Prova definitiva de fraude financeira! O controlador de *ST Mubang foi multado em 8 milhões de yuans e enfrenta uma proibição de mercado de 6 anos, deixando o cargo e saindo de cena

问AI ·沐邦高科退市风险因财务造假加剧了吗？

本报（chinatimes.net.cn）记者李佳佳 李未来 北京报道

近期，江西沐邦高科股份有限公司（下称*ST沐邦，603398.SH）发生了重要的人事变动，廖志远因个人原因辞去公司董事、董事长及总经理职务。同日，公司另一则公告披露，公司收到江西证监局下发的《行政处罚决定书》，其实际控制人、时任董事长廖志远被给予警告，并被处以800万元罚款，6年市场禁入。

就此次董事长辞职是否与行政处罚相关，《华夏时报》记者致电公司董秘办，但电话无人接听。

中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜告诉记者，这种“同步性”绝非巧合，通常是上市公司面对重大危机时的标准操作。首先是监管压力下的被动切割。800万元罚款加上6年市场禁入是重罚，廖志远已丧失继续担任董高监的法定资格。辞职是合规的必然要求，而非主动选择。其次是保壳策略的关键一步。*ST沐邦正处于退市悬崖边，实控人被禁入，若不及时切割，将直接触发“公司被控股股东、实控人占用资金或违规担保”等退市红线。迅速更换董事长，是为了向市场证明公司治理结构仍可正常运转，试图保留最后一丝保壳希望。

虚增利润近2.34亿元

2025年7月25日，*ST沐邦收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌年报等定期报告财务数据虚假披露等违法行为，中国证监会决定对公司立案。因涉嫌未按规定披露非经营性资金往来，2025年9月29日，公司实际控制人廖志远也收到中国证监会《立案告知书》。2026年2月27日，公司及相关当事人收到江西证监局下发的《行政处罚事先告知书》，同年3月20日，公司及相关当事人又收到江西证监局下发的《行政处罚决定书》。

经查明，沐邦高科、廖志远主要存在两项违法事实。一是沐邦高科定期报告及非公开发行文件存在虚假记载。2023年度、2024年上半年，沐邦高科子公司内蒙古豪安通过虚构硅料、孙公司江西捷锐机电设备有限公司（下称“捷锐机电”）通过虚构单晶炉销售业务的方式虚增营业收入等，导致沐邦高科2023年、2024年上半年虚增营业收入515,501,182.75元、198,230,088.50元，分别占当期披露营业收入的31.17%、45.49%；虚增利润总额159,144,752.09元、74,993,354.66元，分别占当期披露利润总额的536.60%、46.50%。

二是沐邦高科未按规定披露关联交易。2024年度沐邦高科与实控人廖志远及其他关联方张忠安之间的非经营性资金往来累计发生额为120,388.22万元，占当期经审计净资产的128.98%，上述行为构成关联方非经营性资金占用。其中，廖志远非经营性资金占用发生额为16,764.52万元，占当期经审计净资产的17.96%。截至2024年12月31日，廖志远占用公司资金余额为10,719.32万元，占当期经审计净资产的11.48%。其他关联方张忠安非经营性资金占用发生额为103,623.70万元，占当期经审计净资产的111.02%。

据了解，张忠安时任内蒙古豪安董事长。截至2024年12月31日，张忠安占用公司资金余额为4,473.79万元，占当期经审计净资产的4.79%。截至2025年11月末，廖志远、张忠安占用公司资金本金及利息已全部归还。上述关联方非经营性资金占用，沐邦高科未按规定在相关临时报告中予以披露，也未在沐邦高科2024年年度报告中披露，导致沐邦高科《2024年年度报告》存在重大遗漏。

多名高管被罚

记者关注到，针对沐邦高科上述违法行为，廖志远、张忠安、时任沐邦高科财务总监汤晓春是直接负责的主管人员，时任内蒙古豪安总经理张忠华、内蒙古豪安财务总监黄美亮是其他直接责任人员。

最终，江西证监局决定，对江西沐邦高科股份有限公司责令改正，给予警告，并处以700万元罚款；对廖志远给予警告，并处以800万元罚款。其中，作为直接负责的主管人员，处以350万元罚款；同时作为实际控制人，组织、指使沐邦高科实施未披露非经营性资金往来关联交易的违法行为，处以450万元罚款；对张忠安给予警告，并处以350万元罚款。另外，还对汤晓春、张忠华、黄美亮给予警告，分别处以200万元、100万元和100万元罚款。

需要指出的是，鉴于当事人廖志远、张忠安的违法行为情节较为严重，江西证监局决定：对廖志远、张忠安分别采取6年证券市场禁入措施。自宣布决定之日起，在禁入期间内，除不得继续在原机构从事证券业务、证券服务业务或者担任原证券发行人的董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务、证券服务业务或者担任其他证券发行人的董事、监事、高级管理人员职务。

廖志远因个人原因辞去公司董事、董事长及总经理职务。辞职后，廖志远将不再担任公司任何职务。2026年3月20日，公司审议通过《关于推举廖志鹏代行董事长及总经理职责的议案》，同意公司董事廖志鹏代为履行董事长及总经理职责，直至公司董事会选举产生新任董事长之日止。

公开信息显示，廖志鹏，1998年生，2022年3月至2023年12月任广东美奇林互动科技有限公司执行董事、总经理，2021年12月至2025年12月任江西邦宝教育科技有限公司执行董事、总经理；2024年3月至今任江西清电绿数科技有限公司执行董事、总经理；2021年11月至今任公司董事长助理，2025年4月至今任公司职工董事。廖志鹏未持有公司股份，与公司实控人廖志远先生存在关联关系。

可能被终止上市

虽然根据江西证监局下发《行政处罚决定书》认定的情况，公司判断其中涉及的违法违规行为不触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形。

但公司2026年3月14日还发布了关于股票可能被终止上市的第四次风险提示公告。据悉，公司存在终止上市风险，因2024年度营业收入扣除后金额低于3亿元且净利润为负，公司股票已被实施退市风险警示。同时公司2024年度内部控制被出具否定意见的审计报告，涉及收入确认、募集资金管理、关联交易等方面的重大缺陷。

另外，如公司2025年度扣除后的营业收入低于3亿元且利润总额、扣非前后净利润三者孰低者为负值，或公司2025年度财务报表或内部控制被出具非无保留意见的审计报告，公司股票将在2025年年报披露后终止上市。

根据公司披露，公司存在营收不足3亿的重大退市风险。公司年审会计师出具的专项说明显示，“截至本专项说明出具之日止，根据我们已经实施的审计程序和已获得的审计证据，我们尚不能确定沐邦高科业绩预告中2025年扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入超过3亿元，以及沐邦高科预计将消除财务类退市指标情形。”公司存在最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润或者扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元被上海证券交易所实施退市的重大风险。

另外，公司存在被年审会计师出具非无保留内控审计意见的重大退市风险。公司年审会计师出具的专项说明显示，“沐邦高科2024年度内部控制审计报告被出具否定意见，公司股票被实施‘其他风险警示’。截至本专项说明出具之日，经初步审核，非标意见涉及事项尚未消除，如后续无法获取充分审计证据证明相关事项已消除，预计将对公司2025年度内部控制出具非无保留意见。”如2025年度财务报表或内部控制被注册会计师出具非无保留意见的审计报告，公司股票将被上海证券交易所终止上市。

据了解，*ST沐邦是一家跨界光伏企业，公司主营业务包括单晶硅棒、硅片的生产销售、益智玩具业务。2026年1月31日，*ST沐邦披露了《2025年年度业绩预亏公告》，经财务部门测算，预计公司2025年度扣除非经常性损益后的净利润为-73,000万元到-52,000万元，预计公司扣除后营业收入为32,000万元至38,000万元，预计公司2025年末归属母公司所有者权益为15,000万元至21,000万元。

在柏文喜看来，*ST沐邦退市概率极高。公司已连续发布四次终止上市风险提示，即便营收侥幸达标，内控非标意见的“历史遗留问题”难以在短期内根治。2025年年报披露后，这家公司大概率将告别A股。

责任编辑：李未来 主编：张豫宁