La era de tasas de depósito en "el 1%" está aquí: los bancos medianos y pequeños reducen masivamente, los depósitos a plazo de tres años caen por debajo del 2%

El periodista Lu Mengxue de Huaxia Times, Beijing

“El lunes pasado, un gran certificado de depósito venció, y en 2023, con un plazo de tres años al 3.25%, obtuve casi 30,000 yuanes de interés sobre 300,000 yuanes. Si lo renovara, la tasa del banco para el mismo plazo sería solo del 1.55%, y los intereses se reducirían a la mitad.” Recientemente, un ciudadano expresó a los periodistas que la caída en las tasas de interés de los depósitos bancarios en los últimos años fue sorprendente: “Ahora, es cada vez más difícil encontrar tasas superiores al 2%.”

Detrás de esta queja, hay cambios profundos en el mercado de depósitos bancarios. Con la fase de captación de fondos en el “Gran Inicio” que gradualmente termina, desde marzo, decenas de bancos urbanos y rurales, como Xinjiang Bank, Shanghai Huarui Bank, Yunnan Yuanjiang Beiyin Village Bank, han anunciado recortes en las tasas de depósitos a plazo fijo.

Tras los ajustes, las tasas de productos de depósitos a plazo fijo de 2, 3 y 5 años en bancos pequeños y medianos generalmente cayeron por debajo del 2%, entrando en la era de las tasas “de un solo dígito”, y algunos productos a corto plazo incluso entraron en la categoría de “cero”.

El recorte se centra en depósitos a mediano y largo plazo

Este ciclo de ajuste en las tasas de interés no fue limitado a una pequeña área, sino que abarcó bancos en varias regiones del país, incluyendo Hubei, Yunnan, Xinjiang y Jiangsu.

Desde marzo, varios bancos pequeños y medianos, como Jingfa Village Bank en Pukou, Nanjing, Fuming Village Bank en Songjiang, Shanghai, Huarui Bank en Shanghai, y Youyi Rural Commercial Bank en Heilongjiang, han publicado anuncios sobre ajustes en las tasas de diversos productos de depósitos, incluyendo cuentas corrientes y a plazo fijo.

En cuanto a la magnitud del ajuste, los depósitos a mediano y largo plazo fueron los principales afectados, con reducciones que oscilan entre 5 y 30 puntos básicos.

Por ejemplo, Yunnan Yuanjiang Beiyin Village Bank redujo la tasa de interés de los depósitos a plazo fijo de cinco años al 1.9%, desde el 2.2%, una caída de 30 puntos básicos; Nanjing Pukou Jingfa Village Bank ajustó las tasas de depósitos a plazo fijo de tres y cinco años a 1.88%, desde 2.2%, una reducción de 32 puntos básicos; Bank of Hubei Sanxia, en sus productos “Fuman Ying” de 1, 2 y 3 años, ajustó las tasas anuales a 1.15%, 1.25% y 1.55%, respectivamente, bajando 25, 25 y 30 puntos básicos en comparación con antes. Huarui Bank en Shanghai también ajustó las tasas de depósitos a plazo de 2, 3 y 5 años a 1.95%, 2.00% y 1.95%, respectivamente, bajando 5 puntos básicos en cada plazo, y las tasas de los depósitos a 2 y 5 años cayeron por debajo del 2%.

Es importante destacar que, tras los ajustes, la inversión en depósitos con diferentes plazos muestra una mayor “invertida” en las tasas. Por ejemplo, en Youyi Rural Commercial Bank de Heilongjiang, la tasa de interés de los depósitos a 3 años es del 1.75%, mientras que la de 5 años es solo del 1.6%. De manera similar, Huarui Bank en Shanghai tiene la tasa de 3 años en 2.00%, superior a la de 5 años en 1.95%.

A pesar de las continuas bajadas en las tasas, en comparación con las tasas de interés de cuentas corrientes en bancos estatales y bancos joint-stock, que son del 0.05%, y las tasas de depósitos a 3 y 5 años que son del 1.25% y 1.3%, la mayoría de los bancos pequeños y medianos aún mantienen tasas superiores en 20 a 50 puntos básicos, lo que les otorga una ventaja relativa en precio.

La presión por costos de pasivos impulsa la reducción de tasas

De hecho, para responder a la “gran apertura”, algunos bancos pequeños y medianos en 2025 habían anunciado “actualizaciones limitadas en las tasas de depósitos” y aumentos temporales en las tasas de interés de los depósitos.

En ese momento, Miyang Rural Commercial Bank aumentó las tasas de depósitos a 1, 2 y 3 años a 1.41%, 1.43% y 1.73% entre el 1 de enero y el 31 de marzo; Shangnan Rural Commercial Bank anunció que, del 5 de enero al 31 de marzo, las tasas de depósitos a 3 meses, 1 y 2 años se elevaron en 15 puntos básicos respecto a antes; bancos rurales en Sui County, Henan, y en Macheng, Hubei, así como en Baoying, Jiangsu, también ajustaron algunas tasas de depósitos, con aumentos de hasta 20 puntos básicos en ciertos productos.

Sin embargo, tras la fase de captación de fondos en el primer trimestre, los bancos ajustaron rápidamente sus estrategias, devolviendo las tasas elevadas y reduciéndolas aún más. Este “sube y baja” refleja la impotencia de los bancos ante la presión de los costos de pasivos.

Según datos de la Administración Nacional de Supervisión Financiera, al final del cuarto trimestre de 2025, el margen neto de interés de los bancos comerciales fue del 1.42%, aún en niveles históricamente bajos. Los márgenes netos de interés de bancos urbanos y rurales fueron del 1.37% y 1.60%, respectivamente, estabilizándose pero aún con una presión significativa. En un contexto de tasas de interés de referencia en el mercado de préstamos (LPR) en descenso, los ingresos de los activos se diluyen, y si los pasivos mantienen tasas altas, la sostenibilidad operativa de los bancos enfrentará serios desafíos.

El investigador asociado de la Asociación de Gestión de Riqueza de Beijing, Yang Haiping, explicó a los periodistas de Huaxia Times que la reciente reducción en las tasas de depósitos en algunos bancos pequeños y medianos busca principalmente reducir los costos de pago de intereses. Esta medida está alineada con las políticas macroeconómicas actuales, especialmente con la insistencia del Banco Popular de China en mantener una política monetaria flexible. Además, hay expectativas en el mercado de una reducción adicional en los requisitos de reserva, lo que también influye en la decisión de reducir las tasas de depósitos para disminuir los costos y mantener el margen neto de interés.

Dong Ximiao, investigador principal de Zhaolian Finance, opina que estas reducciones también son un ajuste a las bajadas de tasas en los bancos nacionales por parte de los bancos pequeños y medianos. Dado que estos bancos tienen mayor margen para elevar las tasas y aún necesitan regular sus captaciones, sus costos de pasivos siguen siendo más altos que los de los bancos estatales, por lo que todavía tienen espacio para reducir tasas en el futuro.

En general, las instituciones de corretaje y análisis del sector financiero mantienen una postura cautelosamente optimista respecto a la tendencia del margen de interés en 2026. Citic Securities estima que la caída del margen neto de interés en 2026 será de unos 4 puntos básicos, la primera vez desde 2022 que la reducción anual se sitúa en cifras de un solo dígito. Open Source Securities también prevé una ligera reducción de unos 4 puntos básicos en el margen neto de interés de los bancos listados este año, concentrándose en la primera mitad del año. Zheshang Securities opina que el margen de interés de los bancos listados podría estabilizarse tras una caída inicial, con una reducción mucho menor en comparación con años anteriores.

Cabe destacar que, según cálculos de China International Capital Corporation, en 2026, el volumen de depósitos a plazo fijo de residentes que vence será de aproximadamente 75 billones de yuanes, de los cuales unos 67 billones de yuanes corresponden a depósitos a 1 año o más, un aumento de 10 billones respecto al año anterior, con un crecimiento del 17%. Con la caída general en las tasas de interés de los depósitos a largo plazo, el destino de estos fondos vencidos será un factor clave en la estructura de pasivos del sector bancario este año.