Cable One (NYSE:CABO) Rendements inférieurs aux estimations des analystes au cours du quatrième trimestre de l’année civile 2025 Résultats

Cable One (NYSE:CABO) Rendements inférieurs aux estimations des analystes au cours du quatrième trimestre de l’année civile 2025

Petr Huřťák

Ven, 27 février 2026 à 6:40 AM GMT+9 4 min de lecture

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CABO

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Fournisseur d’internet, de télévision par câble et de téléphone Cable One (NYSE:CABO) a manqué les attentes de revenus de Wall Street au quatrième trimestre de l’année civile 2025, avec des ventes en baisse de 6,1 % par rapport à l’année précédente, à 363,7 millions de dollars. Sa perte GAAP de 1,35 $ par action était nettement inférieure aux estimations consensuelles des analystes.

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Cable One (CABO) Points forts du Q4 CY2025 :

**Revenu :** 363,7 millions de dollars contre des estimations d'analystes de 368,3 millions de dollars (baisse de 6,1 % en glissement annuel, 1,2 % de moins)

**EPS (GAAP) :** -1,35 $ contre des estimations d'analystes de 6,64 $ (écart significatif)

**EBITDA ajusté :** 193,9 millions de dollars contre des estimations d'analystes de 193,3 millions de dollars (marge de 53,3 %, conforme)

**Marge opérationnelle :** 25,2 %, en baisse par rapport à 26,2 % au même trimestre l'année dernière

**Marge de flux de trésorerie disponible :** 19,7 %, en baisse par rapport à 24,7 % au même trimestre l'année dernière

**Abonnés résidentiels aux données :** 899 700, en baisse de 55 300 par rapport à l'année précédente

**Capitalisation boursière :** 512,4 millions de dollars

Vue d’ensemble de l’entreprise

Fondée en 1986, Cable One (NYSE:CABO) fournit des services d’internet à haute vitesse, de télévision par câble et de téléphonie, principalement dans des marchés plus petits à travers les États-Unis.

Croissance du chiffre d’affaires

L’examen de la performance des ventes à long terme d’une entreprise révèle des insights sur sa qualité. N’importe quelle entreprise peut réaliser un bon trimestre ou deux, mais beaucoup de celles qui durent croissent pendant des années. Au cours des cinq dernières années, Cable One a augmenté ses ventes à un taux de croissance annuel composé faible de 2,5 %. Cela était en dessous de nos standards et constitue un point de départ difficile pour notre analyse.

Revenu trimestriel de Cable One

La croissance à long terme est la plus importante, mais dans la consommation discrétionnaire, les cycles de produits sont courts et le revenu peut être fortement influencé par des tendances et préférences de consommation en rapide évolution. La performance de Cable One montre qu’il a connu une croissance dans le passé mais a perdu ses gains ces deux dernières années, avec une baisse de 5,4 % en moyenne annuelle de ses revenus.

Croissance annuelle du revenu de Cable One

Nous pouvons approfondir la dynamique de ses revenus en analysant le nombre d’abonnés aux données résidentielles et aux abonnés vidéo résidentiels, qui s’élèvent respectivement à 899 700 et 55 900 dans le dernier trimestre. Au cours des deux dernières années, le nombre d’abonnés aux données résidentielles de Cable One a connu une baisse annuelle moyenne de 3,4 %, tandis que celui des abonnés vidéo résidentiels a chuté de 30,8 % en moyenne annuelle.

Abonnés aux données résidentielles de Cable One

Ce trimestre, Cable One a manqué les estimations de Wall Street et a rapporté une baisse de 6,1 % de ses revenus par rapport à l’année précédente, générant 363,7 millions de dollars de revenus.

En regardant vers l’avenir, les analystes de la vente anticipent une baisse de 3,1 % des revenus au cours des 12 prochains mois. Bien que cette projection soit meilleure que la tendance sur deux ans, il est difficile d’être optimiste face à une entreprise confrontée à des difficultés de demande.

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Suite de l'histoire  

Marge opérationnelle

La marge opérationnelle de Cable One a été en baisse au cours des 12 derniers mois et a en moyenne été de 7,6 % sur les deux dernières années. La rentabilité de l’entreprise était médiocre pour une entreprise de consommation discrétionnaire et montre qu’elle n’a pas pu répercuter ses coûts d’exploitation plus élevés sur ses clients.

Marge opérationnelle sur 12 mois de Cable One (GAAP)

Au quatrième trimestre, Cable One a généré une marge opérationnelle de 25,2 %, en baisse de 1,1 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Cette réduction est assez minime et indique que la structure des coûts globale de l’entreprise est restée relativement stable.

Bénéfice par action

Les tendances de revenus expliquent la croissance historique d’une entreprise, mais le changement à long terme du bénéfice par action (EPS) indique la rentabilité de cette croissance – par exemple, une entreprise pourrait gonfler ses ventes par des dépenses excessives en publicité et promotions.

Malheureusement pour Cable One, son EPS a diminué de 26,6 % en moyenne annuelle au cours des cinq dernières années, alors que ses revenus ont augmenté de 2,5 %. Cela indique que l’entreprise est devenue moins rentable par action à mesure qu’elle s’est développée, en raison de facteurs non fondamentaux tels que les charges d’intérêts et les taxes.

EPS sur 12 mois de Cable One (GAAP)

Au quatrième trimestre, Cable One a déclaré un EPS négatif de -1,35 $, contre -18,71 $ au même trimestre l’année dernière. Malgré une croissance annuelle, ce résultat a manqué les estimations des analystes. Au cours des 12 prochains mois, Wall Street est optimiste. Les analystes prévoient que l’EPS annuel complet de Cable One, négatif de 64,33 $, deviendra positif à 28,25 $.

Principaux enseignements des résultats du Q4 de Cable One

Nous avons eu du mal à trouver beaucoup de points positifs dans ces résultats. Son EPS a manqué et ses revenus ont légèrement été inférieurs aux estimations de Wall Street. Dans l’ensemble, ce trimestre a été plus faible. L’action est restée stable à 91,55 $ immédiatement après les résultats.

Alors, pensons-nous que Cable One est un achat attrayant à son prix actuel ? Lors de cette décision, il est important de considérer sa valorisation, ses qualités commerciales, ainsi que ce qui s’est passé au dernier trimestre. Nous abordons cela dans notre rapport de recherche complet et exploitable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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