Вирощування креветок + зростання цін у хмарі, ШІ все ще може бути основною лінією середньострокової перспективи! ETF Huabao Fund Science and Technology Artificial Intelligence (589520) привернув 12,7 мільйона юанів за один день!

Сьогодні (20 березня) основна увага приділяється національній ланцюжку виробництва штучного інтелекту — ETF “Крауд-інноваційний штучний інтелект” (589520). Внутрішня ціна на біржі вперше знизилася майже на 2%, наразі зниження становить 0,83%. Варто зазначити, що цей ETF часто торгується з премією, що свідчить про сильний попит з боку покупців, можливо, інвестори “заводять гроші” при падінні ціни! Насправді, цей ETF вчора залучив 1270 мільйонів юанів за один день, а за останні 10 днів — загалом 6079 мільйонів юанів.

Щодо складових компаній, лідерами зростання є 芯原股份,凌云光 — понад 4%, також зростають 道通科技,寒武紀,石頭科技 — понад 1%, а 乐鑫科技,奥普特,威胜信息 — у зеленій зоні. З іншого боку, лідерами падіння є 优刻得-W,中科星图,云从科技-UW,亚信安全 — зниження до 3%, що тягне індекс вниз.

У середньостроковій і довгостроковій перспективі, штучний інтелект залишатиметься однією з головних тем на ринку А-акцій до 2026 року. Основна логіка змістилася з концептуальної спекуляції на реальні результати, а двома новими драйверами є зростання цін на OpenClaw (вирощування раків) та хмарні обчислення:

1. “Вирощування раків” — драйвер зростання попиту на обчислювальні ресурси

Популяризація AI-агентів, таких як OpenClaw (раки), означає перехід AI від “інструменту для діалогів” до “самостійного виконання”. Це ознака того, що AI входить у еру цілодобового автономного функціонування, де багатоетапні виклики та багаторазове використання одних і тих же задач призводять до значного зростання споживання токенів, підвищення орендної плати за обчислювальні ресурси, подовження термінів доставки. Відповідно, HBM та пам’ять входять у період зростання цін.

2. Зростання цін на хмарні обчислення — охоплює весь ланцюжок виробництва штучного інтелекту

Згідно з даними China Post Securities, період підвищення цін на хмарні обчислення вже почався, що є структурною корекцією, викликаною зростанням попиту на AI та підвищенням витрат у ланцюжку поставок. Внутрішні компанії, такі як Wangsu, UCloud, Zhipu, вже підвищили ціни. Індустрія переходить від “масштабного зростання” до “прибутковості”.

На перспективу, аналітики GF Securities вважають, що Agent сприяє швидкому зростанню попиту на обчислювальні ресурси для логіки, а процес національної заміни AI-чипів може прискоритися, відкриваючи додаткові можливості. Крім того, базове програмне забезпечення для AI також виграє від впровадження та розширення застосувань Agent.

【Національна заміна — шлях до самодостатності та незалежності】

ETF “Крауд-інноваційний штучний інтелект” (589520) та його зв’язані фонди (Зв’язаний A: 024560, Зв’язаний C: 024561) зосереджені на розвитку національної ланцюжка AI, включаючи лідерів у GPU (наприклад, 寒武紀), ASIC (芯原股份), застосунках AI (金山辦公). Важливий вагомий внесок у сектор наприкінці становить майже половину — це сильний наступальний потенціал; сектор програмного забезпечення — понад 30%, що дозволяє отримати вигоду від зростання застосувань AI. Також цей ETF є інструментом фінансування та маржинальної торгівлі, що робить його ефективним засобом швидкого входу у національні обчислювальні ресурси.

Щодо витрат ETF: “Крауд-інноваційний штучний інтелект” (華寶) не стягує комісії за продаж, а при купівлі/продажу через агентів комісія не перевищує 0,5%, що включає збори біржі, реєстраторів тощо. Внутрішні торгові витрати залежать від конкретної брокерської компанії.

Щодо зв’язаних фондів: 華寶上證科創人工智能ETF (A) при купівлі понад 2 мільйони юанів — комісія 1000 юанів за операцію, від 1 до 2 мільйонів — 0,6%, менше 1 мільйона — 1%. За зняття — при утриманні менше 7 днів — 1,5%, понад 7 днів — без комісії. 華寶上證科創人工智能ETF © не має комісії за купівлю, за зняття — 1,5% менше 7 днів, понад 7 днів — без комісії, комісія за обслуговування — 0,3%.

Ризики: ETF слідкує за індексом Шанхайського технологічного інноваційного сектору (з датою бази 30.12.2022, опубліковано 25.07.2024). За 2023 та 2024 роки індекс показав відповідно 12,68% та 32,36% зростання. Структура індексу коригується відповідно до правил, історичні результати не гарантують майбутніх. Вказані компанії та індекси — лише для ознайомлення, не є інвестиційною рекомендацією. Управляюча компанія оцінює ризик ETF як R4 — середньо-високий, підходить активним інвесторам (C4 і вище). Всі дані — лише для довідки, інвестори несуть відповідальність за свої рішення. Всі думки, прогнози та аналізи — не є інвестиційною порадою і не гарантують результатів. Інвестиції у фонд — ризиковані, минулі результати не гарантують майбутніх, а керуючі фондів не гарантують досягнення результатів.