مؤشر S&P 500 كسر متوسطه المتحرك لـ 200 يوم—إليك ما يمكن توقعه

في 19 مارس، أغلق مؤشر S&P 500 القياسي أدنى متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم للمرة الأولى منذ مارس من العام الماضي. ومع تذبذب الأسهم بالفعل في بداية العام، فإن هذا الاختراق الفني قد زاد من توتر المستثمرين أكثر.

ومع ذلك، فإن الاختراق نفسه هو جزء فقط من القصة. ما يهم أكثر، وما تظهره التاريخ بوضوح، هو كيف يتصرف السوق في الأيام والأسابيع التي تلي ذلك. دعونا نلقي نظرة أقرب على ما حدث في الماضي عندما حدث هذا، وما يمكن أن يتوقعه المستثمرون بعد ذلك.

احصل على تنبيهات صندوق Vanguard S&P 500 ETF:

اشترك

لماذا يهم المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم

المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ليس مجرد مستوى تقني آخر. إنه يمثل متوسط السعر الذي دفعه المستثمرون خلال الـ 200 جلسة الماضية، واتجاهه يُعتبر مؤشرًا رئيسيًا على الحالة العامة لسوق الأسهم الأوسع. عندما يتداول المؤشر فوقه، يكون المزاج غالبًا صعوديًا، وغالبًا ما يتم شراء الانخفاضات. ومع ذلك، عندما ينخفض أدناه، يتغير هذا الديناميك بسرعة، مع اختفاء شهية المخاطرة وتراجع الثيران عن مراكزها.

لهذا السبب، غالبًا ما يستخدم المستثمرون المؤسساتيون الكبار هذا المستوى كمحفز لتعديل تعرضهم للسوق. ولهذا، فإن اختراقات المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم يمكن أن تؤدي أحيانًا إلى تحركات متسارعة، خاصة إذا تم تأكيدها ببيع متابع. ومع ذلك، ليس كل اختراق يؤدي إلى هبوط مستدام، وتُظهر التاريخ الحديث مدى تنوع النتائج.

ماذا حدث في المرات القليلة الماضية

عند النظر إلى الأمثلة الأخيرة، تظهر نمطان واضحان. إما أن يعاود المؤشر التعافي بسرعة، ويعود فوق المتوسط المتحرك، ويستمر في الارتفاع، أو ينخفض إلى انخفاض يمتد لعدة أشهر.

على سبيل المثال، في أوائل 2023، انخفض مؤشر S&P 500 مؤقتًا أدنى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم مرتين على فترتين مختلفتين. في كلا الحالتين، استعاد المؤشر المستوى خلال أيام قليلة وواصل الارتفاع بقوة في الأسابيع التالية. وتكرر نمط مماثل في أكتوبر 2023، حيث ظل المؤشر أدنى المستوى لمدة أسبوع فقط قبل أن يتعافى ويدفع أعلى.

هذه أمثلة على الانهيارات الفاشلة. بدا أن الإشارة تشير إلى هبوط، لكن عدم وجود بيع متابع ألغى ذلك، وغالبًا ما أدى إلى انتعاش أقوى.

أما على الجانب الآخر من الطيف، فهناك الانهيارات المستدامة أكثر. خذ مارس 2025 على سبيل المثال: انخفض مؤشر S&P 500 أدنى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم وتراجع حوالي 15% قبل أن يستقر. سيكون أبريل 2022 ذكرى مؤلمة بشكل خاص لكثير من المستثمرين؛ حيث بدأ هذا الانخفاض انخفاضًا أعمق بكثير، حيث هبط السوق بأكثر من 20% وظل تحت المتوسط المتحرك لعدة أشهر.

هذه أمثلة على الانهيارات المؤكدة، حيث أدى عدم القدرة على استعادة المتوسط المتحرك بسرعة إلى تحول واضح في الاتجاه وفترة أطول من الضعف. الدرس الرئيسي هو أن الاختراق نفسه ليس هو الإشارة؛ رد الفعل عليه هو الأهم.

كيف تفكر في الوضع الحالي

في الوضع الحالي، لا يزال من المبكر استخلاص استنتاجات حاسمة. في يوم الانهيار، 19 مارس، تمكن المؤشر بشكل مثير للاهتمام من إغلاق أدنى مستويات اليوم. هذا يشير إلى أن المشترين لا زالوا نشطين، على الأقل في الوقت الحالي.

وفي الوقت نفسه، الخلفية الأوسع لا تزال غير مستقرة. أدت التوترات الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط، مما أعاد إشعال المخاوف بشأن التضخم. هذا الديناميك يخلق بيئة صعبة للأسهم، حيث يزيد من احتمال أن تضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

كما أن التقلب بدأ يزداد أيضًا. مؤشر تقلبات Cboe (VIX)، المعروف أيضًا بمؤشر “الخوف” في وول ستريت، يتجه نحو الارتفاع منذ ديسمبر وهو الآن مرتفع بنحو 80% منذ ذلك الحين، مما يدل على أن قلق المستثمرين يتزايد باستمرار تحت السطح.

الأسابيع القليلة القادمة ستكون حاسمة

يجب على المستثمرين الذين يرغبون في التمركز حول هذا التحرك أن يفكروا في صندوق Vanguard S&P 500 ETF NYSEARCA: VOO أو صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust NYSEARCA: SPY، كلاهما يوفر طريقة سهلة لتداول مؤشر S&P 500 من خلال هذه النقطة الحرجة.

سيعتمد الكثير على كيفية تصرف أسعار النفط في الوقت الحالي. إذا استعاد مؤشر S&P 500 بسرعة المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم بنهاية مارس، فإن التاريخ يشير إلى أن هذا قد يكون انهيارًا زائفًا آخر ومقدمة لموجة انتعاش جديدة. ومع ذلك، إذا فشل المؤشر في العودة فوق المتوسط، فإن خطر تصحيح أعمق وأكثر استدامة يزداد بشكل كبير.

هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في صندوق Vanguard S&P 500 ETF الآن؟

قبل أن تفكر في استثمار 1000 دولار في صندوق Vanguard S&P 500 ETF، عليك أن تسمع هذا.

يحتفظ MarketBeat بسجل لأعلى المحللين تقييمًا وأفضلهم أداءً في وول ستريت، والمتابعة اليومية للأسهم التي يوصون بها لعملائهم. حدد MarketBeat الخمسة أسهم التي يهمس بها المحللون المميزون لعملائهم لشرائها الآن قبل أن يكتشف السوق الأوسع الأمر… ولم يكن صندوق Vanguard S&P 500 ETF من بين تلك الأسهم.

على الرغم من أن صندوق Vanguard S&P 500 ETF يحمل حاليًا تصنيف “احتفاظ” بين المحللين، إلا أن المحللين الأعلى تقييمًا يعتقدون أن هذه الأسهم الخمسة تعتبر أفضل شراء.

عرض الأسهم الخمسة هنا

أسهم 5G: الطريق إلى الأمام مربح

انقر على الرابط للاطلاع على دليل MarketBeat للاستثمار في 5G وأي أسهم 5G تظهر أكثر وعدًا.

احصل على هذا التقرير المجاني