Gate Research: Expectativas de redução de juros em ritmo mais lento impulsionam correção no mercado | Aave Horizon RWA Scale apresenta expansão significativa

Resumo

• Na última semana, o bitcoin foi negociado entre $107.500 e $116.388, com expectativa de continuação da fase de consolidação.
• A Mastercard planeja adquirir a empresa de infraestrutura cripto Zerohash por $2 bilhões.
• O ritmo dos cortes nas taxas de juros pode desacelerar, com traders reduzindo apostas em um corte de juros em dezembro.
• O mercado RWA do Aave Horizon ultrapassou $425 milhões.
• O ETF de Solana da Bitwise registrou volume de negociação no segundo dia excedendo $72 milhões.
• O volume mensal de negociação da KALSHI atingiu um recorde histórico, ultrapassando $4 bilhões.

Visão Geral do Mercado

Comentário de Mercado

• Nas últimas 24 horas, o bitcoin foi negociado em uma faixa estreita ao redor das médias móveis MA5 e MA10. Pressionado por expectativas frustradas de corte nas taxas, o preço caiu brevemente para $109.216 antes de se recuperar rapidamente acima de $110.000. A volatilidade do mercado levou a liquidações totais de $532 milhões em toda a rede nas últimas 12 horas, incluindo $426 milhões em posições longas e aproximadamente $224 milhões em liquidações específicas de bitcoin. No geral, o bitcoin permanece em uma fase de consolidação neutra a otimista, negociando entre as médias móveis de 100 dias e 200 dias, com expectativa de continuação da consolidação. A resistência de curto prazo está em torno de $116.000, e uma quebra acima poderia estender a tendência de recuperação, enquanto o suporte próximo a $109.000 é crítico para manter a estrutura otimista.
• Nas últimas 24 horas, o ethereum enfraqueceu, sendo negociado entre $3.839 e $4.037. O gráfico de 4 horas mostra que o ETH caiu abaixo das médias móveis MA5, MA10 e MA30, com o preço na banda inferior de Bollinger, indicando clara pressão de curto prazo. No gráfico diário, a amplitude do cruzamento dourado da média móvel está diminuindo, e o ETH permanece abaixo da média móvel de 100 dias, que serve como principal resistência atual. Uma quebra sustentada acima de $4.000 poderia testar novamente a zona de oferta de $4.200, enquanto o fracasso em romper a linha de tendência ascendente pode sinalizar maior fraqueza no curto prazo. O suporte-chave permanece em torno de $3.500.
• As altcoins mainstream geralmente caíram esta semana. O índice de sazonalidade das altcoins está em 32, ligeiramente acima da semana passada, mas o sentimento geral do mercado continua pessimista.
• A capitalização total de mercado das stablecoins atualmente é de $307,9 bilhões, atingindo um novo recorde com crescimento constante.
• As taxas de gás da rede Ethereum caíram desde o pico médio de 15,9 Gwei em 10 de outubro. Em 30 de outubro, a taxa média diária de gás era de 0,117 Gwei.

Tokens em Destaque

Nas últimas 24 horas, o mercado cripto recuou amplamente sob pressão de notícias macroeconômicas, com a maioria das principais moedas em queda. BTC caiu 1,70%, ETH caiu 1,58%, SOL permaneceu estável e XRP caiu 1,90%. BNB estava entre as poucas moedas principais a subir, ganhando cerca de 1,42%. Enquanto isso, à medida que a maioria dos ativos entrou em consolidação de curto prazo, os tokens RZTO, SAPIEN e LUMIA tiveram desempenho notável. A seguir, analisamos os fatores por trás desses ganhos.

RZTO (+231,55%, capitalização de mercado circulante $19,34M)

De acordo com dados da Gate, o RZTO está atualmente cotado a $0,00434, com alta de 231,55% em 24 horas, continuando o aumento de 386% da semana passada e superando o mercado cripto geral, que caiu 0,9%. RZTO concentra-se na integração de tecnologias de IA e Web3, visando aprimorar a eficiência do blockchain e a experiência do usuário através de negociação inteligente, tecnologia ZK e aplicativos descentralizados. Seu objetivo principal é construir infraestrutura DeFi de próxima geração com privacidade, segurança e inteligência. O aumento de preço foi impulsionado principalmente pela listagem em exchanges e pelo burburinho nas redes sociais. RZTO foi lançado em uma exchange centralizada em 18 de outubro e abriu saques em 19 de outubro, injetando nova liquidez e impulso de compra, com volume diário de negociação disparando 246% para $1,66M. Além disso, um tweet enigmático da RZTO.IO em 26 de outubro desencadeou discussões e especulações na comunidade, acumulando mais de 1.000 curtidas, amplificando o sentimento do varejo e as negociações de curto prazo. No geral, esta alta foi alimentada tanto pelo "efeito listagem" quanto pelo "impulso social", embora o suporte fundamental permaneça limitado.

SAPIEN (+19,84%, capitalização de mercado circulante $48,93M)

Dados da Gate mostram o SAPIEN a $0,1966, com alta de 19,84% em 24 horas, com a capitalização de mercado aumentando em $6,1M. Sapien é uma fundição de dados descentralizada destinada a converter o conhecimento humano coletivo em dados de treinamento de IA de nível empresarial. Concentra-se em conjuntos de dados de IA de alta qualidade e verticais, incluindo anotações 3D/4D, coleta de dados liderada por especialistas e conjuntos de dados personalizados para setores específicos. Seu mercado aberto fornece conjuntos de dados curados para apoiar o aprendizado profundo e inovação em IA. Recentemente, em 30 de outubro, a Sapien concluiu uma rodada seed de $10,5M liderada pela Variant. O financiamento expandirá sua rede global de coleta de dados e otimizará a infraestrutura da plataforma, fortalecendo sua posição central nos ecossistemas descentralizados de dados e treinamento de IA. Com seu modelo descentralizado e participação humana em larga escala, a Sapien está se tornando uma infraestrutura fundamental que conecta modelos de IA a dados do mundo real.

LUMIA (+22,97%, capitalização de mercado circulante $12,09M)

Dados da Gate mostram o LUMIA a $0,1622, com alta de 22,97% em 24 horas. Lumia é um protocolo Web3 focado em liquidez cross-chain e tokenização de ativos, visando quebrar barreiras de ativos multi-chain e fornecer negociação cross-chain eficiente e segura para usuários e instituições. Por meio de inovação tecnológica e parcerias no ecossistema, está se tornando um importante player na infraestrutura DeFi e RWA. Três fatores-chave impulsionaram a alta recente de preço da Lumia. Primeiro, em 11 de outubro, a Lumia anunciou uma parceria estratégica com a gigante de infraestrutura blockchain Alchemy, fornecendo suporte de rede de nível institucional e aumentando a estabilidade e segurança. Segundo, em 18 de outubro, a Lumia se associou à Avail para avançar em soluções de tokenização para ativos físicos, aproveitando a narrativa RWA para aumentar a atenção do mercado. Terceiro, em 24 de outubro, o projeto lançou uma Camada de Liquidez Omnichain, melhorando significativamente a liquidez cross-chain e a experiência de negociação. Esses desenvolvimentos, combinados com o sentimento renovado do mercado em relação à infraestrutura de liquidez, impulsionaram conjuntamente o preço do token Lumia.

Destaques de Dados-Chave do Mercado

Mastercard planeja aquisição de $2 bilhões da empresa de infraestrutura cripto Zerohash

A gigante global de pagamentos Mastercard está em negociações para adquirir a empresa de infraestrutura cripto ZeroHash em um acordo avaliado em até $2 bilhões. A aquisição expandiria as operações cripto da Mastercard para infraestrutura de stablecoins e tokenização. Fundada em 2017, a ZeroHash fornece infraestrutura para emissão de stablecoins, conversão de fiat para cripto, custódia e serviços de staking, atendendo aos principais bancos e plataformas de negociação. O acordo sinaliza a crescente atenção dos sistemas de pagamento tradicionais às stablecoins e tecnologia de liquidação blockchain, potencialmente acelerando a adoção corporativa de cripto. Para usuários de varejo e institucionais, a integração da tecnologia ZeroHash poderia tornar a conversão de fiat para cripto mais transparente, simples e em conformidade. No setor como um todo, o movimento pode incentivar outros gigantes de pagamentos e instituições financeiras a acelerar a implantação de infraestrutura cripto, impulsionando o ecossistema em direção à integração financeira mainstream.

ETF spot de Solana da Grayscale é lançado, impulsionando a demanda por exposição a Solana

Em 29 de outubro, o ETF Grayscale Solana Trust (ticker GSOL) foi convertido de um fundo para um ETF e oficialmente listado na NYSE, tornando-se o segundo ETF spot de Solana após o da Bitwise. Em seu primeiro dia, o GSOL registrou entradas líquidas de $1,4 milhão e volume de negociação de $4,86 milhões, com ativos líquidos totais de $103 milhões. O ETF atualmente suporta subscrições e resgates apenas em dinheiro, com uma taxa de administração reduzida de 2,50% (estágio de fundo) para 0,35%. Ele permite staking de Solana para rendimento adicional, com 23% das recompensas de staking alocadas para Grayscale, custodiantes e provedores de staking, e 77% adicionados aos ativos do ETF. O ETF fornece um canal regulamentado para instituições e investidores de varejo obterem exposição a Solana via contas de corretagem, contornando compras diretas de moedas e custódia de carteiras, enquanto integra ainda mais ativos cripto com produtos financeiros tradicionais, permitindo maior participação de instituições mainstream, fundos de pensão e capital em grande escala.

Ritmo de cortes nas taxas pode desacelerar, traders reduzem apostas em corte em dezembro

Após a aguardada reunião de política monetária, os oficiais não forneceram ao mercado orientação clara sobre um corte de juros em dezembro. Autoridades indicaram que, na ausência de novas informações e com condições econômicas inalteradas, pode haver motivo para desacelerar o ritmo dos cortes. Em comparação com as duas últimas reuniões, onde alguns oficiais favoreceram cortes imediatos, mais autoridades agora sugerem esperar pelo menos um ciclo antes da próxima redução. Como resultado, o bitcoin caiu brevemente para $109.949, uma queda de 4,17% em 24 horas, com $532 milhões em liquidações em toda a rede em 12 horas, incluindo $426 milhões em posições longas. O analista da Inflation Insights, Omair Sharif, observou que uma paralisação governamental e falta de dados econômicos oficiais poderiam dificultar um terceiro corte consecutivo em dezembro. Sem dados oficiais refletindo a atividade econômica de outubro e novembro, o consenso sobre outro corte pode ser difícil, especialmente considerando o gráfico de pontos do FOMC mostrando divergência interna em setembro. Os traders ajustaram suas expectativas para dezembro: dados da CME mostram apenas 67,8% de probabilidade de um corte de 25 pontos-base, abaixo da expectativa de 90,5% para um corte de 50 pontos-base apenas um dia antes.

Foco da Semana

Mercado RWA do Aave Horizon ultrapassa $425 milhões

O mercado RWA do Aave Horizon expandiu-se significativamente recentemente, com tamanho total excedendo $425 milhões, tornando-se um dos setores de ativos do mundo real (RWA) mais promissores no DeFi. O crescimento foi impulsionado principalmente pelo Crypto Carry Fund (USCC) da Superstate Inc., que agora excede $180 milhões em capital. Os empréstimos atuais totalizam mais de $110 milhões, incluindo aproximadamente $64 milhões em RLUSD, $29 milhões em GHO e $16 milhões em USDC. Para atrair liquidez, as taxas de empréstimo de RLUSD permanecem abaixo de 3%, enquanto GHO e USDC estão ligeiramente acima de 4%, com USDC também se beneficiando de incentivos adicionais na plataforma Merkl.

O rápido crescimento do Aave Horizon destaca os RWAs como uma fonte central de novo capital no DeFi. Ao incorporar gestores de ativos regulamentados como a Superstate, o Horizon equilibra conformidade e rendimento, fornecendo pontos de entrada com baixo risco e retorno estável para capital institucional. As estratégias de taxa para RLUSD e GHO demonstram a flexibilidade do Aave na orientação da alocação de capital e gerenciamento de spread de juros. À medida que mais fundos RWA se integram, o Aave Horizon está posicionado para se tornar um modelo representativo de "DeFi focado em rendimento + ativos do mundo real", acelerando a mudança do DeFi de puramente colateralizado por criptomoedas para impulsionado por ativos reais.

ETF de Solana da Bitwise registra mais de $72 milhões em negociações no segundo dia

O ETF spot de staking de Solana da Bitwise (BSOL) viu o volume de negociação do segundo dia exceder $72,4 milhões, acima dos $56 milhões do primeiro dia, continuando o recorde de "maior volume em um único dia para um novo ETF este ano". Em comparação, outros ETFs de criptomoedas recém-listados durante o mesmo período, como o Canary Litecoin ETF (LTCC) e o Canary HBAR ETF (HBR), tiveram volumes de negociação de aproximadamente $8 milhões e $1 milhão, respectivamente. O ETF de Staking de Solana da Grayscale (GSOL) registrou cerca de $4 milhões em seu primeiro dia, enquanto o REX Osprey Solana ETF (SSK) viu aproximadamente $18 milhões em entradas.

O forte desempenho do BSOL reflete o interesse dos investidores no ecossistema Solana e em ativos com rendimento de staking, e indica a crescente aceitação do mercado para "ETFs de criptomoedas além do Bitcoin". Sua alta liquidez sugere que o capital tradicional está cada vez mais se alocando em Solana e pode atrair mais atenção institucional para ativos de rendimento on-chain.

Volume mensal de negociação da Kalshi atinge recorde, ultrapassando $4 bilhões

Em 30 de outubro, a plataforma de mercado de previsão Kalshi atingiu um marco histórico, com volume mensal de negociação excedendo $4 bilhões, o mais alto desde seu lançamento. A crescente incerteza macroeconômica impulsionou negociações ativas em contratos relacionados a eventos políticos, dados de inflação e política do Federal Reserve, elevando o volume geral.

O volume recorde da Kalshi demonstra que os mercados de previsão estão se tornando um ponto de convergência para as finanças tradicionais e o sentimento público. Operando dentro de uma estrutura regulamentada, permite que instituições e investidores individuais apostem legalmente em eventos futuros, fornecendo uma nova dimensão para a descoberta de preços além dos derivativos tradicionais. A atividade de negociação atual reflete maior sensibilidade a eventos macro e sugere potencial de crescimento rápido para produtos financeiros orientados por eventos. Com a integração de IA, análise de dados e oráculos on-chain, os mercados de previsão podem se tornar uma ponte fundamental conectando informação, especulação e eficiência na tomada de decisões.

Resumo Semanal de Financiamentos

De acordo com a RootData, entre 24 e 30 de outubro de 2025, um total de 14 projetos cripto e relacionados anunciaram financiamentos completos ou aquisições, abrangendo múltiplos setores, incluindo redes de pagamento, stablecoins, IA e infraestrutura. Abaixo está uma breve visão geral dos projetos mais financiados da semana:

ZAR

Em 28 de outubro, a ZAR anunciou uma rodada de financiamento de $12,9 milhões liderada pela a16z. ZAR é uma carteira digital USD que permite aos usuários converter dinheiro em moeda digital de forma segura e conveniente em comerciantes próximos. O cartão de débito ZAR que o acompanha pode ser usado em qualquer lugar onde Visa é aceito, proporcionando aos usuários uma experiência de pagamento digital perfeita.

StraitsX

Em 28 de outubro, a StraitsX completou uma rodada de financiamento de $10 milhões para construir infraestrutura de stablecoin integrada com redes de pagamento fiat e o ecossistema Web3. A StraitsX é um importante provedor de infraestrutura de pagamento de ativos digitais do Sudeste Asiático, oferecendo contas pessoais e empresariais para transferências de fundos, armazenamento e conexões com plataformas de ativos digitais. Suas contas empresariais suportam integração B2B via API com vários canais de pagamento digital. A StraitsX também emite a stablecoin lastreada em SGD, XSGD, e a stablecoin lastreada em IDR, XIDR, fornecendo valor estável e em conformidade para a economia digital regional.

Standard Economics

Em 28 de outubro, a Standard Economics levantou $9 milhões em uma rodada seed liderada pela Paradigm. A startup concentra-se em soluções de pagamento transfronteiriço para pessoas sem acesso bancário, visando eliminar a complexidade e as altas taxas de remessas internacionais usando tecnologia de stablecoin, permitindo aos usuários acessar facilmente moedas globais como o dólar americano.

O Que Observar na Próxima Semana

Desbloqueios de Tokens

De acordo com o Tokenomist, os próximos sete dias (31 de outubro – 6 de novembro de 2025) verão desbloqueios significativos de tokens no mercado. Os três principais são:

• SUI: Aproximadamente $111 milhões em tokens serão desbloqueados, representando 1,2% do fornecimento circulante.
• ENA: Aproximadamente $94,19 milhões em tokens serão desbloqueados, representando 3,0% do fornecimento circulante.
• EIGEN: Aproximadamente $40,5 milhões em tokens serão desbloqueados, representando 9,5% do fornecimento circulante.

Referências:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Grayscale, https://etfs.grayscale.com/gsol
• The Block, https://www.theblock.co/post/376840/mastercard-acquire-crypto-infrastructure-startup-zerohash-deal-worth-2-billion-fortune
• CME, https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
• X, https://x.com/AliTslm/status/1983118019585851662
• The Block, https://www.theblock.co/post/376839/huge-number-bitwise-solana-etf-crosses-70-million-volume-second-day
• X, https://x.com/DeItaone/status/1983591272766959644
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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