A capacidade de produção química no exterior sofre novo impacto, enquanto o fornecimento estável de produtos químicos domésticos destaca o valor da alocação na indústria petroquímica

Até às 13:16 de 7 de abril, o ETF de Indústria Química da E Fund (516570) subiu 3,36% apesar do momento adverso. Em termos de ações individuais, Hengyi Petrochemical (000703.SZ) e Senzhen Group (605589.SH) atingiram o limite de subida diária; Luce Chemical (000830.SZ) e Hualu Hengsheng (600426.SH) subiram mais de 8%; Baofeng Energy (600989.SH) e Satellites Chemical (002648.SZ) subiram mais de 3%; e as “três empresas de petróleo” — China National Petroleum (601857.SH), China National Offshore Oil (600938.SH) e China Petroleum (600028.SH) — avançaram em conjunto de forma forte. Conflitos geopolíticos sobrepostos a perturbações de eventos inesperados elevaram significativamente a incerteza na oferta global de químicos, criando uma janela de alocação pontual para o sector químico doméstico.

No âmbito das notícias, a 7 de abril, ocorreu uma explosão na Área Industrial de Jubail, uma importante base mundial de produção petroquímica. A produção anual desta base é de aproximadamente 60 milhões de toneladas de produtos petroquímicos, representando 6%-8% do total global; o choque do lado da oferta impulsionou diretamente a expectativa do mercado de aumento dos preços dos produtos químicos. Combinado com os elevados preços da energia na Europa, no Japão e noutras regiões, os custos de produção continuam a subir; a retirada de capacidades petroquímicas no exterior com custos mais altos acelera ainda mais, e a estrutura global de oferta e procura no sector petroquímico continua a inclinar-se de forma crescente para o mercado doméstico.

A indústria química do nosso país tem vantagens destacadas em segurança e custos, sendo mais estável na cadeia de abastecimento global. Graças a um sistema de matérias-primas diversificado, a processos de substituição maduros da indústria petroquímica baseada no carvão, à produção em escala e a vantagens de custo evidentes, as empresas químicas nacionais lideram globalmente em capacidade de resistência a riscos. A depuração contínua de capacidades no exterior contribuirá diretamente para que a indústria química do nosso país aumente a sua quota de mercado global e o seu poder de negociação. No médio e longo prazo, o nível de atividade do sector tem perspetiva de continuar a subir; o índice de ações da indústria petroquímica (CICC) chegou hoje a registar mais de 3%, e a atividade no mercado do sector aumentou de forma significativa.

Aproveitando a oportunidade de reconfiguração da oferta global de químicos, pode considerar o ETF de Indústria Química da E Fund (516570). O produto foca-se em segmentos-chave de elevada conjetura, como PX-PTA-fios contínuos, beneficiando profundamente das políticas de “dupla redução de carbono” e do cenário de aumento dos preços dos produtos, estando entre os maiores em termos de escala entre os ETFs do mesmo tipo que acompanham o índice correspondente. Este produto permite planear de forma imediata cadeias industriais completas dos líderes em petroquímica, química de base e petroquímica a partir do carvão; a taxa de gestão + taxa de custódia totaliza apenas 0,20%/ano, com vantagens de custo evidentes. Ao mesmo tempo, o índice dá ênfase aos segmentos específicos em que a melhoria da estrutura de oferta e procura é mais relevante, sendo sensível à elasticidade do aumento de preços — constituindo uma ferramenta eficiente para investir no sector químico.