Verificação de Valorização da Viper Energy (VNOM) Após Atualização de Crescimento: Aumento de Dividendos e Expansão do Recompras

Simply Wall St

Sex, 27 de fevereiro de 2026 às 3:09 AM GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

VNOM

+3,23%

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A Viper Energy (VNOM) voltou ao radar dos investidores depois de ter apresentado resultados de 2025 que combinam maiores participações em minerais no Permiano, produção mais elevada e receita mais alta, com um prejuízo líquido de todo o ano e um dividendo base mais elevado.

Veja a nossa análise mais recente sobre a Viper Energy.

Os resultados recentes, a orientação de produção e as notícias sobre dividendos surgiram num contexto mais favorável para as ações, com um retorno da cotação das ações em 30 dias de 11,79%, um retorno da cotação das ações em 90 dias de 23,32% e um retorno total para acionistas de 1 ano de 4,83%. Isto sugere que o impulso tem estado a construir-se no curto prazo, enquanto os ganhos a longo prazo permanecem mais modestos.

Se o movimento recente da Viper o fez procurar ao longo da cadeia de valor da energia, pode valer a pena verificar quais os nomes que estão a impulsionar o crescimento da infraestrutura. Pode começar com as nossas 24 ações de tecnologia de redes elétricas e infraestrutura, como uma lista curta pronta a usar.

Com a receita a subir para 1,4 mil milhões de US$ em 2025, um prejuízo líquido de todo o ano, um dividendo base mais elevado e um recompra maior já em vigor, a questão-chave é simples: a Viper continua subavaliada aqui ou já está a descontar o crescimento futuro?

Maior Histórica Mais Popular: 36,6% Sobrestimada

De acordo com uma narrativa acompanhada de perto, o valor justo da Viper Energy de 32,99$ está bem abaixo do último fecho de 45,05$, o que cria uma diferença de valorização clara para os investidores considerarem.

Esta é uma das três grandes vantagens que a empresa traz para a mesa: Como acabei de explicar brevemente, a empresa tem um modelo de negócio de elevada margem, uma vez que não incorre em custos de perfuração. O Permiano é o lar de quase metade de todos os estaleiros horizontais onshore nos Estados Unidos. Essencialmente, é descrito como uma região-chave para a produção de petróleo e gás, com reservas elevadas e preços de equilíbrio baixos. Num artigo recente, mostrei o gráfico abaixo. Como podemos ver, o Permiano tem sobretudo poços ainda por desenvolver, o que é apresentado como um ponto positivo para a produção futura. A Imagem da Bloomberg Relacionada com a segunda vantagem, o Permiano também beneficia de uma infraestrutura razoável, de um ambiente regulatório favorável e de menores riscos operacionais em comparação com bacias emergentes. No entanto, devido à produção elevada, espera-se que seja necessária mais infraestrutura nos anos vindouros, o que é uma das razões pelas quais também estou muito otimista em relação à indústria de upstream.

Leia a narrativa completa.

Quer saber que tipo de margem de receita e margens de lucro estão por trás desta avaliação, e como o múltiplo de ganhos futuro está a ser enquadrado face a essas suposições? A narrativa foca-se na economia dos minerais do Permiano e num caminho específico para a geração de caixa que é descrito como muito diferente dos operadores tradicionais de perfuração. Se tem curiosidade sobre como essas peças em movimento são usadas para chegar a um valor justo que fica abaixo do preço de hoje, toda a história liga todos os pontos.

A História Continua  

Resultado: Valor Justo de 32,99$ (SOBRESTIMADO)

Leia a narrativa na íntegra e perceba o que está por trás das previsões.

No entanto, também precisa de ponderar riscos como o prejuízo líquido de 68 milhões de US$ da Viper e a possibilidade de que a atividade de perfuração no Permiano ou as valorizações dos minerais evoluam de forma diferente do que foi assumido.

Saiba quais são os principais riscos para esta narrativa da Viper Energy.

Outra Perspetiva: Grande desconto a partir do nosso modelo DCF

A chamada de sobrevalorização de 36,6% é apenas um lado da história. O nosso modelo DCF aponta no sentido oposto: a Viper Energy a 45,05$ em comparação com um valor estimado para o fluxo de caixa futuro de 128,18$. Trata-se de uma diferença muito grande no sentido oposto. Qual conjunto de suposições confia mais?

Veja como o modelo DCF da SWS chega ao seu valor justo.

Fluxo de Caixa Descontado da VNOM em fevereiro de 2026

Próximos Passos

Com perspetivas tão diferentes sobre o valor e sentimentos mistos na história até agora, faz sentido analisar os números por si e agir rapidamente para formar a sua própria opinião. Pode começar com 2 recompensas-chave e 2 sinais de alerta importantes.

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Se a Viper aguçou o seu pensamento, não pare por aqui. Use o screener da Simply Wall St para identificar outras oportunidades que possam encaixar no seu estilo.

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_ Este artigo da Simply Wall St tem uma natureza geral. Fornecemos comentários com base apenas em dados históricos e previsões de analistas usando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação, e não tem em conta os seus objetivos nem a sua situação financeira. O nosso objetivo é fornecer uma análise com foco no longo prazo, impulsionada por dados fundamentais. Tenha em atenção que a nossa análise pode não considerar os anúncios mais recentes da empresa com impacto nos preços nem material qualitativo. A Simply Wall St não tem posição em quaisquer ações mencionadas._

As empresas discutidas neste artigo incluem a VNOM.

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