5 Saham Pertambangan Ini Jatuh karena Kekhawatiran Federal Reserve Mungkin Menunda Pemotongan Suku Bunga

Dengan inflasi yang tetap tinggi dan harga minyak yang melonjak akibat perang Iran yang sedang berlangsung, Federal Reserve mempertahankan suku bunga acuan pada 18 Maret dan memberi sinyal bahwa pemotongan suku bunga akan tertunda, mungkin hingga 2027.

Itu adalah pukulan ganda bagi saham logam dan pertambangan.

Di satu sisi, harga logam sedang anjlok. Perang secara tradisional meningkatkan permintaan untuk logam mulia seperti emas dan perak. Namun kali ini, dolar AS dan obligasi muncul sebagai aset safe-haven pilihan, berkat suku bunga yang tinggi.

Di sisi lain, biaya operasional bagi penambang membengkak karena kenaikan biaya bahan bakar. Harga minyak mentah Brent, misalnya, telah melonjak lebih dari 50% sejak perang Iran.

Tak mengherankan, saham pertambangan utama berjuang untuk mempertahankan posisinya.

Sumber gambar: Getty Images.

Penyebab kerugian terbesar di sektor logam dan pertambangan

Saham dari perusahaan tambang emas terbesar di dunia, Newmont Corporation (NEM 4,52%), turun 13,5% minggu ini dan telah turun lebih dari 25% sejak perang Iran. Saham Barrick Mining (B 4,49%), produsen emas terkemuka lainnya, juga turun hampir sebanyak itu.

Saham Hecla Mining (HL 5,20%) telah merosot lebih dari 50% dari puncak 52 minggu pada akhir Januari. Hecla adalah penambang perak terbesar di AS dan Kanada.

Nama lain yang patut diperhatikan adalah Wheaton Precious Metals (WPM 6,18%), yang memiliki sekitar 52% eksposur ke emas dan 46% ke perak. Saham ini kehilangan 18% nilainya dalam satu minggu dan 30% hingga Maret sejauh ini.

Saham logam industri dan pertambangan juga merasakan tekanan. Saham dari perusahaan pertambangan terbesar di dunia, BHP (BHP 4,13%), telah turun hampir 20% hingga Maret ini.

Data NEM oleh YCharts

Haruskah Anda menjual saham pertambangan sekarang?

Tantangan utama dalam lingkungan saat ini adalah membedakan antara penjualan besar-besaran yang didorong makroekonomi dan keruntuhan fundamental.

Saat ini, sektor logam dan pertambangan terjebak di antara suku bunga tinggi, biaya energi yang melonjak, dolar yang menguat, dan ketakutan akan perlambatan ekonomi, semuanya menekan harga logam dan menguji ketahanan bahkan dari penambang yang paling mapan sekalipun.

Misalnya, Newmont menghasilkan arus kas bebas tertinggi sebesar $7,3 miliar pada 2025 dan menggunakannya secara bijaksana untuk mengurangi utang sebesar $3,4 miliar sambil membayar dividen dan membeli kembali saham. Newmont berencana mempertahankan saldo kas minimum sebesar $5 miliar melalui siklus komoditas.

Barrick juga berada dalam posisi yang kuat, dengan rencana memisahkan aset emas utama di Amerika Utara menjadi perusahaan terpisah akhir tahun ini untuk membuka nilai lebih besar bagi pemegang sahamnya.

Neraca keuangan Hecla juga dalam kondisi terbaik, dan perusahaan akan menjual tambang emas yang tidak berproduksi. Itu akan menyuntikkan dana pada waktu yang krusial.

Wheaton Precious Metals bahkan bukan perusahaan pertambangan. Ini adalah perusahaan streaming, yang berarti membayar uang muka kepada penambang dan mendapatkan hak untuk membeli persentase produksi logam masa depan dari tambang tersebut. Jadi, biaya bahan bakar yang tinggi tidak mempengaruhi Wheaton.

BHP adalah mesin arus kas dengan margin yang unggul. Veteran perusahaan, Brandon Craig, akan menjabat sebagai CEO mulai 1 Juli. Craig telah berperan penting dalam pergeseran BHP ke tembaga, memposisikannya untuk mengikuti tren elektrifikasi dan pusat data.

Intinya, selama permintaan fundamental terhadap logam tetap ada dan keyakinan Anda terhadap saham tidak goyah, jangan biarkan penjualan besar-besaran membuat Anda takut.