إطلاق بلاك روك صندوق ETHB ETF مع مكافآت الرهن على الإيثيريوم

(MENAFN- كريبتو بريكينغ) وسعت بلاك روك استراتيجيتها الخاصة بالإيثيريوم من خلال صندوق تداول متداول جديد يدمج مكافآت الستاكينغ. يوجه المنتج معظم ممتلكاته من الإيثير إلى المدققين المحترفين بدلاً من الاحتجاز غير النشط. يقدم هذا الهيكل الستاكينغ المؤسسي من خلال إطار صندوق تداول متداول منظم.

توجه بلاك روك عملية ستاكينغ الإيثيريوم عبر مشغلين خارجيين للمدققين

أطلقت بلاك روك صندوق iShares Staked Ethereum Trust ETF تحت رمز ETHB في ناسداك. يجمع الصندوق بين التعرض المباشر للإيثيريم ودخل الستاكينغ الناتج عن التحقق من الشبكة. وبالتالي، يتيح الهيكل للمشاركين في السوق المنظمين كسب مكافآت الإيثيريوم من خلال منتج مالي تقليدي.

يخصص ETHB حوالي 70% إلى 95% من ممتلكاته من الإيثيريم للبنية التحتية للستاكينغ. يفوض الصندوق عمل التحقق إلى مشغلين متخصصين بدلاً من بناء أنظمة داخلية. يقلل هذا النهج من التعقيد التشغيلي مع الحفاظ على التعرض لآلية إثبات الحصة في الإيثيريوم.

تدير شركة Figment جزءًا من شبكة المدققين المستخدمة من قبل ETHB. في حين تدير Galaxy Digital و Attestant عقدًا إضافيًا للمدققين. معًا، تعالج هذه الشركات المعاملات وتقترح الكتل وتقدم الشهادات لإيثيريوم المكدس في الصندوق.

يحافظ مشغلو المدققين على أمان شبكة الإيثيريوم ويؤكدون الكتل نيابة عن الصندوق. وفي المقابل، توزع الشبكة مكافآت الستاكينغ الناتجة عن المشاركة في إثبات الحصة. ثم يوزع الصندوق معظم تلك المكافآت على المساهمين.

ETHB يقدم توليد عائد داخل هيكل صندوق تداول منظم

تم إطلاق ETHB بأصول أولية تقدر بين 100 مليون دولار و107 ملايين دولار. وسجل الصندوق أيضًا حجم تداول حوالي 15.5 مليون دولار في أول يوم تداول له. تشير هذه الأرقام المبكرة إلى وجود طلب ملموس على التعرض للإيثيريوم المربح من العائد من خلال أدوات مالية منظمة.

في الظروف العادية، يراهن الصندوق على معظم ممتلكاته من الإيثيريم لتوليد مكافآت الشبكة. يعيد الصندوق حوالي 82% من إجمالي دخل الستاكينغ للمساهمين. في حين يدعم الجزء المتبقي التكاليف التشغيلية وتعويض الشركاء.

حددت بلاك روك رسوم الإدارة بنسبة 0.25% للصندوق. ومع ذلك، خفضت الشركة مؤقتًا الرسوم إلى 0.12% على أول 2.5 مليار دولار من الأصول. يظل هذا الخصم ساريًا خلال السنة الأولى من المنتج ويهدف إلى جذب تدفقات من منتجات العملات الرقمية المنافسة.

تضع استراتيجية الرسوم هذه ETHB في مواجهة صناديق إيثيريوم الفورية الموجودة التي لا توفر مكافآت الستاكينغ. من خلال دمج توليد العائد، يقدم المنتج عنصر عائد إضافي بجانب التعرض للسعر. وبالتالي، قد يعيد هذا الهيكل تشكيل المنافسة بين صناديق الأصول الرقمية المتداولة.

مشاركة شبكة الإيثيريوم تتزايد مع المنتجات المؤسسية

يربط نموذج الستاكينغ المستخدم من قبل ETHB رأس المال المؤسسي باقتصاد التحقق في إيثيريوم. يحافظ مشغلو العقدة المحترفون على البنية التحتية، بينما يوفر صندوق التداول السيولة من الإيثير المقفول. يوسع هذا الهيكل المشاركة في نظام أمان إثبات الحصة في إيثيريوم.

تداولت إيثيريوم بالقرب من 2201 دولار خلال الفترة المحيطة بإطلاق الصندوق. أظهر السعر زيادة يومية حوالي 6.8% وسط تداول نشط في السوق. وخلال نفس الفترة، تراوح سعر الأصول بين حوالي 2041 دولارًا وفوق 2200 دولار بقليل.

اقترب حجم التداول اليومي من 27.7 مليار دولار عبر البورصات الرئيسية. تزامن النشاط القوي مع مستويات قياسية من الإيثير المقفل بالفعل في عقود الستاكينغ. يمكن أن يعزز المنتجات المؤسسية التي تكدس الأصول هذا الاتجاه في العرض.

الصناديق الكبيرة التي تقفل الإيثيريوم للتحقق تقلل من الكمية المتاحة للتداول الفوري. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تضييق المعروض المتداول ضمن الهيكل السوقي الأوسع. في الوقت نفسه، توفر الصناديق المنظمة قنوات وصول مألوفة للمؤسسات التي تبحث عن تعرض على بلوكتشين.