Oubliez les GPU : les puces AI personnalisées sont la prochaine opportunité d'un billion de dollars. Voici 2 actions à acheter dès maintenant.

À l’heure actuelle, le processeur graphique (GPU) de Nvidia est le principal matériel utilisé par l’industrie de l’intelligence artificielle (IA). Mais il y a des signes que cela ne sera pas le cas encore longtemps.

La société mère de Google, Alphabet, a introduit son propre concurrent au GPU avec son unité de traitement Tensor (TPU), qui est mieux adaptée au programme phare d’IA de l’entreprise, Google Gemini.

Anthropic, l’entreprise d’IA responsable de Claude, a commencé à adopter avec enthousiasme le TPU. Elle espère mettre en ligne 1 gigawatt de puissance de calcul avec cette technologie cette année.

OpenAI, le créateur de ChatGPT, fait de même et cherche à s’éloigner du matériel Nvidia.

Et, bien sûr, vous avez des entreprises comme Advanced Micro Devices et Qualcomm présentant une menace plus directe pour Nvidia, avec des concurrents directs à ses puces.

L’industrie de l’IA s’oriente vers des puces conçues sur mesure, plus adaptées aux besoins et objectifs de leurs programmes d’IA particuliers, et s’éloigne du couteau suisse qu’est le GPU de Nvidia.

Les deux entreprises de cet article seront de grands bénéficiaires de ce changement.

Source de l’image : Getty Images.

Aller leur propre chemin

La seule entreprise aidant Alphabet, OpenAI et Anthropic à suivre leur propre voie est Broadcom (AVGO 2,66 %). La société de conception et de production de matériel informatique a co-conçu la puce TPU pour Google pour ses sept générations.

Elle vise également 100 milliards de dollars de revenus liés aux puces d’IA d’ici la fin de 2027. Elle anticipe déjà que ces revenus vont doubler au cours de 2026 pour atteindre 8,4 milliards de dollars, donc ce chiffre n’est probablement pas si ambitieux.

À la fin de l’année dernière, l’entreprise a sécurisé un partenariat de conception pluriannuel avec OpenAI qui verra Broadcom aider la société à développer 10 gigawatts d’accélérateurs IA sur mesure.

Peu après, Anthropic a annoncé qu’elle ajouterait 1 gigawatt de puissance de calcul grâce aux puces TPU de Google/Broadcom d’ici 2026.

Ce n’est pas tout ; Microsoft, Amazon et Meta Platforms travaillent également avec Broadcom, et une fois que vous les prenez en compte, il est logique que l’entreprise soit projetée pour contrôler 60 % du marché des puces intégrées spécifiques aux applications de calcul pour serveurs d’IA (AISC) d’ici la fin de 2027.

Et les derniers résultats de Broadcom sont à peu près ce que vous pourriez attendre d’une entreprise comme celle-ci.

Le revenu net pour 2025 a augmenté de 24 % par rapport à 2024 pour atteindre 63,8 milliards de dollars, et son bénéfice par action (EPS) dilué a augmenté de 40 % par rapport à 2024 pour atteindre 6,82 dollars.

L’entreprise maintient également une solide marge bénéficiaire nette de 36,57 % et un bilan sain avec un ratio d’endettement de 0,83.

Broadcom est à considérer si vous souhaitez investir dans le passage des GPU à usage général de Nvidia vers des puces personnalisées pour les principaux algorithmes d’IA.

Développer

NASDAQ : AVGO

Broadcom

Changement du jour

(-2,66 %) $-8,23

Prix actuel

$301,18

Points de données clés

Capitalisation boursière

$1,5T

Plage du jour

$298,88 - $307,50

Plage sur 52 semaines

$138,10 - $414,61

Volume

1,1M

Volume moyen

26M

Marge brute

64,96 %

Rendement du dividende

0,80 %

L’usine d’IA

Tous ces puces devront être fabriquées par quelqu’un quelque part. Broadcom fabrique certaines des puces qu’elle conçoit, mais elle n’a pas la capacité de fabrication pour répondre à toute sa demande.

Pour cela, elle se tourne vers Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +0,40 %), le fonderie de puces pure-play dominante au monde. Elle contrôle 72 % du marché tandis que Samsung est à une lointaine deuxième place avec 7 % de part de marché.

Taiwan Semiconductor est la raison pour laquelle Taïwan produit 60 % des semi-conducteurs du monde et 90 % de ses puces avancées.

En tant que fonderie pure, elle est en quelque sorte l’opposée de Broadcom. Taiwan Semiconductor ne conçoit aucune des puces qu’elle fabrique. Mais elle fabrique des puces pour presque tous les grands noms de l’industrie des puces, comme Apple, Nvidia, Advanced Micro Devices, Qualcomm et Broadcom elle-même, entre autres.

Et étant donné qu’elle est essentiellement l’usine mondiale non seulement des puces d’IA mais des semi-conducteurs en général, Taiwan Semiconductor a une empreinte financière gigantesque.

Développer

NYSE : TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Changement du jour

(0,40 %) $1,31

Prix actuel

$327,42

Points de données clés

Capitalisation boursière

$1,7T

Plage du jour

$322,33 - $329,56

Plage sur 52 semaines

$134,25 - $390,20

Volume

893K

Volume moyen

14M

Marge brute

58,73 %

Rendement du dividende

1,03 %

Pour l’ensemble de 2025, elle a généré un revenu de 122,42 milliards de dollars, en hausse de 35,9 % par rapport à 2024. Son EPS dilué a bondi de 46,4 % sur la même période.

Et elle maintient une incroyable marge bénéficiaire nette de 45 % ainsi qu’un incroyable ratio d’endettement de 0,19.

Broadcom pourrait concevoir les puces, mais Taiwan Semiconductor les fabrique. Les deux ensemble, vous avez la chance de profiter peu importe quelle entreprise a besoin de matériel personnalisé pour son dernier et meilleur algorithme d’IA.