سيتيك للأوراق المالية: الطلب المحلي على التخزين عالي الازدهار ونتوقع أداءً جيدًا للشركات الرائدة ذات الصلة

شراء الأسهم لمتابعة تقارير محللي Golden Kirin، فهي موثوقة، احترافية، في توقيتها، وشاملة؛ تساعدك على استكشاف فرص الموضوعات الكامنة!

المصدر: شبكة Zhitong Finance

أعلنت شركة China Securities عن تقرير بحثي يفيد بأن القمة والمعرض الدولي الرابع عشر لتخزين الطاقة ESIE 2026، التي ستُعقد في بكين في الفترة من 1 إلى 3 أبريل 2026، اجتذبت أكثر من 800 شركة مشاركة في المعرض. وقد عاد زخم الحضور في المعرض بوضوح إلى الارتفاع. في هذا المعرض، أصبحت الخلايا عالية السعة، والبطاريات ذات الصوديوم، وحلول AIDC من بين أبرز ما تعرضه كل شركة. ومع إلغاء وثيقة رقم 136 الصادرة عن لجنة التنمية والإصلاح الوطنية للتكليف الإلزامي بتخصيص تخزين الطاقة، وتثبيت وثيقة رقم 114 آلية تسعير السعة على المستوى الوطني، سيتحول تخزين الطاقة المحلي من أولوية “الأولوية للتكلفة” إلى “خلق القيمة”، كما ستطرأ تحسينات على نمط المنافسة. نوصي بشكل أساسي بالشركات الرائدة في حلقات سلسلة صناعة تخزين الطاقة مثل الخلايا وPCS والتكامل.

الحدث:

في الفترة من 1 أبريل إلى 3 أبريل 2026، عُقدت القمة والمعرض الدولي الرابع عشر لتخزين الطاقة ESIE 2026 في مركز بكين الدولي للمعارض والمؤتمرات. وتنتمي هذه القمة لتخزين الطاقة إلى معارض كبيرة الحجم نسبيًا في الصناعة، إذ تضم 6 صالات عرض، وبمشاركة نحو 800 شركة رائدة. وقد ارتفعت سخونة حضور المشاركين مقارنةً بـ 2025. ومن حيث الشركات المشاركة، تغطي المعروضات السلسلة الصناعية الكاملة لتخزين الطاقة، بما في ذلك المواد، والخلايا، وPCS، وBMS، والتحكم في درجة الحرارة والحماية من الحرائق، والتكاملات النظامية، وEPC، والتشغيل، وغيرها من جوانب متعددة.

وتتمثل وجهات نظر شركة China Securities الرئيسية فيما يلي:

بطاريات تخزين الطاقة: سيتم تدريجيًا تطبيق المنتجات عالية السعة في 2026، وستفتح تقنيات مثل بطاريات الصوديوم الباب أمام الاستخدام التجاري.

في هذا المعرض، قامت شركات البطاريات بشكل إيجابي بإطلاق منتجات جديدة مثل خلايا تخزين الطاقة عالية السعة وبطاريات الصوديوم، بما يتماشى مع أحدث اتجاهات تطور قطاع تخزين الطاقة.

1）الخلايا عالية السعة: عرضت شركة CATL خلية تخزين طاقة بسعة 587Ah، وحتى أبريل 2026 (حتى 2026/4) تجاوزت الكميات المرسلة التراكمية 5GWh، وتقدم تطبيقها التجاري سريع نسبيًا. أطلقت شركة Sineng Electric (中创新航) سلسلة “Zhi Jiu” خلايا تخزين طاقة طويلة الدورة، وتشمل ثلاث نسخ سعة: 392/588/661Ah. عرضت شركة Envision Energy خلية تخزين طاقة عالية السعة بسعة 790Ah ذات إنتاج ضخم على نطاق واسع، وكثافة الطاقة تتجاوز 440Wh/L، وعمر دورة الحياة تجاوز 15000 مرة، ومدة عمر التصميم تصل إلى 30 عامًا. عرضت شركة BYD بطارية خنجر خاصة لتخزين الطاقة بسعة 2710Ah، حيث تزيد السعة بنسبة أكثر من 300% عن البطاريات التقليدية في الصناعة؛

2）بطاريات الصوديوم: أطلقت شركة CATL بطارية صوديوم خاصة لتخزين الطاقة، باستخدام تصميم “من نفس القالب” ومنصة تصنيع مشتركة مع بطاريات الليثيوم 587Ah، بسعة 300+Ah، وكفاءة طاقة 97%، وعمر دورة حياة يزيد عن 15000 مرة، ويمكنها تغطية سيناريوهات تخزين طاقة كبيرة لمدة 2-8 ساعات وAIDC. أطلقت Envision Energy أول خلية صوديوم خاصة لتخزين الطاقة وأعلنت أنه تم إخراجها من خط الإنتاج. تتجاوز سعة خلية الصوديوم 180Ah، ويبلغ عمر دورة الحياة 20000 مرة على الأقل، وتغطي نافذة درجات التشغيل من -40℃ إلى 70℃، ويمكنها العمل بثبات في الظروف شديدة البرودة ودرجات الحرارة المرتفعة. ومع ارتفاع سعر كربونات الليثيوم تدريجيًا، يُتوقع أن يؤدي إدخال تقنيات مثل الخلايا عالية السعة وبطاريات الصوديوم إلى تسريع أكبر.

أنظمة تخزين الطاقة: تتكيف إيجابيًا مع خلايا عالية السعة وتطلق منتجات جديدة، من التحول من منتج منفرد إلى حلول.

من ناحية المنتج، أطلقت شركات تخزين الطاقة منتجات أنظمة تخزين جديدة متوافقة مع خلايا تخزين عالية السعة. أطلقت شركة Sungrow لأول مرة عالميًا أول منصة تحويل طاقة تخزين قابلة لكل السيناريوهات في الصناعة، وقدمت جيلًا جديدًا من وحدات PCS “1+X” تم بناؤه اعتمادًا على هذه المنصة. أطلقت الشركة HiBoss (海博思创) حل محطة تخزين طاقة HyperStation على مستوى GWh، لبناء حل شامل “عدة مراحل دورة الحياة” يعتمد على “العتاد + البرمجيات + الخدمات”، كما عرضت HyperBlock IV كنظام تخزين طاقة عالي السعة، وHyperBlock M كحل نظام تخزين طاقة وحدوي، ونظام تخزين طاقة عالي الجهد على شكل توصيلات متسلسلة، وخزانة تجميع ذكية لتخزين الطاقة “حساب + تحكم” متكاملة. أطلقت Envision Energy نظام تخزين طاقة AI بسعة 12.5MWh يعمل مع PCS تكيفي بالذكاء الاصطناعي من الجيل الجديد، وطرحت وحدة تحويل ورفع متكاملة لتخزين الطاقة بتكيف AI بقدرة 6.X-12.X MW. أطلقت شركة KELU (科陆电子) منتج تخزين كبير Aqua-C3.0 Ultra، مزودًا بخلايا LFP عالية السعة بسعة 587Ah، بسعة تصل إلى 5.154MWh. إضافة إلى إطلاق المنتجات الجديدة، انتقلت شركات تخزين الطاقة تدريجيًا من منتج منفرد إلى الانتقال إلى سيناريوهات التطبيقات، ومن خلال إطلاق حلول لمناطق الحد من الانبعاثات الصفرية كربون، وAIDC، وخفض الكربون للكثير من استهلاك الطاقة وغيرها. أصدرت شركات مثل Trina Storage (天合储能) وNandu Power (南都电源) وEnvision Energy وغيرها حلولًا شاملة متكاملة لأنظمة تخزين الطاقة لسيناريوهات AIDC، بما يتماشى مع اتجاه “الحساب والتنسيق” (算电协同).

سياسات تسعير السعة تعزز اقتصاديات تخزين الطاقة، والحاجة المحلية لتخزين الطاقة تحافظ على نمو مرتفع.

مع تنفيذ وثيقة 114 الصادرة عن لجنة التنمية والإصلاح الوطنية ووزارة الطاقة في 30 يناير، تم التأكيد رسميًا على آلية تسعير سعة تخزين الطاقة على المستوى الوطني، ما عزز بشكل واضح ثقة مالكي المشاريع المحلية في الاستثمار في تخزين الطاقة. وفقًا لبيانات شبكة China Energy Storage Network (CESA)، أضيفت 160GW/414GWh من تخزين الطاقة في الصين خلال يناير-فبراير 2026، وبحسب السعة فإن الزيادة السنوية بلغت +141.2%، مع استمرار نمو سريع. ومن زاوية القدرة المركبة، خلال يناير-فبراير 2026، بلغت القدرة المركبة الجديدة لتخزين الطاقة في الصين 9.51GW/24.18GWh، وبحسب السنة +182.07%/+472.06%، كما حافظت القدرة المركبة الشهرية على مستوى نشاط مرتفع. ومع تأكد تدريجيًا للنموذج التجاري لتخزين الطاقة المستقل في 2025، ومع توجيه السياسات، سيتحول النموذج التجاري لتخزين الطاقة المستقل محليًا في 2026 تدريجيًا نحو النضج، وقد زادت حماس مالكي المشاريع تجاه الاستثمار في تخزين الطاقة بشكل واضح، ما يجعلنا نتوقع استمرار نمو الطلب على تخزين الطاقة محليًا بوتيرة مرتفعة.

استراتيجية الاستثمار.

在 ظل إلغاء وثيقة 136 للتكليف الإلزامي بتخصيص تخزين الطاقة، انتقل قطاع تخزين الطاقة من المنافسة على التكاليف إلى “خلق القيمة”، وظهرت قيمة الاستثمار تدريجيًا. ومع تثبيت وثيقة لجنة التنمية والإصلاح الوطنية رقم 114 لآلية تسعير السعة على المستوى الوطني، سيساعد ذلك على استقرار توقعات إيرادات تخزين الطاقة، ويحفز حماس مالكي المشاريع للاستثمار. كما أن لذلك أهمية كبيرة في دفع قرارات الاستثمار لدى العملاء من شركات القطاع المملوك للدولة والشركات المركزية وغيرها إلى اتخاذ خطوات ملموسة. ومن المتوقع أن يشهد تركيبات تخزين الطاقة المحلية في 2026 نموًا سريعًا؛ ومن منظور الاستثمار، نوصي بالتركيز على الشركات الرائدة ذات الصلة بسلسلة صناعة تخزين الطاقة: 1）مُجمّعو أنظمة تخزين الطاقة؛ 2）موردو الخلايا؛ 3）موردو PCS.

عوامل المخاطر:

أن يتجاوز الطلب على قطاع تخزين الطاقة التوقعات بشكل سلبي؛ تغيّر السياسات المحلية والدولية بما يتجاوز التوقعات؛ تفاقم اللامركزية العولمية (逆全球化)؛ وعدم تحقق توقعات التوسع في الأعمال الخارجية؛ اشتداد المنافسة في الصناعة وتدهور نمط المنافسة؛ مخاطر تدهور المنافسة في ظل اشتداد المنافسة؛ تقلب حاد في أسعار المواد الخام في المنبع.

كمية هائلة من المعلومات وتفسير دقيق، كل ذلك متاح عبر تطبيق Sina Finance

المسؤول: Guo Xutong