Título original: A alta do iene e os rendimentos dos títulos em alta podem ameaçar o Bitcoin enquanto o BOJ considera uma mudança de política
Autor original: Vismaya V
Fonte original:
Compilado por: Daisy, Mars Finance
Aumento do iene e rendimentos do Tesouro sobem podem ameaçar Bitcoin O Banco do Japão está estudando um pivô de política
Com o fortalecimento do iene, o Banco do Japão pode ajustar a direção da política, e as medidas de aperto podem impactar os rendimentos das criptomoedas. A valorização do iene, juntamente com os rendimentos dos títulos do governo japonês atingindo uma nova alta em 30 anos, está emitindo sinais de alerta para os mercados globais, e o Bitcoin pode ter dificuldade em se destacar.
Esta semana, a taxa de rendimento dos títulos do governo japonês a 30 anos subiu para 2,345%, o nível mais alto desde 1994, enquanto a taxa de câmbio do iene em relação ao dólar americano atingiu cerca de 153 ienes por dólar.
Uma equipe de analistas do Goldman Sachs, liderada pelo ex-economista-chefe do Banco do Japão, Akira Otani, acredita que o Banco do Japão pode estar prestes a mudar para o aperto da política monetária no contexto da força contínua do iene.
O Goldman Sachs indicou no relatório de segunda-feira que, se o iene se valorizar ainda mais para 130 ienes por 1 dólar, o banco central poderá suspender o aumento das taxas de juros e revisar para baixo as expectativas de inflação para 2026; por outro lado, se o iene se desvalorizar e ultrapassar a marca de 160, poderá ser forçado a adotar uma política mais restritiva.
Independentemente da situação, os mercados globais estão a prestar atenção de perto, e as criptomoedas podem ser uma das áreas a sofrer primeiro.
"Grande reviravolta" dos ativos de risco
O Bitcoin, que prospera em um ambiente de liquidez abundante, enfrenta o risco de rotação de capital causado pelo aumento das taxas de rendimento no Japão. O aumento das taxas de retorno de renda fixa e o aperto da política geralmente levam os fundos institucionais a se retirarem de ativos especulativos, especialmente ativos como o Bitcoin, que dependem fortemente de um ambiente de liquidez.
Agne Linge, chefe de crescimento do banco descentralizado WeFi, disse ao Decrypt: "O aumento nos rendimentos do Tesouro de 30 anos sinaliza que a tendência macroeconômica do Japão está mudando, o que será um grande ponto de virada para os ativos de risco. "
Além da rotação de capital, Linge alerta para impactos estruturais mais profundos: "Quando os investidores podem tomar empréstimos em ienes a taxas de juros mais baixas, as transações de arbitragem prosperam... À medida que os rendimentos dos títulos disparam, a demanda por tomar empréstimos em ienes para investir em outros ativos será limitada."
Outros analistas apontam que, se o Japão apertar ainda mais a política, a recente tendência estável do bitcoin em torno de US$ 85.600 pode não ser sustentável. Aravanan Pandian, fundador e CEO da corretora de criptomoedas KoinBX, disse ao Decrypt que a flexibilização de longo prazo do BOJ tem sido um pilar fundamental do apetite global por risco, mas isso pode mudar.
"Se o Banco do Japão encerrar ou apertar significativamente a (YCC) de controle da curva de rendimentos, isso pode levar a uma repatriação maciça de capital, especialmente de criptoativos." "Os dados históricos mostram que um iene mais forte tende a sinalizar maior aversão ao risco, o que reduz as posições especulativas nas carteiras", disse ele. "
O (YCC) de controlo da curva de rendimentos é um instrumento de política utilizado pelo banco central para controlar as taxas de juro de longo prazo nos níveis-alvo através da compra e venda de obrigações do Tesouro. Pandian acrescentou que o impacto do pivô de política do Japão se estende muito além do espaço cripto e pode "desencadear um amplo repensar da autonomia do banco central e da sustentabilidade da dívida global".
Nem todos têm uma visão negativa sobre os ativos digitais
No contexto da desaceleração do crescimento do CPI e do PPI, o Fed está sob pressão crescente para reduzir as taxas de juros, o que poderia compensar a inclinação hawkish do Japão. Marcin Kazmierczak, cofundador do oráculo modular RedStone, cita como exemplo o último pivô de política do Banco do Japão, em 2016: "O Bitcoin caiu 15% na época, mas se recuperou fortemente em seis meses. "
Flutuação temporária?
Embora o Goldman Sachs tenha alertado que a valorização do iene pode levar à fuga de capitais dos ativos digitais, Kazmierczak acredita que o atual mercado de criptomoedas é mais resiliente do que em ciclos anteriores. "O limite de suprimento de 21 milhões de bitcoins confere uma vantagem única em mudanças na política monetária", ele insinuou que a queda atual pode ser apenas um "ajuste temporário e não uma mudança estrutural".
Enquanto se concentra nas tendências políticas do Japão, os sinais econômicos dos Estados Unidos também afetam o sentimento do mercado. Na segunda-feira, o Bitcoin subiu ligeiramente, enquanto os investidores digerem a expectativa de aumento da inflação e o risco de recessão econômica. Uma pesquisa do Federal Reserve mostra que os consumidores esperam uma taxa de inflação de 3,6% para o próximo ano, 44% esperam um aumento na taxa de desemprego, e o índice de ansiedade atingiu o nível mais alto desde abril de 2020.
De acordo com dados do CoinGecko, o Bitcoin agora está sendo negociado a US$ 85.210, alta de 0,6% em 24 horas e alta de 8,2% na semana. De acordo com a MYRIAD, uma plataforma de previsão descentralizada operada pela empresa-mãe da Decrypt, DASTAN, 55% dos meteorologistas acreditam que o Bitcoin manterá a marca de US$ 85.000 até quarta-feira.
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Goldman Sachs alerta vs dados na cadeia: como a lógica de escassez de 21 milhões de BTC irá enfrentar o "cisne negro asiático"?
Título original: A alta do iene e os rendimentos dos títulos em alta podem ameaçar o Bitcoin enquanto o BOJ considera uma mudança de política
Autor original: Vismaya V
Fonte original:
Compilado por: Daisy, Mars Finance
Aumento do iene e rendimentos do Tesouro sobem podem ameaçar Bitcoin O Banco do Japão está estudando um pivô de política
Com o fortalecimento do iene, o Banco do Japão pode ajustar a direção da política, e as medidas de aperto podem impactar os rendimentos das criptomoedas. A valorização do iene, juntamente com os rendimentos dos títulos do governo japonês atingindo uma nova alta em 30 anos, está emitindo sinais de alerta para os mercados globais, e o Bitcoin pode ter dificuldade em se destacar.
Esta semana, a taxa de rendimento dos títulos do governo japonês a 30 anos subiu para 2,345%, o nível mais alto desde 1994, enquanto a taxa de câmbio do iene em relação ao dólar americano atingiu cerca de 153 ienes por dólar.
Uma equipe de analistas do Goldman Sachs, liderada pelo ex-economista-chefe do Banco do Japão, Akira Otani, acredita que o Banco do Japão pode estar prestes a mudar para o aperto da política monetária no contexto da força contínua do iene.
O Goldman Sachs indicou no relatório de segunda-feira que, se o iene se valorizar ainda mais para 130 ienes por 1 dólar, o banco central poderá suspender o aumento das taxas de juros e revisar para baixo as expectativas de inflação para 2026; por outro lado, se o iene se desvalorizar e ultrapassar a marca de 160, poderá ser forçado a adotar uma política mais restritiva.
Independentemente da situação, os mercados globais estão a prestar atenção de perto, e as criptomoedas podem ser uma das áreas a sofrer primeiro.
"Grande reviravolta" dos ativos de risco
O Bitcoin, que prospera em um ambiente de liquidez abundante, enfrenta o risco de rotação de capital causado pelo aumento das taxas de rendimento no Japão. O aumento das taxas de retorno de renda fixa e o aperto da política geralmente levam os fundos institucionais a se retirarem de ativos especulativos, especialmente ativos como o Bitcoin, que dependem fortemente de um ambiente de liquidez.
Agne Linge, chefe de crescimento do banco descentralizado WeFi, disse ao Decrypt: "O aumento nos rendimentos do Tesouro de 30 anos sinaliza que a tendência macroeconômica do Japão está mudando, o que será um grande ponto de virada para os ativos de risco. "
Além da rotação de capital, Linge alerta para impactos estruturais mais profundos: "Quando os investidores podem tomar empréstimos em ienes a taxas de juros mais baixas, as transações de arbitragem prosperam... À medida que os rendimentos dos títulos disparam, a demanda por tomar empréstimos em ienes para investir em outros ativos será limitada."
Outros analistas apontam que, se o Japão apertar ainda mais a política, a recente tendência estável do bitcoin em torno de US$ 85.600 pode não ser sustentável. Aravanan Pandian, fundador e CEO da corretora de criptomoedas KoinBX, disse ao Decrypt que a flexibilização de longo prazo do BOJ tem sido um pilar fundamental do apetite global por risco, mas isso pode mudar.
"Se o Banco do Japão encerrar ou apertar significativamente a (YCC) de controle da curva de rendimentos, isso pode levar a uma repatriação maciça de capital, especialmente de criptoativos." "Os dados históricos mostram que um iene mais forte tende a sinalizar maior aversão ao risco, o que reduz as posições especulativas nas carteiras", disse ele. "
O (YCC) de controlo da curva de rendimentos é um instrumento de política utilizado pelo banco central para controlar as taxas de juro de longo prazo nos níveis-alvo através da compra e venda de obrigações do Tesouro. Pandian acrescentou que o impacto do pivô de política do Japão se estende muito além do espaço cripto e pode "desencadear um amplo repensar da autonomia do banco central e da sustentabilidade da dívida global".
Nem todos têm uma visão negativa sobre os ativos digitais
No contexto da desaceleração do crescimento do CPI e do PPI, o Fed está sob pressão crescente para reduzir as taxas de juros, o que poderia compensar a inclinação hawkish do Japão. Marcin Kazmierczak, cofundador do oráculo modular RedStone, cita como exemplo o último pivô de política do Banco do Japão, em 2016: "O Bitcoin caiu 15% na época, mas se recuperou fortemente em seis meses. "
Flutuação temporária?
Embora o Goldman Sachs tenha alertado que a valorização do iene pode levar à fuga de capitais dos ativos digitais, Kazmierczak acredita que o atual mercado de criptomoedas é mais resiliente do que em ciclos anteriores. "O limite de suprimento de 21 milhões de bitcoins confere uma vantagem única em mudanças na política monetária", ele insinuou que a queda atual pode ser apenas um "ajuste temporário e não uma mudança estrutural".
Enquanto se concentra nas tendências políticas do Japão, os sinais econômicos dos Estados Unidos também afetam o sentimento do mercado. Na segunda-feira, o Bitcoin subiu ligeiramente, enquanto os investidores digerem a expectativa de aumento da inflação e o risco de recessão econômica. Uma pesquisa do Federal Reserve mostra que os consumidores esperam uma taxa de inflação de 3,6% para o próximo ano, 44% esperam um aumento na taxa de desemprego, e o índice de ansiedade atingiu o nível mais alto desde abril de 2020.
De acordo com dados do CoinGecko, o Bitcoin agora está sendo negociado a US$ 85.210, alta de 0,6% em 24 horas e alta de 8,2% na semana. De acordo com a MYRIAD, uma plataforma de previsão descentralizada operada pela empresa-mãe da Decrypt, DASTAN, 55% dos meteorologistas acreditam que o Bitcoin manterá a marca de US$ 85.000 até quarta-feira.