最高のミューチュアルファンド：バリュー・ファンドは分散投資に重要ですか？

3年連続で、バリュー・ファンドはIBDのベストミューチュアルファンドリストに掲載されませんでした。しかし、それが価値がないというわけではありません。

いくつかのバリュー・ファンドは2026年の資格をわずかに逃しました。これは市場の相対的な変化を反映しています：歴史的に低金利やAIを活用したテクノロジーブームなど、グロース株を有利にしていた要因が、金利の安定化、投資家の現在のキャッシュフロー（将来のキャッシュフローではなく）を重視する傾向、そして過熱したAIの過剰な期待からの後退と対比しています。

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次に、成長株とバリュー株の循環的な性質があります。成長株—テクノロジー企業のように急速に拡大する企業—は特定の期間で優位に立ちます。一方、バリュー株—安定したフリーキャッシュフローを持ち、割安で購入できる堅実な企業—は他の時期に輝きを増します。

ベストミューチュアルファンド

第11回IBDベストミューチュアルファンド賞は、10年以上の実績を持つ勝ち組ファンドを対象に、買うべきか売るべきかを判断する手助けとなります。私たちは、少なくとも10年の実績を持つすべてのミューチュアルファンドを調査しました。

各受賞ファンドは、過去1年、3年、5年、10年でベンチマークを上回る必要があります。これは、短期だけでなく長期にわたり、強気相場と弱気相場の両方で優れたパフォーマンスを示す能力を証明しています。

10年以上の実績を持つファンドの中で、これを達成できるのはわずか14％です。

今年は536のファンドが認定対象となりました。

2026年のベストミューチュアルファンドに関する完全レポートはこちら

バリュー・ファンド、「永遠のアンダードッグ」

「バリュー・ファンドはこの10年の大部分で永遠のアンダードッグのように感じられてきました」と、フロリダ州ネープルズの認定ファイナンシャルプランナー、パトリック・ヒューイは述べています。「長期投資家にとって、私は依然としてバリューを重要な分散投資の一つと考えています。バリューとグロースの両方を所有することで、次の10〜15年でどちらのスタイルが支配的になるか分からないことを認めているのです。その謙虚さにはリスク管理のメリットがあります。」

「現代投資家のための歴史の教訓」という著書の著者であるヒューイは、2026年にどのタイプのファンドが優位に立つかは金利次第だと付け加えます。

「もし長期間高い実質金利のままであれば、市場は現在のキャッシュフローと合理的な価格を持つ企業—典型的なバリューの領域—を長期的に好む傾向があります」と述べています。

2026年に利益を狙うバリュー・ファンドマネージャー

一部のアドバイザーは、2026年を成長株とバリュー株の振り子の転換点と見ています。歴史的に、バリュー株のアウトパフォーマンスは数年にわたるブームとして現れ、セクターのローテーションとともに広範な評価差が見られます。

高価な株と安価な株の間には大きなギャップがあり、最近の縮小傾向にもかかわらず、「マグニフィセント7」と呼ばれるかつての急騰したテクノロジー巨人が混乱に陥る中、バリュー・ファンドマネージャーはこのギャップを利用して、堅実なファンダメンタルズを持ち、割安な株を見つけ出す準備をしています。

「グロースはプレミアム価格で取引されており、誤りの余地がほとんどありません」と、バージニア州アレクサンドリアの認定ファイナンシャルプランナー、マイク・ケイシーは述べています。「バリューは金融、エネルギー、工業といったセクターで割引価格を提供し、正常化した金利と拡大する収益から恩恵を受けます。」

彼は特に、デジタル通貨の普及に伴い金融業界に高い関心を寄せています。「暗号通貨とデジタル資産は（伝統的な）銀行に融合しつつあります」とケイシーは言います。「これらの新しい暗号企業の中には銀行の認可を取得しているところもありますし、一部の銀行は暗号通貨に進出し、ビットコイン関連のサービスを提供しています。」

バリュー・ファンドの多様なポートフォリオにおける役割

ケイシーは、バリュー・ファンドが多様なポートフォリオに果たす役割を長年評価しています。35歳の積極的な投資家の場合、バリュー・ファンドに25％、グロースに50％、残りを代替資産や固定収入に配分することも考えられます。

「一般的に、バリューは（クライアントの）年齢やリスク許容度に関係なく、良いポートフォリオの一部であるべきです」と述べています。

グロース・ファンドはリスクのない環境では高いリターンを生みません。だからこそ、リスク許容度が低い投資家にとってバリュー・ファンドはより魅力的になるのです。

「リスク調整後の観点から見ると、バリュー・ファンドは『遅れ』ているわけではありません」と、フロリダ州サラソタの認定ファイナンシャルプランナー、マイケル・デマッサは述べています。「すべてが上昇しているときには、自分がどの程度のリスクを取っているのか理解できません。私たちは、成長セクターの集中を緩和し、バリューを加えることで、リスクを軽減し、困難な市場でより良いパフォーマンスを得ることを目指しています。」

テクノロジーの比重をリスク軽減するバリュー・ファンド

2025年12月31日時点で、わずか4つのグロース株—Nvidia（NVDA）、Apple（AAPL）、Microsoft（MSFT）、Alphabet（GOOGL）—の合計価値は、S&P 500の約26％に相当します。これが、デマッサが最近数ヶ月でクライアントのポートフォリオにバリュー・ファンドを追加している理由の一つです。「テクノロジーの比重をリスク軽減し、セクターや企業の分散を高めるためです。」

最も有名な生きているバリュー投資家、ウォーレン・バフェットは、自身のバリュー投資のスタイルを築き上げてきました。彼は、安定したフリーキャッシュフローと競争相手に対抗できる堅固な防御壁を持つ、確立された良質な企業を見つけ出すことに長けています。

「『バリュー』というラベルは、今や単に『適正価格の質の良さ』を意味することが多くなっています」とケイシーは述べています。「基本は変わらない：価値より安く買い、投機を避け、時間を味方につけることです。」

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