قراءة "الفال" لحرب إيران، احتمالية الانتهاء خلال أسبوعين 60%؟ كيفية تخطيط النفط الخام؟

نشرة أخبار مالية من 汇通财经 APP — اقترح ماركو بابيكي، كبير استراتيجيي الجغرافيا السياسية والاقتصاد الكلي في BCA Research، معادلة لحساب مدة الحرب مع إيران: مدة الحرب = مستوى الألم الذي تتحمله إيران. ويعتقد أن مستوى الألم الذي يمكن أن تتحمله إيران أقل بكثير مما يتصور السوق والأطراف المشاركة في الصراع، مع احتمال انتهاء النزاع في حوالي أسبوعين بنسبة 60%. وينصح المستثمرين بمراقبة عقود خام برنت الآجلة، وصناديق الاستثمار في معدات النفط، وغيرها من الأصول التي ستستفيد من استمرار الصراع. يوم الثلاثاء (17 مارس)، خلال فترة التداول الآسيوية، ارتفعت أسعار النفط الأمريكي بشكل متقلب، وتتداول حالياً حول 96.15 دولار للبرميل، بزيادة تقريبية 2.78% خلال اليوم.

وأكد بابيكي أن الولايات المتحدة تهاجم بقوة انتقامية من خلال “الموت، ودوامة الحرب، والغضب”، مما سيجبر طهران على التوصل إلى تسوية.

مستوى الألم المنخفض + الضربات العقابية الأمريكية القوية = احتمال انتهاء الصراع في أسبوعين بنسبة 60%

وأشار بابيكي إلى أن: مستوى الألم الذي تتحمله إيران منخفض بشكل كبير؛ حجم وقوة الضربات الأمريكية يتجاوزان التوقعات؛ وردود الفعل الدولية تتشكل في تحالف موحد.

وبجمع هذه العوامل الثلاثة، تشير المعادلة إلى أن احتمالية انتهاء الصراع في المدى القصير تصل إلى 60%. ويعتقد أن إيران لن تتحمل طويلاً الضربات عالية الشدة المستمرة، وأن ضغط بقاء النظام سيجبرها على التوصل إلى تسوية في مرحلة ما.

الطائرات B-52 تملك قوة تدميرية underestimated، ورد إيران باستخدام الطائرات بدون طيار محدود

أكد بابيكي أن: الناس يقللون من قوة تدمير طائرات B-52 الأمريكية (الضربات التقليدية واسعة النطاق على البنية التحتية والأهداف العسكرية)؛ وقدرة إيران على الرد باستخدام الطائرات بدون طيار محدودة (بعددها، ودقتها، واستمراريتها، التي لا تكفي لتغيير مجرى الحرب).

وتفوق التفوق الجوي الأمريكي وقدرته على الضربات الدقيقة بكثير توقعات إيران، واستمرار القصف سيستهلك بسرعة القدرة العسكرية والاقتصادية لإيران.

مضيق هرمز قد يُفتح بالقوة، وتنسيق ردود الفعل الدولية بدأ بالفعل

يرى بابيكي أن مضيق هرمز قد يُفتح بالقوة، ليس فقط من خلال “حرب خاطفة” أمريكية، بل أيضاً بفضل التنسيق الدولي: فقد ضمنت الهند مرور ناقلات نفطها عبر المضيق دون عوائق؛ وتقوم فرنسا، وإيطاليا، وباكستان، بالتفاوض مع طهران أو تخطط للمرافقة؛ وخلال حرب إيران والعراق في الثمانينيات، قامت قوات بحرية متعددة الدول بعمليات إزالة الألغام معاً لفتح المضيق.

لا ترغب العديد من الدول في تحمل استمرار تقييد إمدادات النفط العالمية بنسبة الخُمس، واحتمالية تنسيق عمليات المرافقة وإزالة الألغام تتزايد.

إيران تحتاج إلى موازنة تكلفة الحصار، والعالم لا يتحمل تقييد 20% من إمدادات النفط

حلل بابيكي منطق موازنة إيران: يمكن للحصار أن يخلق ردعاً، لكن كلما طال، زادت صعوبة تحمله من قبل باقي العالم؛ تقييد 20% من إمدادات النفط العالمية سيؤدي إلى تصعيد العقوبات من قبل دول متعددة؛ وفي النهاية، ستضطر إيران إلى الاختيار بين “فوائد الردع” و"تكاليف العزلة".

ويعتقد أن مستوى التحمل العقلاني لإيران منخفض، وأنه بمجرد أن تتشكل ردود الفعل الدولية، ستجد طهران صعوبة في تحمل تكلفة الحصار المستمر.

توصيات بالاستفادة من الصراعات المستمرة: عقود برنت الآجلة، وصناديق معدات النفط، وناقلات النفط

يوصي بابيكي بالاستفادة من الصراعات المستمرة من خلال: عقود برنت الآجلة، وصناديق معدات النفط الأمريكية، وناقلات النفط؛ حيث أن ارتفاع أسعار النفط مستمر، وارتفاع الأسعار يدعم إنتاج النفط الصخري الأمريكي وطلب المعدات، وزيادة الطلب على المرافقة وارتفاع رسوم الشحن.

ويعتقد أن احتمالية انتهاء الصراع في أسبوعين بنسبة 60%، لكن عدم اليقين على المدى المتوسط سيدعم أداء الأصول المرتبطة بالطاقة.

ردود فعل بطيئة من ألمانيا، وإيطاليا، وبريطانيا على دعوات ترامب للدعم العسكري

على الرغم من توقعات بابيكي بالتنسيق الدولي، إلا أن تصريحات مسؤولي ألمانيا، وإيطاليا، وبريطانيا يوم الاثنين أظهرت ردود فعل فاترة على دعوة ترامب للدعم العسكري.

تعتمد الدول الأوروبية بشكل كبير على الطاقة، لكن رغبتها في التدخل العسكري المباشر محدودة، ويفضلون الضغط الدبلوماسي والدعم اللوجستي المحدود، لتجنب الانخراط الكامل في الصراع في الشرق الأوسط.

ملخص التحرير

قدم كبير استراتيجيي الجغرافيا السياسية في BCA، بابيكي، معادلة “الحرب”: مستوى الألم الذي تتحمله إيران (شدة الضربات الأمريكية + رد الفعل الدولي) = مدة الصراع. ويتوقع أن تنتهي في حوالي أسبوعين بنسبة 60%، ويعتقد أن مستوى الألم الذي يمكن أن تتحمله إيران منخفض، وأن قوة تدمير B-52 underestimated، ورد إيران باستخدام الطائرات بدون طيار محدود. مضيق هرمز قد يُفتح بالقوة، وتنسيق ردود الفعل الدولية بدأ بالفعل (مرور ناقلات النفط الهندية، ومفاوضات فرنسا وإيطاليا وباكستان مع طهران). إيران تحتاج إلى موازنة تكلفة الحصار، والعالم لا يتحمل تقييد 20% من إمدادات النفط. لكن ردود الفعل الأوروبية على دعم ترامب العسكري فاترة، والأسعار تتذبذب عند مستويات عالية. هناك تناقض بين إشارات التفاؤل القصيرة الأمد وواقع ساحة المعركة، ويجب على المستثمرين الحذر من رد فعل إيران المتطرف الذي قد يعكس أسعار النفط، مع متابعة تقدم عمليات المرافقة وردود فعل إيران.

(مخطط النفط الأمريكي المستمر لمدة 4 ساعات، المصدر: 易汇通) الساعة 10:08 بتوقيت بكين، سعر النفط الأمريكي مستمر عند 96.15 دولار للبرميل.