انخفض سعر سهم Mosaic بشكل كبير بعد خفض تصنيف بنك أمريكا، وتبدو آفاق هامش الربح مقلقة

موقع Investing.com – قامت شركة Bank of America Securities بتخفيض تصنيف شركة Mosa (رمزها في بورصة نيويورك: MOS) من “شراء” إلى “حيادي”، كما خفضت السعر المستهدف من 33.00 دولار إلى 30.00 دولار، حيث تراجعت أسهم الشركة بنسبة 6.6% يوم الجمعة.

قام محلل بنك أوف أمريكا سيتي Byrne بتخفيض تصنيف هذا المنتج للأسمدة، بسبب تأجيل توسع هامش أرباح الأسمدة الفوسفاتية. وأشار المحلل إلى أن بيئة السوق الصعبة قد تؤدي إلى تأجيل التوسع لمدة عام.

علق المحلل قائلاً: “قمنا بخفض تصنيف MOS من ‘شراء’ إلى ‘حيادي’، لأن توسع هامش أرباح الأسمدة الفوسفاتية قد يتأخر لمدة عام. كنا متفائلين بشأن الأسمدة الفوسفاتية، ونتوقع أن تحافظ الأسعار على مستويات أعلى مع مرور الوقت، لكن الصراع في إيران يرفع أسعار المواد الخام (خاصة الكبريت والأمونيا)، مما يخلق بيئة صعبة لتحقيق الأرباح.”

وأشار إلى أن الإنفاق الرأسمالي المرتفع وعدم وضوح نقطة التحول في الأرباح قد يكونان سببين في تذبذب سعر السهم حتى تتحسن ظروف السوق. وأوضح أن الصراع في إيران يضغط على أسعار المواد الخام الرئيسية مثل الكبريت والأمونيا، مما يعيق هوامش الربح.

وأضاف المحلل: “نظراً لتأثر التدفقات النقدية بارتفاع الإنفاق الرأسمالي مرة أخرى، وعدم وضوح نقطة التحول في الأرباح، نتوقع أن يتذبذب سعر السهم ضمن نطاق حتى تتضح الصورة بشكل أكبر. هذا يعني أن توسع الهوامش الربحية سيكون أكثر في عام 2027، لذلك ننتظر ظهور مؤشرات أوضح.”

كما أن المحلل يتبنى وجهة نظر سلبية طويلة الأمد تجاه الأمونيا، ويتوقع أن يؤدي انخفاض الطلب على الكبريت إلى انخفاض الأسعار، لكنه أشار إلى أن استمرار الصراع وتأثيره على البنية التحتية للطاقة قد يدفع هذين المنتجين للارتفاع على المدى القصير.