【Исследовательский отчет о трендах】Технологический прорыв и расширение спроса совместно стимулируют развитие Индустрия оптической связи может войти в новый этап одновременного роста объемов и цен

Азиатские три основных индекса сегодня коллективно выросли: по состоянию на закрытие, индекс Shanghai Composite вырос на 1,30%, Shenzhen Component — на 1,95%, а индекс创业板 — на 2,01%. Объем торгов на рынках Шанхая, Шэньчжэня и Пекина приблизился к 2,2 трлн юаней, что на почти 1 трлн юаней больше по сравнению с предыдущим днем. Почти все отраслевые сектора показали рост: электроэнергетика, телекоммуникационное оборудование, редкоземельные металлы, телекоммуникационные услуги, драгоценные металлы, гостинично-ресторанный бизнес, энергетические металлы, туристические зоны, аэропорты и авиакомпании — лидеры по приросту, за исключением только сектора солнечных панелей, который немного снизился. По отдельным акциям количество растущих приближается к 4900, более ста из них достигли лимитных ценовых ограничений.

Американские акции в области оптоволоконных коммуникаций показали сильную динамику накануне. Цена акции Lumentum выросла на 10%, достигнув исторического максимума в течение торгового дня; Coherent вырос на 6,78%. В то же время в Китае достигнут важный прорыв в области передачи данных по оптоволокну: 24 марта China Information Science and Technology Group объявила о реализации сверхвысокой пропускной способности в реальном времени — 2,5 Pb/s на 24-волоконной оптоволоконной линии, что побило мировой рекорд. Этот результат будет применяться в дата-центрах и магистральных сетях, обеспечивая быстрый, стабильный и емкий оптоволоконный канал для развития цифровой экономики.

Кроме того, согласно аналитическому отчету Guotai Haitong, недавно цены на закупки оптоволоконных кабелей для операторов значительно выросли. В Хэйлунцзянской телекоммуникационной компании объявили о тендере на закупку наружных оптоволоконных кабелей в 2026 году, где цена за основной стандарт G.652D-24-волоконный кабель без учета налогов достигла 3737,43 юаней за 皮长 (примерно 500 метров), что примерно составляет 155,7 юаней за километр на один волокон. По сообщениям СМИ, за два месяца цена выросла более чем на 100%, что подтверждает текущий дефицит предложения.

Компания Wanshun Securities отмечает, что с ускорением развития экосистемы ИИ, постоянным ростом спроса на вычислительные мощности и爆发ом агентных технологий, оптоволоконные коммуникации становятся ключевым элементом инфраструктуры для ИИ. Технологии, такие как оптические модули и оптоволоконные кабели, будут продолжать совершенствоваться и обновляться. Guojin Securities указывает, что технологическая эволюция и расширение спроса способствуют переходу индустрии оптоволоконных коммуникаций в новую стадию роста по объему и цене.

Wanshun Securities: Технологии оптоволоконных коммуникаций будут продолжать инновации и обновления

С ускорением развития экосистемы ИИ,爆发ом агентных технологий и высоким ростом спроса на вычислительные мощности, оптоволоконные коммуникации становятся ядром инфраструктуры ИИ. Технологии, такие как оптические модули и оптоволоконные кабели, будут продолжать совершенствоваться. На конференции OFC 2026 также наблюдается массовое появление новых стандартов MSA, что отражает растущую важность технологий соединения в условиях расширения данных дата-центров по всему миру. Новые технологии, такие как более быстрые медные цепи, оптические модули и XPO, будут появляться постоянно.

Guojin Securities: Индустрия оптоволоконных коммуникаций входит в новую фазу роста по объему и цене

Благодаря активной поддержке конференции OFC, ожидается, что к 2026 году мировой рынок оптических модулей увеличится в 1,5–2 раза, а в 2027 году продолжит расти высокими темпами. Lumentum прогнозирует, что среднегодовой темп роста Indium Phosphide (InP) оптических чипов в период 2026–2030 годов достигнет 85%, что подчеркивает потенциал роста ключевых компонентов. Технологическая эволюция и расширение спроса способствуют переходу индустрии оптоволоконных коммуникаций в новую стадию роста по объему и цене.

China International Capital Corporation: В течение следующих пяти лет объем поставок CPO и NPO по портам может превысить 100 миллионов штук

Благодаря преимуществам NPO в области затрат на обслуживание, надежности и воспроизводимости в цепочке поставок, к 2027 году ожидается значительный рост заказов NPO у некоторых клиентов CSP. Light Counting прогнозирует, что к 2027 году начнется постепенный выпуск поставок CPO, а к 2030 году рынок CPO в сценариях масштабирования и расширения может достичь 10 миллиардов долларов. В течение ближайших пяти лет объемы поставок CPO и NPO по портам могут превысить 100 миллионов штук.

Guosheng Securities: Глобальная индустрия оптоволоконных кабелей входит в новый цикл, определяемый «жестким предложением»

С точки зрения предложения, глобальная индустрия оптоволоконных кабелей входит в новый цикл, характеризуемый «жестким предложением». В настоящее время большая часть производственных мощностей сосредоточена в Китае (более 60%), а также в США и Японии, при этом зарубежное расширение производства очень ограничено, что создает дефицит новых мощностей. Основное ограничение — в сегменте заготовок (preform), где цикл расширения составляет 18–24 месяца, а технологический порог высок, что ограничивает верхний предел предложения. Если вторичные производители возобновят работу, а крупные компании расширят мощности, новые мощности появятся только после 2027 года. По расчетам, в 2026–2027 годах при ежегодном объеме предложения 5–6 миллиардов километров оптоволоконных волокон, дефицит составит около 6%, а к 2027 году он увеличится до 15%.

Guotai Haitong: В будущем оптоволоконные коммуникации продолжат развиваться в направлениях сверхдлинных расстояний, сверхвысоких скоростей и сверхбольших емкостей

В будущем оптоволоконные коммуникации будут развиваться в направлениях сверхдлинных расстояний, сверхвысоких скоростей и сверхбольших емкостей, что будет способствовать повышению характеристик оптоволокна, таких как снижение потерь, увеличение эффективной площади и сопротивление изгибам. Также, поскольку медные кабели не могут обеспечить передачу на большие расстояния и имеют высокие потери, ожидается, что в развивающихся сферах, таких как сверхчеткое телевидение, умное телевидение и виртуальная реальность, оптоволокно постепенно заменит медь.

GF Securities: Компании-лидеры с технологическими резервами и гибкостью производства получат значительные преимущества

Процесс расширения производства заготовок для оптоволоконных кабелей занимает 18–24 месяца, а глобальная концентрация мощностей очень высока. В 2026–2027 годах дефицит предложения может достигнуть 15%. Структурные ограничения на стороне предложения обеспечивают стабильную поддержку цен, а компании-лидеры с технологическими резервами и гибкостью производства получат значительные преимущества.

(Данная статья не является инвестиционной рекомендацией. Инвесторы действуют на свой страх и риск. Рынок подвержен рискам, инвестируйте с осторожностью.)

(Источник: Центр исследований Eastmoney)