استحوذت Palo Alto Networks على 3 شركات خلال السنة الماضية. إليك السبب في أن استراتيجية Platformization الخاصة بها قد تحقق نجاحاً كبيراً.

هناك قول قديم في عالم الأعمال: إما أن تشتري أو تبني.

كل استراتيجية لها مزايا وعيوب، لكن شراء ما تحتاجه يمكن أن يكون أسرع وربما أقل تكلفة مع الاستحواذ والتنفيذ الصحيحين.

في سوق الأمن السيبراني المزدحم، تعتبر شركة بالو ألتو نتوركس (PANW 4.05%) شركة بنائية، لكنها كانت أيضًا في حملة شراء نشطة على مدى العام الماضي.

اليوم، سننظر في ثلاث عمليات استحواذ محددة وكيف سيتم دمجها في شركة بالو ألتو نتوركس.

مصدر الصورة: Getty Images.

لماذا قد تؤتي استراتيجية الاستحواذ ثمارها

هذا ليس مفاجئًا، لكن استحواذات بالو ألتو نتوركس خلال العام الماضي كانت تحمل لمسة من الذكاء الاصطناعي (AI).

توسيع

ناسداك: PANW

بالو ألتو نتوركس

التغير اليومي

(-4.05%) $-6.88

السعر الحالي

$162.86

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$133 مليار

نطاق اليوم

$161.94 - $168.60

نطاق 52 أسبوعًا

$139.57 - $223.61

حجم التداول

254 ألف

متوسط الحجم

9.9 مليون

الهامش الإجمالي

73.50%

1. حماية AI

تم إطلاق Protect AI في عام 2022، وقدم نفسه على أنه يوفر “أوسع وأشمل حل أمني للذكاء الاصطناعي”، مصمم لتوفير الحماية طوال دورة حياة تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي ونماذج التعلم الآلي.

كان شركة خاصة قبل أن تستحوذ عليها بالو ألتو نتوركس في يوليو 2025، لذلك لم تكن هناك معلومات مالية متاحة للجمهور عنها بشكل كبير. ومع ذلك، ما يمكن أن يكون ذا قيمة في مثل هذه الحالات هو الاستماع إلى ما يقوله الإدارة حول كيف تتوقع الشركة أن يضيف الاستحواذ قيمة لعملياتها.

قال أناند أوسوال، نائب الرئيس التنفيذي للأمن الشبكي في بالو ألتو، في بيان صحفي بتاريخ 22 يوليو عند الإعلان عن إتمام الاستحواذ: “وعد الذكاء الاصطناعي هائل، لكن المخاطر الأمنية أيضًا كبيرة.” وأضاف: “عملاؤنا يتجهون بسرعة لاعتماد الذكاء الاصطناعي ويطلبون شريكًا يمكنه تأمين منظومتهم الكاملة للذكاء الاصطناعي على نطاق واسع. قدرات Protect AI تكمل بشكل قوي منصة Prisma AIRS المبتكرة لدينا، وتوسع قدرتنا على تقديم عمق واتساع في أمان الذكاء الاصطناعي لتوفير الحماية عبر دورة حياة الذكاء الاصطناعي بأكملها.”

2. كرونوسفير

تم إطلاق Chronosphere في عام 2019 كمنصة مراقبة سحابية أصلية؛ مصممة للسماح للشركات بالكشف عن المشكلات وفهمها وإصلاحها قبل أن تتفاقم.

كانت شركة خاصة أيضًا، واكتمل الاستحواذ في يناير.

قالت بالو ألتو في بيانها الصحفي بتاريخ 29 يناير: “مع هذا الاستحواذ، تعيد بالو ألتو نتوركس تعريف كيفية عمل المؤسسات بسرعة الذكاء الاصطناعي — من خلال تمكين العملاء من الحصول على رؤية عميقة وواقعية في تطبيقاتهم وبنيتهم التحتية وأنظمتهم الذكية — مع الحفاظ على سيطرة صارمة على تكلفة البيانات وقيمتها.”

3. CyberArk

تقدم CyberArk منصة أمان الهوية التي تدير بيانات الاعتماد والمصادقة والجلسات والتحكم في الامتيازات للبشر ووكلاء الذكاء الاصطناعي والآلات.

على عكس الشركتين المذكورتين أعلاه، كانت CyberArk شركة مدرجة علنًا قبل أن تغلق بالو ألتو نتوركس استحواذها في فبراير.

في عام 2025، أعلنت عن إيرادات قدرها 1.3 مليار دولار وخسارة تشغيلية قدرها 131.2 مليون دولار، لكنها لم تقدم توجيهًا ماليًا لعام 2026.

ستقدم بالو ألتو نتوركس حلول أمان الهوية الخاصة بـ CyberArk كمنصة مستقلة، لكنها ستدمج أيضًا قدراتها في منتجاتها الأمنية الخاصة.

قال الرئيس التنفيذي نيكش أورو في بيان صحفي بتاريخ 11 فبراير: “الموجة الناشئة من وكلاء الذكاء الاصطناعي ستتطلب منا تأمين كل هوية — بشرية، وآلية، ووكيل.” وأضاف: “لهذا السبب تحركنا بحسم من خلال إعلان نيتنا الاستحواذ على CyberArk في يوليو الماضي، وأنا متحمس لبدء تكامل المنتجات.”

الفرصة الكبيرة

تتوقع شركة فورتشن بيزنس إنسايتس نموًا هائلًا في سوق الأمن السيبراني العالمي، متوقعة أن يرتفع من قيمة تقارب 219 مليار دولار في 2025 إلى ما يقرب من 700 مليار دولار بحلول 2034.

بالنظر إلى مقاييس تقييم مختلفة، هناك الكثير للمستثمر أن يأخذه في الاعتبار قبل أن يقرر ما إذا كانت بالو ألتو نتوركس ستكون مناسبة لمحفظته.

نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية العالية تعتبر طبيعية في هذه الصناعة، ونسبة 45.2 التي تمتلكها بالو ألتو ليست استثناء. يدفع المستثمرون الآن مقابل النمو المرتقب في المستقبل، لكن ذلك يعني أيضًا أن هناك أقل من وسادة سعرية للأخطاء، والتي يمكن أن تحدث عندما تتبع الشركة استراتيجية استحواذ نشطة.

قد تؤثر هذه الاستحواذات سلبًا على الأرباح النهائية. ومع ذلك، إذا تمكنت بالو ألتو من تنفيذ عملية دمجها بشكل صحيح، فستتمكن من تقديم منتجات أكثر عمقًا، مما يعزز ميزتها في سوق الأمن السيبراني المزدحم. في هذه الحالة، قد يُكافأ المستثمرون الصبورون في السنوات القادمة على إدراك قوة استراتيجية استحواذ بالو ألتو نتوركس.