Axiology garante a primeira licença DLT na região báltico-nórdica, com foco na reforma dos mercados de capitais da UE

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Axiology Obtém Licença DLT da UE para Combater Ineficiências nos Mercados de Capitais

Num marco regulatório para o sistema financeiro da Europa, a empresa fintech lituana Axiology foi autorizada sob o Regime Piloto de Tecnologia de Registo Distribuído (DLT) da UE a operar uma plataforma digital de negociação e liquidação totalmente integrada. Isso torna a Axiology apenas a segunda empresa na União Europeia a receber a designação - e a primeira nas regiões Báltica e Nórdica.

Liderada pelo ex-banqueiro central Marius Jurgilas, a empresa está prestes a transformar o acesso aos mercados de capitais para pequenas e médias empresas (PMEs) e investidores de retalho, oferecendo uma infraestrutura regulamentada baseada em blockchain. A licença foi emitida pelo Banco da Lituânia em colaboração com o Banco Central Europeu (BCE) e a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA).

Quebrando Barreiras na Participação no Mercado

Os mercados de capitais em toda a Europa têm lutado há muito tempo com a fragmentação, altos custos e ineficiências processuais. Esses obstáculos afetam desproporcionalmente emissores e investidores menores que não têm a escala para navegar nos sistemas tradicionais pós-negociação. A plataforma da Axiology enfrenta essas barreiras ao substituir a infraestrutura legada por uma estrutura digital que simplifica os processos de emissão, negociação e liquidação.

Sob sua nova licença, a Axiology pode operar um sistema de negociação e liquidação baseado em registo distribuído - conhecido como DLT TSS - que inclui funções de notário, custódia e liquidação embutidas. A plataforma é construída sobre uma versão autorizada do XRP Ledger (XRPL), um protocolo de blockchain amplamente reconhecido pela sua segurança e capacidade de lidar com transações financeiras de alto volume.

Ao eliminar intermediários e automatizar fluxos de trabalho pós-negociação, a Axiology reduz os custos do ciclo de vida dos títulos em mais de 40%, enquanto substitui atrasos de liquidação de dois dias por execução em tempo real.

Da Visão Regulamentar à Aplicação no Mercado

O Regime Piloto DLT, introduzido pela União Europeia em 2023, faz parte de um esforço mais amplo para modernizar a infraestrutura do mercado financeiro. Ele fornece a empresas selecionadas isenções legais para construir e testar plataformas baseadas em blockchain dentro de um quadro controlado. A iniciativa visa gerar insights práticos que possam informar um modelo regulatório permanente.

A Axiology já participou em vários projetos piloto ao lado de bancos centrais. Estes incluem testes com o Banco Nacional da Geórgia e o Banco de la República da Colômbia, bem como experimentos liderados pelo BCE envolvendo o euro digital e cenários de emissão de obrigações governamentais utilizando o mecanismo de gatilho da Bundesbank.

A avaliação de junho de 2025 pela ESMA observou que o Regime Piloto DLT havia promovido com sucesso a inovação no financiamento de PMEs e na automação pós-negociação - objetivos intimamente alinhados com a missão da Axiology.

Capacitando o Acesso a Obrigações para Investidores de Retalho e PMEs

A infraestrutura da Axiology permite que empresas financeiras emitam e negociem obrigações digitais sem a necessidade de construir plataformas próprias. Essa capacidade é especialmente oportuna, dada a onda de emissão de obrigações em toda a Europa. Empresas de médio porte e emissores soberanos estão a aproveitar os mercados para obter capital, mas os sistemas atuais limitam a participação de retalho.

Jurgilas afirma que a plataforma aborda essa desadequação. Os investidores de retalho estão à procura de instrumentos de maior rendimento, mas muitas vezes recorrem a alternativas de alto risco, como contratos por diferença (CFDs), opções binárias ou ativos cripto voláteis. A Axiology oferece um canal regulamentado para acessar produtos de rendimento fixo, permitindo que os investidores participem no mercado de obrigações através de ofertas conformes e de pequeno montante.

A empresa também está em discussões com o Ministério das Finanças da Lituânia sobre a emissão de obrigações governamentais digitais. Estas poderiam incluir instrumentos de menor denominação concebidos para indivíduos, potencialmente servindo objetivos de financiamento público, incluindo despesas de defesa.

Rumo a uma Infraestrutura de Mercado Digital Unificada

O objetivo mais amplo da Axiology é criar uma infraestrutura pan-europeia sem costura que una as intenções políticas atuais com as necessidades práticas do mercado. Segundo Jochen Metzger, membro do conselho da Axiology e chefe global de mercados da NowCM, a próxima onda de inovação financeira dependerá de uma infraestrutura digital robusta que elimine a fragmentação e aumente a eficiência.

A tecnologia da empresa é modular e construída para integração. Permite que originadores de ativos, corretores, plataformas de crowdfunding e firmas de corretagem digital introduzam novos produtos sem a necessidade de reformular seus sistemas. Essa flexibilidade deverá atrair parceiros em toda a Área Económica Europeia à medida que a empresa se prepara para uma expansão faseada a partir do outono de 2025.