De que forma as decisões do Federal Reserve e a inflação influenciam os valores das criptomoedas em 2025?

Decisões de Taxa do Federal Reserve e Transmissão dos Juros: Impacto nas Avaliações de Bitcoin e Criptomoedas em 2025

O corte de juros do Federal Reserve em dezembro de 2025, que levou a taxa para o intervalo de 3,50%-3,75%, foi a terceira redução do ano e provocou repercussões marcantes nos mercados de criptoativos. Mesmo adotando essa postura mais flexível, o Fed sinalizou cautela para o futuro, projetando somente mais um corte de juros em 2026, frente à expectativa do mercado por dois cortes. Essa diferença entre a orientação do banco central e o sentimento do mercado aumenta a incerteza sobre as avaliações dos ativos digitais.

A volatilidade do Bitcoin se intensificou em 2025, passando de menos de US$0,001 em sua história para mais de US$111.000 em maio, seguido de oscilações expressivas. Estudos mostram que os mercados de criptomoedas acompanham de perto o sentimento das bolsas, com investidores institucionais e de varejo tratando criptoativos de forma semelhante a ações especulativas. O mecanismo de transmissão ocorre por diversas vias: juros mais baixos facilitam o crédito, enfraquecem o dólar e direcionam capital para ativos de risco como as criptos. No entanto, a postura cautelosa do Fed e as dissidências de três membros do comitê apontam para possíveis restrições de política à frente, influenciando diretamente o apetite ao risco dos investidores em cripto e podendo limitar as valorizações até 2026.

Volatilidade da Inflação e sua Correlação Inversa com o Desempenho do Mercado Cripto: Evidências dos Ativos de Alta Beta

Pesquisas empíricas entre 2017 e 2025 mostram uma correlação negativa consistente entre a volatilidade inflacionária e o desempenho do mercado de criptomoedas. Quando a volatilidade dos dados de inflação TIBBIR aumenta ao longo de 2025, medida por breakevens e modelos estocásticos, ativos cripto de alta beta apresentam oscilações de preço mais acentuadas e exposição ao risco ampliada.

A relação entre as tendências de inflação e o desempenho das criptos traz impactos assimétricos entre os principais ativos digitais. Bitcoin e Ether, que lideram em capitalização de mercado, exibem coeficientes de correlação de 0,712, indicando movimentos fortemente sincronizados. Em períodos de maior volatilidade da inflação, esses ativos apresentam betas superiores a 0,6, evidenciando clusters de volatilidade e persistência de tendência no longo prazo.

Ativos cripto de alta beta, definidos por análise de regressão entre retornos individuais e do mercado, mostram sensibilidade elevada a condições macroeconômicas. Em períodos de inflação, esses ativos amplificam variações de mercado em 60% ou mais, criando oportunidades e riscos relevantes para investidores que atuam em ambientes voláteis, como na Gate.

Contágio do Mercado Tradicional: Como Oscilações do S&P 500 e do Ouro Impulsionam Correções nas Criptos

Os mercados financeiros tradicionais se consolidaram como canal central de transmissão de volatilidade para criptoativos, com o Bitcoin mostrando sensibilidade notável a mudanças macroeconômicas. Estudos indicam que, nos últimos cinco anos, Bitcoin e S&P 500 apresentaram algumas das maiores correlações entre ativos de destaque, com a correlação móvel de 30 dias frequentemente acima de 70%. Essa ligação se intensificou durante a pandemia de COVID-19, quando ativos de risco ficaram ainda mais conectados, provocando fortes efeitos de contágio.

A dinâmica de preferência por proteção revela uma mudança decisiva no comportamento dos investidores em momentos de estresse. Com a queda do Bitcoin e a disparada do ouro, a capitalização do mercado cripto recuou cerca de US$1 trilhão desde o pico de outubro, representando uma retração de 24%. Essa divergência enfraqueceu a ideia do Bitcoin como ativo de proteção, à medida que investidores migraram de criptos para metais preciosos tradicionais. Os alertas de CEOs de grandes bancos sobre possíveis quedas de mercado aumentaram a busca por alternativas tangíveis de proteção, acelerando esse movimento de saída de capital.

Essas rotas de contágio mostram que o mercado de criptomoedas permanece estruturalmente sensível à dinâmica dos mercados tradicionais, não funcionando como um sistema de ativos independente.