Вопрос: слишком поздно пересмотреть BlueScope Steel (ASX:BSL) после сильных многолетних результатов?

Просто Wall St

Вт, 17 февраля 2026 г., 2:13 по Гринвичу+9, 4 мин чтения

В этой статье:

BLSFF

-1.80%

BLSFY

-1.75%

Найдите прибыльные акции на любом этапе рынка. Присоединяйтесь к 7 миллионам инвесторов, используя идеи Simply Wall St для ИНФОРМАЦИИ БЕСПЛАТНО.

Интересуетесь, предлагает ли BlueScope Steel хорошую стоимость по текущей цене акций, или же легкие прибыли уже позади? Эта статья поможет разобраться в цифрах.

Акция недавно закрылась на уровне A$28.37: при этом доходность составила 19.0% за 1 год и 77.4% за 3 года, несмотря на то, что за последние 7 дней и 30 дней наблюдались снижения на 3.0% и 8.5% соответственно.

Последние новости о BlueScope Steel были сосредоточены на ее позиции в австралийском секторе материалов и на том, как инвесторы оценивают ее глобальное присутствие с учетом текущих факторов затрат и спроса. Эти темы помогают объяснить, почему цена акций показала и сильные многолетние результаты, и откаты в более коротком периоде.

Прямо сейчас у BlueScope Steel оценка стоимости 5/6, то есть по нашим большинством проверок она выглядит как недооцененная. Далее мы разберем основные методы оценки, которые используются, а затем закончим более широким способом осмысления того, что эта оценка стоимости означает для вас на практике.

Узнайте, почему доходность BlueScope Steel за последний год 19.0% отстает от показателей ее коллег.

Подход 1: анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) BlueScope Steel

Модель дисконтированных денежных потоков (DCF) оценивает, сколько компания может стоить сегодня, прогнозируя ее будущие денежные потоки, а затем дисконтируя их до текущей стоимости.

Для BlueScope Steel используется подход Free Cash Flow to Equity в 2 стадии. Последние двенадцать месяцев свободного денежного потока составляют A$458.9 млн. Аналитики дают явные оценки денежных потоков до 2030 года, при этом Simply Wall St продолжает прогнозы дальше, используя собственные предположения после этих аналитических лет.

Текущий набор прогнозов указывает на свободный денежный поток в размере A$1.54 млрд в год, заканчивающийся в июне 2030 года, при этом серия ежегодных прогнозов между настоящим моментом и указанной датой дисконтируется обратно к сегодняшнему дню и суммируется, чтобы дать оценочную внутреннюю стоимость A$65.44 за акцию.

По сравнению с недавней ценой акции A$28.37, этот результат DCF предполагает, что BlueScope Steel торгуется с дисконтом 56.6% к этой внутренней стоимости — по этой модели она выглядит существенно недооцененной.

Результат: НЕДООЦЕНЕНА

Наш анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) показывает, что BlueScope Steel недооценена на 56.6%. Отслеживайте это в своем списке наблюдения или портфеле либо откройте для себя еще 8 более качественных акций, которые выглядят недооцененными.

DCF BlueScope Steel на февраль 2026

Перейдите в раздел «Оценка» в нашем отчете о компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для BlueScope Steel.

Подход 2: цена BlueScope Steel относительно продаж

Для компаний, которые уже генерируют значимую выручку, коэффициент P/S — это простой способ проверить, сколько инвесторы платят за каждый доллар продаж, особенно когда прибыль может зависеть от разовых факторов или циклов в секторе.

История продолжается  

В целом более высокие ожидания роста и более низкое воспринимаемое рисковое значение могут оправдывать более высокий «нормальный» или «справедливый» мультипликатор, тогда как более медленный рост или более высокий риск обычно поддерживают более низкий. Эта же логика применима к P/S так же, как и к P/E.

Сейчас BlueScope Steel торгуется с коэффициентом P/S 0.76x. Это хорошо ниже среднего по отрасли «Металлы и добыча» P/S на уровне 145.09x, а также ниже среднего по группе конкурентов — 3.30x. Справедливый коэффициент Simply Wall St для BlueScope Steel составляет 3.28x — он оценивает P/S, который может быть ожидаемым с учетом факторов вроде ее профиля роста, маржинальности прибыли, рисков, размера и отрасли.

Поскольку «Справедливый коэффициент» подстраивается под конкретную компанию, он может быть более информативным, чем простое сравнение с общими средними по отрасли или с конкурентами, которые могут включать очень разные модели бизнеса или уровни риска. Когда BlueScope Steel торгуется по 0.76x против «Справедливого коэффициента» 3.28x, акция по этому показателю выглядит как недооцененная.

Результат: НЕДООЦЕНЕНА

Коэффициент ASX:BSL P/S на февраль 2026

Коэффициенты P/S рассказывают одну историю, но что если реальная возможность находится в другом? Начинайте инвестировать в наследие, а не в руководителей. Откройте для себя наши 2 лучшие компании, основанные ключевыми учредителями.

Повышайте качество принятия решений: выберите вашу историю по BlueScope Steel

Ранее мы упоминали, что есть еще более лучший способ понять оценку стоимости. Давайте представим «Нарративы» — они позволяют написать простую историю о BlueScope Steel, связать эту историю с вашими собственными предположениями о будущей выручке, прибыли и маржинальности, а затем превратить это в справедливую стоимость, которую вы сможете сравнить с сегодняшней ценой. Все это происходит на странице Simply Wall St Community, которой пользуются миллионы инвесторов: «Нарративы» обновляются автоматически, когда появляются новости или результаты. Например, один инвестор может увидеть BlueScope как стоящую A$20.50, исходя из более осторожных предположений по прибыли, тогда как другой может оценить стоимость ближе к A$37.00 на основе более сильных ожиданий роста.

Как вы думаете, в истории BlueScope Steel есть больше? Загляните в наше Community, чтобы увидеть, что говорят другие!

График цены акции ASX:BSL за 1 год

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы даем комментарии, основанные только на исторических данных и прогнозах аналитиков, с использованием беспристрастной методологии, и наши статьи не предназначены быть финансовым советом. Это не является рекомендацией купить или продать какие-либо акции и не учитывает ваши цели или финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставить долгосрочный анализ, опирающийся на фундаментальные данные. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать самые последние объявления компаний, чувствительные к цене, или качественные существенные факторы. У Simply Wall St нет позиций ни в каких упомянутых акциях._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают BSL.AX.

Есть отзывы об этой статье? Беспокоит контент? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на editorial-team@simplywallst.com_

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Дополнительная информация