Saya telah memikirkan tentang saham semikonduktor AI mana yang benar-benar memiliki daya tahan selama dekade mendatang, dan saya terus kembali ke tiga perusahaan yang tampaknya berada di posisi berbeda di seluruh rantai pasokan AI.

Pertama adalah TSMC. Kebanyakan orang menganggapnya sebagai produsen chip, tetapi jujur saja, perusahaan ini jauh lebih penting bagi ledakan AI daripada yang disadari orang. Mereka pada dasarnya memiliki kendali penuh atas produksi chip canggih untuk pusat data. Intel dan Samsung juga memiliki pabrik manufaktur, tetapi mereka menghadapi penundaan produksi dan masalah hasil produksi yang membuat mereka tidak dapat diandalkan. TSMC memiliki teknologi, efisiensi, dan kekuatan harga yang datang dari menjadi satu-satunya pilihan nyata. Pendapatan dan laba operasional mereka meningkat pesat, terutama karena chip AI menjadi bagian yang sangat besar dari bisnis mereka. Jika Anda mencari saham semikonduktor AI yang tidak mencolok tetapi sangat penting, TSMC cocok dengan kriteria itu dengan sempurna.

Lalu ada Nvidia. Ini adalah perusahaan yang merancang chip yang menjalankan ekosistem AI. Prosesor paralel mereka menjadi standar untuk pusat data yang menjalankan beban kerja AI, itulah sebabnya saham mereka benar-benar melonjak. Yang menarik adalah banyak orang fokus pada GPU dan perangkat keras mereka, tetapi CUDA adalah benteng utama mereka. Ini adalah platform komputasi mereka yang membuat pengembang terikat, dan begitu Anda membangun di atas CUDA, beralih ke chip pesaing menjadi mahal. Alphabet dan Amazon berusaha merancang chip mereka sendiri, tetapi Nvidia memiliki keunggulan yang begitu besar sehingga meskipun mereka kehilangan sebagian pangsa pasar dari waktu ke waktu, pasar chip AI secara keseluruhan tetap tumbuh. Mereka tidak akan pergi ke mana-mana.

Microsoft adalah bagian ketiga dari teka-teki ini. Azure adalah platform cloud terbesar kedua dan perusahaan menggunakannya untuk membangun dan menerapkan aplikasi AI. Tetapi kecerdasan sejati terletak pada bagaimana mereka mendistribusikan AI melalui perangkat lunak yang sudah ada. Mereka memiliki ratusan juta pengguna yang memakai Microsoft 365, LinkedIn, GitHub, Windows. Menambahkan fitur AI ke alat yang sudah digunakan orang dan mengenakan biaya tambahan? Itu adalah strategi monetisasi yang sederhana. Bahkan jika hype seputar AI mereda, bisnis Microsoft sangat beragam di bidang perangkat lunak, cloud, perangkat keras, dan game sehingga mereka tetap menguntungkan dalam segala situasi.

Apa yang saya sukai dari ketiga perusahaan ini adalah mereka bukan taruhan AI murni. Mereka adalah perusahaan mapan dengan fundamental yang kuat dan berada di lapisan berbeda dari ekosistem semikonduktor AI. TSMC memproduksi, Nvidia merancang, Microsoft mendistribusikan. Jika Anda memikirkan saham semikonduktor AI untuk dipegang demi pengembalian nyata selama dekade mendatang, kombinasi ini mencakup seluruh jalur produksi. Layak untuk ditelusuri jika Anda belum melakukannya.