Durante o período do "14º Plano Quinquenal", os dividendos atingiram 106,9 bilhões! De onde vem a confiança do Industrial Bank?

Pergunta ao AI · Como é que o «Plano Quinquenal para o período 15/5 (十五五)» irá afectar o valor de investimento do Banco Industrial Xingye?

A taxa de distribuição de dividendos do Banco Industrial Xingye tem vindo a aumentar de forma contínua durante 16 anos, tendo subido para 31,02% em 2025. Em 2025, a cotação do banco subiu 15,04%, e a sua capitalização bolsista aumentou 11,97%, com ambas as subidas a posicionarem-se no topo entre os bancos cotados

Rede de tempo de investimento, investigador de pontuação e finanças Chen Feng ，

Este é o ano de arranque do «Plano Quinquenal para o período 15/5 (十五五)». Olhando para trás a este ponto de referência, para o período «14/5 (十四五)» e para o ano de encerramento na construção de um banco de valor da sociedade Industrial Xingye (a seguir, «Banco Industrial Xingye», 601166.SH), compreende-se ainda melhor como é que o banco irá continuar a consolidar a qualidade da empresa e a aumentar o valor de investimento num ambiente operacional complexo.

A 27 de março, o banco publicou o seu relatório de resultados de 2025. Em 2025, o Banco Industrial Xingye distribuiu no conjunto dividendos em dinheiro no total de 22,56 mil milhões de yuan, tendo a taxa de distribuição de dividendos subido para 31,02%, ultrapassando pela primeira vez os 30%; no conjunto, a cotação do banco subiu 15,04% e a capitalização bolsista aumentou 11,97%, com as variações a ficarem no topo entre os bancos cotados. A melhoria estável da retribuição aos acionistas, a contínua melhoria dos fundamentos do desempenho operacional e uma estratégia futura mais clara contribuem em conjunto para um importante suporte para a gestão da capitalização bolsista do banco.

De acordo com as «Orientações de Supervisão para Empresas Cotadas n.º 10 — Gestão da Capitalização Bolsista», a gestão da capitalização bolsista refere-se a actos de gestão estratégica implementados pelas empresas cotadas, com base na melhoria da qualidade da empresa, para aumentar o valor de investimento da empresa e a capacidade de os accionistas obterem retornos.

No caso das acções bancárias, a base da gestão da capitalização bolsista reflecte-se tanto em políticas de dividendos estáveis e em retornos contínuos aos accionistas, como na própria capacidade operacional. Combinando o desenvolvimento no período «14/5 (十四五)» e a implementação do «Plano Quinquenal para o período 15/5 (十五五)», por detrás do sucesso da gestão da capitalização bolsista do Banco Industrial Xingye está precisamente o resultado de uma maior profundidade contínua na construção de bancos de valor.

Aumento contínuo da taxa de dividendos durante 16 anos; o mercado lança um «voto de reconhecimento» para o valor de longo prazo

Para os investidores, a distribuição estável de dividendos em dinheiro é sempre uma expressão importante do valor de investimento das acções bancárias. O Banco Industrial Xingye dá grande importância ao retorno ao investidor. A proposta de distribuição de resultados de 2025 indica que o banco tenciona pagar a todos os accionistas ordinários dividendos em dinheiro de 5,01 yuan por cada 10 acções (com impostos). Além disso, somando os dividendos intercalares já implementados em 2025, no conjunto, ao longo do ano, serão pagos dividendos em dinheiro de 10,66 yuan por cada 10 acções (com impostos). O montante total de dividendos em dinheiro a distribuir ascende a 22,56 mil milhões de yuan, representando 31,02% do lucro líquido atribuível aos accionistas ordinários da sociedade-mãe, segundo a rubrica do balanço consolidado do ano em causa. Esta é a primeira vez que a percentagem de distribuição de dividendos em dinheiro do Banco Industrial Xingye ultrapassa os 30%, e também a primeira vez que a taxa de dividendos tem sido aumentada durante 16 anos consecutivos.

Ao alargar o horizonte no tempo, a continuidade e a estabilidade do retorno aos accionistas do Banco Industrial Xingye tornam-se ainda mais evidentes. No período «14/5 (十四五)», o banco distribuiu no acumulado 106,9 mil milhões de yuan em dividendos, representando cerca de metade da dimensão total dos dividendos desde a sua cotação; desde a sua cotação em 2007, os dividendos acumulados excedem 200 mil milhões de yuan, o dobro da dimensão de financiamento de acções ordinárias. Isto equilibra tanto a retribuição aos accionistas como as necessidades de desenvolvimento sustentável, transmitindo de forma contínua ao mercado a confiança da administração na capacidade de obter lucros no futuro e no valor de longo prazo.

A retribuição estável em dividendos obteve feedback positivo do mercado de capitais. Em 2025, a cotação do Banco Industrial Xingye subiu 15,04% e a capitalização bolsista aumentou 11,97%, com ambas as variações a ficarem no topo entre os bancos cotados. Além disso, nos últimos anos, os principais accionistas e fundos de médio e longo prazo continuaram a ser atraídos para alocações contínuas, e a estrutura accionista tem vindo a optimizar-se.

Nos últimos cinco anos, os principais accionistas e investidores estratégicos, através de compras no mercado secundário e da conversão de obrigações convertíveis, aumentaram as suas participações no Banco Industrial Xingye em mais de 2 mil milhões de acções no total, usando «dinheiro a valer» para depositar votos de confiança no valor.

«Na próxima etapa, continuaremos, como sempre, a dar importância ao retorno aos accionistas e ao trabalho de gestão da capitalização bolsista. Este é o ano de arranque do “15/5 (十五五)”. Iremos continuar a garantir que os fundamentos operacionais ficam bem feitos, consolidando a base de dividendos e de avaliação.» afirmou Lü Jiajin, presidente do Banco Industrial Xingye, numa reunião de apresentação de resultados.

A construção de banco de valor continua a avançar, consolidando a base da gestão da capitalização bolsista

Por detrás de dividendos elevados e de um bom desempenho no mercado, está uma melhoria contínua da qualidade operacional. O relatório de resultados mostra que, até ao final de 2025, o Banco Industrial Xingye obteve receitas operacionais de 212.74B de yuan, um aumento de 0,24%; e lucro líquido de 77.47B de yuan, um aumento de 0,34%, tendo alcançado dois anos consecutivos de crescimento duplo. Os activos totais do grupo atingiram 11,09 biliões de yuan, um aumento de 5,58% face ao início do ano, mantendo-se como o segundo classificado entre os bancos por acções controladas por acções.

Nos últimos cinco anos, o Banco Industrial Xingye tem vindo a promover continuamente a construção de um banco de valor, oferecendo uma base sólida para a melhoria dos dividendos e para a optimização da avaliação.

Do ponto de vista da estrutura de receitas, a resiliência operacional do Banco Industrial Xingye tem vindo a reforçar-se de forma contínua. Num contexto de pressão contínua sobre a margem financeira, e de pressão estrutural comum na indústria em que a margem financeira se estreita, o banco insiste em considerar o controlo do custo dos passivos como o mais importante para estabilizar a margem financeira. Em 2025, a taxa de juros paga sobre os passivos diminuiu 43 pontos base em termos homólogos; a margem líquida de juros do ano foi de 1,71%, mantendo um nível relativamente bom em relação aos seus pares. A receita líquida de juros foi de 110.9k de yuan, um aumento de 0,44%, tendo mantido crescimento positivo durante três anos consecutivos. Ao mesmo tempo, o Banco Industrial Xingye aproveitou a oportunidade de recuperação do mercado de capitais, promovendo a integração de «grande banco de investimento, grande gestão patrimonial e grande gestão de riqueza», acelerando o desenvolvimento do negócio de banca de investimento, do negócio de gestão patrimonial, do negócio de wealth e do negócio de custódia. Em 2025, a receita líquida de comissões e honorários foi de 258,91 mil milhões de yuan, um aumento de 7,45%, surgindo uma viragem favorável no negócio intermédio e a estrutura das receitas continuou a optimizar-se.

Do ponto de vista da estrutura de activos, por um lado, o banco tem-se dedicado permanentemente a melhorar a correspondência entre a estrutura do negócio e a estrutura da economia nacional. Nos últimos cinco anos, o Banco Industrial Xingye apresentou crescimentos superiores a 1 vez, 2 vezes e 3 vezes, respectivamente, nos empréstimos à indústria transformadora, nos empréstimos de finanças verdes e nos empréstimos de finanças tecnológicas, e a estrutura dos empréstimos continuou a concentrar-se cada vez mais na indústria. Por outro lado, insiste em «reforçar os pontos fortes e compensar os pontos fracos»,推进建设 de forma contínua a construção do sistema de retalho de forma sistemática: os depósitos de retalho passaram de 0,73 biliões de yuan para 1,80 biliões de yuan, ultrapassando o segundo lugar entre os bancos comerciais por acções; o AUM de retalho (incluindo o valor de custódia de terceiros) passou de 3,25 biliões de yuan para 5,86 biliões de yuan, e a escala da banca privada ultrapassou 1 bilião de yuan. Durante muito tempo, o mercado tem geralmente considerado que o Banco Industrial Xingye, que se destaca em empresas e em negócios de mercado interbancário, está a tornar a estrutura do negócio mais equilibrada.

Do ponto de vista da qualidade dos activos, o Banco Industrial Xingye tem vindo a reforçar continuamente a gestão de riscos abrangente, e os riscos em áreas-chave têm vindo a restringir-se de forma contínua. No final de 2025, a taxa de empréstimos não produtivos (NPL) do banco era de 1,08%, abaixo dos 1,25% do início do período «14/5 (十四五)». A taxa de cobertura por provisões era de 228,41%, situando-se numa faixa razoável, e a qualidade dos activos e a capacidade de compensação de riscos mantêm-se em níveis relativamente bons na indústria. Em 2025, o montante de geração de activos não produtivos do conjunto do banco diminuiu 6,82% em termos homólogos. Os activos não produtivos recém-gerados no crédito ao sector imobiliário das empresas, nas plataformas de financiamento dos governos locais e nos cartões de crédito diminuíram, respectivamente, 42%, 31% e 13% em termos homólogos. O «estabilidade» da qualidade dos activos e a «redução» do custo de risco constituem um suporte importante para a construção do banco de valor do Banco Industrial Xingye.

A qualidade do banco de valor torna-se cada vez mais evidente, impulsionando a contínua melhoria da influência da marca no mercado. No período «14/5 (十四五)», o ranking global de bancos, calculado com base em capital de nível 1, do banco subiu do 21.º lugar para o 14.º lugar; a classificação ESG da MSCI subiu de A para AAA; o banco tornou-se a 10.ª instituição nacional que define e opera o renminbi digital, lançando uma base sólida para o arranque do «15/5 (十五五)».

O «Plano Quinquenal para o período 15/5 (十五五)» clarifica a direcção e constrói de forma abrangente um banco de valor de primeira classe

2026 é o ano de arranque do «Plano Quinquenal para o período 15/5 (十五五)». Num novo ponto de partida de desenvolvimento, o Banco Industrial Xingye também fez uma implementação sistemática sobre como é que irá melhorar ainda mais a qualidade da empresa no futuro.

Lü Jiajin, na reunião de apresentação de resultados, apresentou que, ao longo do último ano, o Banco Industrial Xingye estudou a fundo o espírito das deliberações da 4.ª sessão plenária do 20.º Comité Central do Partido, compreendeu a conjuntura e a tendência geral, e elaborou um novo resumo de plano estratégico de desenvolvimento de cinco anos. Em torno da direcção de desenvolvimento do período «15/5 (十五五)», o Banco Industrial Xingye afirmou claramente que irá manter, como liderança, a digitalização e inteligência (数智化), a ecologização (绿色化), a internacionalização (国际化), a integração abrangente (综合化) e a orientação ecológica (生态化); e irá aprofundar a finança da indústria no contexto da construção de um sistema industrial modernizado. Irá continuar a realçar de forma persistente as «quatro cartas» — finanças tecnológicas, finanças verdes, banca de riqueza e banca de investimento — e construir de forma abrangente um banco de valor de primeira classe.

Segundo a apresentação, «cinco ecologizações (五化)» são a direcção estratégica. O Banco Industrial Xingye tratará a digitalização e inteligência como motor fundamental da transformação estratégica, aproveitando a oportunidade da era da IA, para acelerar a passagem de «Industrial Xingye Digital» para «Industrial Xingye Inteligente»; tratará a ecologização como a cor de fundo distintiva do desenvolvimento empresarial, reforçando de forma prioritária a inovação em finanças de carbono e consolidando continuamente a sua vantagem de liderança em finanças verdes; tratará a internacionalização como o caminho inevitável para expandir o espaço, procurando que, nos próximos 2 a 3 anos, os negócios internacionais se integrem de forma abrangente no primeiro escalão entre os bancos comerciais por acções; tratará a integração abrangente como a alavanca central para aprofundar a base de clientes, reforçando a coordenação e interligação do grupo, e alcançando crescimento de valor ao satisfazer as necessidades diversificadas dos clientes; e tratará a orientação ecológica como uma forma de topo de serviço financeiro, integrando de forma profunda serviços financeiros e não financeiros nos cenários de ecossistema dos clientes, aumentando a aderência dos clientes e alargando os limites do serviço.

O resumo do «Plano Quinquenal para o período 15/5 (十五五)» coloca «construir um sistema industrial modernizado» como primeira tarefa estratégica. Lü Jiajin, na reunião de apresentação de resultados, afirmou que aprofundar a finança da indústria não é apenas um significado inerente de servir «as grandes questões do país», como também uma oportunidade maior de desenvolvimento. Em torno deste ponto-chave, o Banco Industrial Xingye irá planear e posicionar-se de forma estreita para o desenvolvimento da industrialização inteligente, da ecologização e da integração, usando a indústria como ponto de apoio para promover a actualização de ideias de desenvolvimento e a melhoria do modelo operacional. Ao longo da cadeia de inovação, cadeia de fornecimento, cadeia de capital (equidade), cadeia de fundos e cadeia de talentos, irá reforçar os serviços financeiros integrados, de modo a conduzir a realização de novas rupturas na transformação e no desenvolvimento de todo o banco.

Num mercado cada vez mais competitivo, tornar-se um consenso da indústria seguir um caminho de operação com características e de desenvolvimento diferenciado. Ter características claras de operação é também uma das características importantes através das quais o Banco Industrial Xingye continua a construir um banco de valor. No período «15/5 (十五五)», o Banco Industrial Xingye irá usar as «quatro cartas» como características estratégicas, tornando ainda mais brilhantes as «quatro cartas» de finanças tecnológicas, finanças verdes, banca de riqueza e banca de investimento, fornecendo um suporte forte para bem executar as «cinco grandes tarefas (五篇大文章)» da actividade financeira.

Avançar no «15/5 (十五五)» e construir de forma abrangente um banco de valor de primeira classe é o objectivo estratégico. Lü Jiajin, na reunião de apresentação de resultados, afirmou que todo o propósito final das actividades de produção e operação é criar valor. O Banco Industrial Xingye irá construir de forma clara e sem ambiguidades um banco de valor, procurando alcançar resultados de primeira classe. Ao criar mais valor para os clientes, irá criar mais valor para si próprio e para os accionistas; continuará a promover um crescimento coordenado de escala, qualidade e benefícios; e esforçar-se-á por alcançar uma unidade orgânica entre benefícios económicos, benefícios sociais e benefícios ambientais.

Palavras-chave de investimento: Banco Industrial Xingye (601166.SH)