deixou Huang Jenxun e Huida muito atordoados, o que fez com que Huida devesse reconhecer a perda de H20 e outros estoques de produção de chips de cerca de US$ 5,5 bilhões neste trimestre. Entende-se que o chip H20 da Nvidia foi originalmente projetado para cumprir com os regulamentos de controle de exportação estabelecidos pelos Estados Unidos e produtos especialmente projetados "downsized", o desempenho do H20 é cerca de 75% menor do que o chip de IA H100 da Nvidia há dois anos, é para a Huida a fim de vender para a China e versão fortemente personalizada, mas esta versão do chip se não for vendida no mercado chinês, pode ser completamente não competitiva, então só pode ser reconhecida como uma perda. A receita do data center da Nvidia no ano fiscal encerrado em janeiro foi de US$ 115,2 bilhões, e espera-se que a divisão gere US$ 182 bilhões em receita este ano, de acordo com estimativas de analistas, embora as vendas de H20 não sejam a maior parte, mas a perda dessa receita sem dúvida afetará a capacidade da Nvidia de exceder consistentemente as altas expectativas de Wall Street – a norma da empresa por pelo menos três anos. Mesmo chips com desempenho reduzido foram proibidos de serem vendidos à China, indicando que as políticas regulatórias do governo dos EUA estão em constante mudança, e também mostra que pretende cortar completamente o acesso da China à tecnologia de IA americana. Uma das razões pelas quais a competição de modelos EUA-China levou o governo dos EUA a adotar uma abordagem mais dura pode estar relacionada ao surgimento da startup chinesa de IA "DeepSeek". O sucesso da DeepSeek no desenvolvimento de modelos poderosos de IA com relativamente pouco poder de computação surpreendeu o Vale do Silício e Wall Street, e causou um alto grau de vigilância no governo dos EUA. Os funcionários perceberam que, mesmo com um chip downspec como o H20, o DeepSeek ainda é muito eficaz para a "inferência" de modelos de IA para a aplicação de modelos de IA em cenários do mundo real. O secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick, disse sem rodeios em sua audiência de nomeação em janeiro deste ano que os chips da Nvidia impulsionaram o desenvolvimento do modelo DeepSeek, e os Estados Unidos devem parar com esse comportamento de "adversário de financiamento". Se quiserem competir connosco, que o façam eles próprios, mas já não devem usar as nossas ferramentas contra nós. Mais importante, além do DeepSeek na China, o QwQ do sistema Alibaba também se tornou uma nova escolha de modelo quente na comunidade AIGC, de acordo com testes da comunidade, modelos QwQ 32B no mesmo tamanho de modelo, muitos indicadores muito melhores do que o DeepSeek 32B, o que mostra que a China começou a ter uma rota de otimização para modelos de pequena capacidade, e até permite que as empresas implantem localmente a baixo custo, tudo no caso de menos placas gráficas na China. Isso poderia tornar a Casa Branca a julgar a guerra comercial da IA ainda mais severa. A "mudança de ordem" de Trump tornou-se um pesadelo para as ações de Taiwan Mesmo que você pense que joga de acordo com as regras e se sacrifica um pouco pela equipe, as regras ainda podem mudar amanhã, e você ainda será atingido novamente. É um ambiente brutal para quem quer investir bilhões em um projeto de 30 anos. Scott Lincicome, especialista em política comercial do Cato Institute, disse isso sobre o alto nível de incerteza enfrentado pelas empresas de tecnologia de Trump em meio a riscos geopolíticos. Para a incerteza, a proibição de exportação de chips de IA dos EUA não se limita à Nvidia e AMD, a cadeia global de suprimentos de semicondutores também está sentindo o impacto, e até mesmo as ações da empresa holandesa ASML, fabricante de equipamentos da TSMC, caíram, a empresa relatou pedidos trimestrais fracos e disse que questões tarifárias estão exacerbando a incerteza do mercado. O governo Trump impôs tarifas de até 245% sobre produtos chineses poucos dias antes da proibição de chips, e isentou processadores, smartphones e outros produtos eletrônicos de isenção fiscal temporária, mas também mirou chips de IA, essa série de ações repetidas e duras, para a indústria de tecnologia com um capital de equipamentos muito grande, como a TSMC, é um risco muito grande de grande incerteza. Antes da suspensão do comércio por 90 dias, os clientes com olfato apurado já tinham antecipado o controlo iminente e apressaram-se a fazer encomendas antes de a proibição entrar em vigor, mas será que este mercado de curto prazo vai mudar novamente e tornar-se mais uma pressão para o sobreinvestimento e a sobreprodução? O que as negociações do confronto receberam em troca? Voltando ao Bureau de Mar-a-Lago de Huang Jenxun, o que Huang trocou por um compromisso de investimento de US$ 500 bilhões? A resposta mais pessimista pode não ter mudado nada, e as pessoas não podem deixar de pensar na imagem de Wei Zhejia, presidente da receção da TSMC, indo à Casa Branca prometer investir centenas de bilhões de dólares, indo pessoalmente a Trump para negociar, rápida e urgentemente pode estar em seus braços. Além disso, a ligação da cadeia da indústria de semicondutores é muito alta, e o mercado de ações de Taiwan, que é altamente dependente da indústria de semicondutores, pode inaugurar enormes flutuações sob riscos incertos, se Huida e outras políticas potenciais e mudanças de exportação, o impacto não é apenas a fundição de wafers da TSMC, mas também embalagens e testes, módulos de dissipação de calor, fundições de servidores, etc. estão intimamente relacionados, o preço das ações da Nvidia despencou, o que tem um apelo abrangente para as ações de Taiwan. As fábricas de tecnologia de Taiwan floresceram sob a divisão global do trabalho, mas agora o confronto entre os Estados Unidos e a China forçou a cadeia de suprimentos a enfrentar a pressão para escolher lados, e o risco de depender de um único cliente ou mercado aumentou significativamente. Embora a proibição possa acelerar o desenvolvimento da indústria local de semicondutores na China no curto prazo, o que, por sua vez, produzirá o chamado efeito de "transferência de pedidos" ou "embelezamento", beneficiando alguns fabricantes taiwaneses, o processo está cheio de incertezas, e o limiar técnico e a concorrência de mercado ainda são ferozes, o que pode fazer com que a China procure fornecedores locais Os analistas do Citigroup esperam que o provedor de serviços de nuvem chinês que originalmente planejava usar processadores H20 atenda a 50% da demanda de aceleradores de IA em 2025 Agora pode haver uma mudança para chips de IA de fornecedores locais, como Huawei e Cambricon. Para os investidores no layout das ações de tecnologia de Taiwan, é necessário avaliar mais cuidadosamente o grau de exposição geopolítica de ações individuais, diversificar os riscos de investimento e prestar muita atenção ao desenvolvimento subsequente das relações EUA-China, e não colocar todos os ovos na mesma cesta de tecnologia de IA aparentemente glamourosa ...