CITIC Securities: Continúa enfatizando que las ganancias del líder en transporte de petróleo para 2026 podrían alcanzar niveles históricos

问AI · ¿Cómo impulsa el conflicto entre Irán y EE. UU. la transformación de los atributos de los activos de los petroleros?

Noticias rápidas de Diario Económico: Un informe de investigación de CICC afirma que, con el estallido del conflicto entre Irán y EE. UU., la demanda de “seguridad energética” por parte de los principales países consumidores se ha incrementado enormemente. La propiedad de los activos de la flota de petroleros ha ido cambiando gradualmente de “fuerte ciclo y baja rentabilidad” hacia “activos estratégicos de demanda rígida”. La capacidad de tránsito del Estrecho de Ormuz sigue siendo una variable clave; los ajustes de corto plazo en las formas de la cadena de suministro conducen a que la distancia del transporte se alargue. La liberación de petróleo del SPR (reserva estratégica) de EE. UU. impulsa el alza de las tarifas TD22 (Golfo de EE. UU. – China). En cuanto la capacidad de tránsito del estrecho se recupere parcialmente, la demanda de reabastecimiento también podría convertirse en un catalizador para la subida del ciclo. Recientemente, el incremento de las tarifas de Aframax, etc., se debe principalmente a un aumento considerable de la demanda de arbitraje comercial regional. El eslabón de la cadena de suministro que más se ve afectado por el shock es el eslabón del cuello de botella, y el cuello de botella en el período actual son los barcos. Con el trasfondo de que el tránsito del estrecho se ve obstaculizado, aparece un nuevo equilibrio temporal en la cadena de suministro; se prevé que las tarifas del Golfo de EE. UU. y de Red Sea hacia Lejano Oriente en abril podrían moverse en el rango de 150.000 a 200k. Continúa destacándose que se espera que el margen de ganancias de los principales operadores de transporte de petróleo en 2026 alcance un nuevo máximo histórico.

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