11 horas de tensão! Trump "agita o bastão de comando", os mercados financeiros enfrentam ondas turbulentas

Caixin, 8 de abril (editado por Huang Junzhı) Nas últimas 11 horas, a guerra entre o Irão e os EUA saiu da fase de “vai acontecer a qualquer momento” para uma paragem de emergência; em consequência, os mercados financeiros oscilaram fortemente: as ações dos EUA passaram de queda para alta, os preços do petróleo dispararam e depois voltaram a cair.

Vamos analisar a relação entre os acontecimentos relativos ao confronto Irão-EUA nas últimas meia jornada e o desempenho dos mercados financeiros:

Com base em relatos da imprensa, incluindo os da CCTV, Trump ameaçou por várias vezes o Irão, dizendo que o prazo final para se chegar a um acordo de cessar-fogo era 20:00 de 7 de abril, hora de Washington (8 de abril, 08:00, hora de Pequim). Caso contrário, todo o país do Irão poderia ser destruído completamente durante a noite. Na terça-feira, às 20:00, hora de Pequim, voltou a escrever nas redes sociais a ameaçar o Irão: “Esta noite, uma civilização vai desaparecer por completo, para nunca mais voltar”.

Sob o impacto desta notícia, as ações dos EUA no início da sessão na terça-feira desceram claramente; o Nasdaq chegou a cair mais de 1,7%, e a queda do índice S&P 500 chegou também a atingir 1,1% em algum momento; os preços internacionais do petróleo continuaram a subir.

Na sessão da tarde, à medida que o vice-presidente norte-americano, Vance, afirmou que os objetivos militares já tinham sido concluídos e que as fontes revelaram que as negociações entre o Irão e os EUA tiveram um pequeno progresso, o preço do petróleo recuou.

O momento decisivo ocorreu quando as ações dos EUA se aproximavam do fecho, o primeiro-ministro do Paquistão, Shehbaz, publicou nas redes sociais que pediu a Trump para atrasar em duas semanas o “prazo final” e, ao mesmo tempo, pediu ao Irão que abrisse o Estreito de Hormuz por duas semanas para demonstrar boa vontade.

O porta-voz da Casa Branca, Leavitt, afirmou que Trump já recebeu a proposta apresentada pelo Paquistão e vai responder. Um alto funcionário iraniano disse que o lado do Irão está a considerar ativamente o pedido do Paquistão de “cessar-fogo por duas semanas”.

No último minuto, o S&P e o Nasdaq inverteram para alta em grande suspense, alcançando ambos uma “sequência de cinco subidas consecutivas”. Até ao fecho, o índice S&P 500 subiu 0,08% e o Nasdaq Composite subiu 0,1%, registando ambos 5 dias consecutivos de negociação em alta.

Depois do fecho das bolsas dos EUA, Trump voltou a fazer, de manhã, às 6:30, hora de Pequim, uma grande declaração em que disse que concordou em suspender os bombardeamentos e os ataques ao Irão no prazo de duas semanas, desde que o Irão concordasse em abrir, de forma completa, imediata e segura, o Estreito de Hormuz. O Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irão também afirmou que aceitou a proposta de cessar-fogo apresentada pelo Paquistão.

Com base nesta notícia, os futuros dos três principais índices de ações dos EUA subiram cerca de 2% no after-hours; entre eles, o futuro do Nasdaq chegou a ampliar a subida para quase 3%. Já os preços internacionais do petróleo caíram em resposta: os futuros do Brent e do West Texas Intermediate (WTI) chegaram a descer cerca de 16%; até à hora de publicação, as quedas tinham-se ligeiramente reduzido em ambos os casos.

Os metais preciosos subiram durante as operações da manhã: o ouro spot internacional disparou; durante o dia chegou a tocar 4857,46 dólares por onça. Até à hora de publicação, o aumento tinha ligeiramente abrandado para 2,34%, para 4816,09 dólares por onça; a prata spot subiu 4,2%, para 76,02 dólares por onça.

No geral, não é difícil lembrar-se do “esquema TACO” de Trump. E não admira: perante o confronto duro com o Irão e a queda contínua das taxas de aprovação nas sondagens, o TACO parece tornar-se a única opção de Trump.

“Negócio TACO” (Trump Always Chickens Out), isto é, “Trump recua sempre no último minuto”, descreve uma mentalidade dos traders de Wall Street: sempre que “alguns acontecimentos” fazem com que o mercado financeiro caia demasiado, Trump recua — por exemplo, vários momentos em que Trump desencadeou a guerra comercial, ameaçou tomar a ilha da Gronelândia e criticou a independência do Sistema da Reserva Federal, entre outros.

O Estreito de Hormuz continua em foco

Embora o cessar-fogo de duas semanas esteja em curso, o Estreito de Hormuz (por onde passa 20% da oferta mundial de petróleo) continua a ser o ponto central da disputa.

Trump sublinhou que “abrir o Estreito de Hormuz de forma completa, imediata e segura” é a condição prévia para a trégua. Por outro lado, o Irão, no seu “plano de dez pontos” apresentado aos EUA, enfatizou os assuntos relacionados: coordenar com as forças armadas do Irão e controlar a passagem pelo Estreito de Hormuz; estabelecer um protocolo de passagem segura no Estreito de Hormuz para garantir que o Irão mantém uma posição de liderança.

Tom Graff, diretor de investimentos da gestora de ativos Facet, comentou que os investidores devem esperar que o preço do petróleo se mantenha a longo prazo acima do nível pré-guerra e que o aumento seja “bastante significativo”. Ele considera as ações do Irão ao bloquear o estreito uma espécie de “moeda de troca” nas negociações.

Ele apontou que, embora o Irão talvez pretenda reabrir o estreito com base nas suas próprias condições e não nas condições dos EUA, o encerramento permanente do estreito não traz benefícios para nenhum dos lados, incluindo para o próprio Irão. Graff disse que não considera sustentável o fecho do estreito durante meses, ou até mais tempo; em algum momento, a situação acabará por virar.

Há ainda muita incerteza

Sameer Samana, responsável global por ações e ativos reais do Wells Fargo Institute, disse: “A estratégia negocial do presidente Trump consiste em maximizar a criação de incerteza — o que vai contra a tendência do mercado, que detesta a incerteza.

“Achamos que esta estratégia vai continuar ao longo do seu mandato inteiro, porque ele precisa de negociar e renegociar, tendo em conta várias circunstâncias e acordos; o mercado deve ter isto em mente.” Ele acrescentou.

Doug Peta, da BCA Research, também afirmou que, devido à constante entrada de notícias, o risco de novos acontecimentos de volatilidade atingirem o mercado de ações torna difícil para os traders ficar fora do assunto.

“Há uma incerteza extremamente elevada, porque os EUA podem sair do conflito no tempo necessário para encaminhar uma publicação no Truth Social, ou também podem escalar significativamente o conflito, e as diferenças nos resultados são tão grandes.” Ele acrescentou.