Gate Research: Volatilidade Implícita Continua Alta, com Negociações em Bloco Sinalizando Potencial de Alta Moderada para o Fim do Ano

Dinâmica do Mercado de Opções

Dados recentes mostram que a volatilidade implícita (IV) do BTC está em 45% e a do ETH em 74%, permanecendo elevada e refletindo expectativas de continuidade da volatilidade no mercado. Em torno de 10 de novembro, a Assimetria de 25-Delta para BTC e ETH se acentuou brevemente. Os vencimentos de curto prazo (7D, 30D) recuaram para aproximadamente -6 vol e -8 vol, evidenciando maior demanda por proteção de curto prazo diante da intensificação da volatilidade. Os skews de médio e longo prazo se mantiveram estáveis, sinalizando sentimento baixista limitado e indicando que as recentes oscilações foram motivadas principalmente por emoções momentâneas do mercado.

A volatilidade realizada (RV) do BTC recuou para cerca de 39,7, enquanto o prêmio de risco de volatilidade (VRP = IV − RV) passou a ser positivo — sugerindo que a volatilidade futura pode estar supervalorizada. A RV do ETH caiu para aproximadamente 62, com o VRP também migrando de negativo para positivo nesta semana. Com o apetite ao risco em recuperação, a volatilidade implícita permanece relativamente alta, tornando as estratégias de venda de volatilidade mais atrativas.

Estrutura de Operações em Bloco

No mercado de opções de BTC e ETH, as operações em bloco recentes evidenciam preferência por posições otimistas para o final do ano, com traders buscando exposição de baixo custo a potenciais ganhos moderados, mantendo proteção contra quedas. As principais operações em bloco incluem:

• BTC: Compra de BTC-261225-95,000-P e venda de BTC-261225-108,000-P, totalizando cerca de 1.000 BTC em volume nominal e conquistando aproximadamente US$5,98 milhões como valor pago pela opção. Essa estrutura é vantajosa em cenários de leve alta ou estabilidade, oferecendo proteção parcial contra quedas — demonstrando a expectativa dos traders por ganhos moderados até o fim do ano.
• ETH: Compra da opção de compra de longo prazo ETH-261225-6,500-C, totalizando 9.700 ETH com valor pago pela opção de aproximadamente US$137.000, refletindo otimismo consistente sobre o potencial de valorização de longo prazo do Ethereum.

Atualização da Plataforma

Gate Options lançou uma nova campanha de descontos nas taxas de negociação de 03 de novembro, 00:00, até 29 de novembro, 16:00 (UTC). A campanha utiliza taxas progressivas, premiando maiores volumes negociados com taxas reduzidas. O objetivo da iniciativa é ampliar a liquidez do mercado, estimular participação de investidores profissionais e institucionais e fortalecer a profundidade e atividade do mercado de opções da plataforma.

Detalhes da negociação：https://www.gate.com/options/BTC\_USDT