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Royce Stone Capital avertit des « fissures » sur le marché privé du crédit de 3 trillions de dollars ; appelle à une transition vers des modèles adossés directement aux actifs

PR Newswire

Samedi 14 février 2026 à 6:41 AM GMT+9 Lecture de 3 min

MELBOURNE, Australie, 13 février 2026 /PRNewswire/ – Alors que le marché mondial du crédit privé continue de croître au-delà d’un estimé de 3 trillions de dollars, des changements structurels dans le secteur deviennent plus visibles, notamment l’utilisation plus large des intérêts en paiement en nature (PIK) et l’évolution des pratiques de prêt. Tarek Omar, CEO et associé de Royce Stone Capital, a présenté la vision de la société sur ces développements et décrit les structures de prêt qu’elle utilise dans ses propres opérations.

Image générée par Gemini (PRNewsfoto/Royce Stone Capital)

Les commentaires de M. Omar reflètent l’évaluation de Royce Stone Capital des caractéristiques actuelles du marché. Les données indiquent une augmentation de l’utilisation des intérêts PIK, un mécanisme permettant aux emprunteurs de différer les paiements en espèces en capitalisant les intérêts dans le solde du prêt. Son utilisation a augmenté pour représenter 10,6 % des transactions, contre 7 % en 2021.

« Le marché du crédit privé a connu une croissance rapide en peu de temps », a déclaré Tarek Omar. « À mesure que le secteur évolue, nous observons une gamme plus large de structures et de profils de risque. Chez Royce Stone Capital, nous nous concentrons sur la clarté concernant la sécurité, la documentation et le positionnement des investisseurs dans chaque transaction que nous entreprenons. »

Observations sur la structure du marché

Royce Stone Capital note que les acteurs du secteur, y compris des agences de notation comme Moody’s, ont publiquement commenté la complexité croissante de certaines structures de financement. Dans ce contexte, la société surveille plusieurs caractéristiques structurelles lors de l’évaluation des transactions, notamment :

L’utilisation accrue des intérêts PIK, qui modifie la dynamique des flux de trésorerie dans les structures de prêt.

La présence de véhicules d’investissement regroupés avec des structures de capital en couches.

La question de savoir si les arrangements de prêt offrent une sécurité directe sur les actifs sous-jacents ou une exposition indirecte via des fonds en actions.

Cadre de prêt direct de Royce Stone Capital

Royce Stone Capital opère selon un modèle de prêt direct axé sur les transactions adossées à des actifs. Contrairement aux structures de fonds regroupés, la société structure des transactions où le prêt est garanti par des hypothèques de premier ou de second rang sur des actifs spécifiques, généralement à des ratios de prêt-valeur conservateurs.

« Notre modèle est conçu pour que les investisseurs participent à des transactions avec des positions de sécurité clairement définies », a déclaré Omar. « Royce Stone Capital ne prend pas la garde des fonds des investisseurs. Le capital reste sous le contrôle de l’investisseur ou de ses représentants légaux jusqu’à la finalisation de la transaction. »

Focus de l’entreprise

Royce Stone Capital continue de se concentrer sur l’identification d’opportunités de prêt où les termes contractuels, la sécurité des actifs et la documentation sont clairement définis. L’approche de la société met l’accent sur les intérêts générés par des obligations contractuelles plutôt que sur la dépendance à des résultats projetés ou cibles.

La suite de l’histoire  

À propos de Royce Stone Capital

Royce Stone Capital est une société privée de crédit et d’investissement spécialisée dans les opportunités de prêt direct. La société vise à combler le fossé entre les investisseurs recherchant des rendements sécurisés et les emprunteurs nécessitant des solutions de capital efficaces. En utilisant un modèle de sécurité hypothécaire directe, Royce Stone Capital privilégie la transparence, la sécurité des actifs et la mitigation des risques.

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Contact média :
Tarek Omar
CEO & associé
tarek@roycestonecapital.com.au 
+61 477 363 612

Avertissement

Ce communiqué de presse est uniquement destiné à des fins d’information et décrit les activités commerciales et les perspectives de Royce Stone Capital. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, une offre de vente ou une sollicitation d’achat de titres. Les investisseurs sont invités à vérifier indépendamment les informations avant de prendre toute décision d’investissement.

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