ФРС проводит встречу на этой неделе — и может дать сигнал о том, как долго продержатся сегодняшние высокие ставки по сбережениям

Основные выводы

• Ожидается, что Федеральная резервная система на этой неделе оставит процентные ставки без изменений, что станет второй паузой центрального банка в этом году.
• Внимание уделяется тщательно отслеживаемому прогнозу «точечного графика» (dot plot), который даст подсказки о возможном направлении процентных ставок в ближайшие месяцы и годы.
• Поскольку в ближайшее время не ожидается снижения ставок, текущие высокие доходности по сберегательным счетам и депозитам (в диапазоне 4–5%) могут сохраняться некоторое время.

Что ожидать от следующего решения по ставкам ФРС

Когда Федеральная резервная система объявит о своем последнем решении по ставкам в среду, ожидается, что центральный банк оставит ставки без изменений. Это станет второй встречей за год без изменения ставки после снижения базовой ставки в конце прошлого года. Эти сокращения, проведённые в три этапа осенью, снизили федеральную фондовую ставку на 0,75 процентных пункта.

С тех пор ФРС дала понять, что хочет больше времени для оценки направления экономики, прежде чем предпринимать новые шаги. Инфляция значительно замедлилась, но всё ещё превышает долгосрочную цель центрального банка в 2%, при этом последний индекс потребительских цен показывает годовой рост цен в 2,4%. В то же время рынок труда остаётся относительно сильным, что заставляет ФРС балансировать между признаками снижения инфляции и продолжением роста занятости.

Рыночные ожидания отражают эту осторожность. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, большинство трейдеров ожидают, что ставки останутся без изменений до июльской встречи. Вероятность этого увеличивается только к сентябрю, достигая около 61% на момент написания.

Почему это важно

Для вкладчиков более медленный путь к снижению ставок может стать хорошей новостью. Если прогноз ФРС указывает на более высокие ставки на более длительный срок, многие банки и кредитные союзы продолжат предлагать высокие доходности по сберегательным счетам и депозитам.

Что может показать прогноз ФРС о ставках до 2026 года

На этой неделе также будет опубликован последний экономический прогноз Федеральной резервной системы, который центральный банк выпускает раз в квартал. Обновление дает одно из самых ясных представлений о том, как сейчас видят развитие ставок в ближайшие месяцы и годы.

В центре внимания — тщательно отслеживаемый «точечный график» (dot plot). Этот график показывает, где каждый член комитета по установлению ставок ожидает, что базовая ставка центрального банка достигнет к концу 2026 года, а также в долгосрочной перспективе.

Хотя точечный график не является официальным планом политики, он показывает, ожидают ли руководители ФРС быстрое снижение ставок, постепенное снижение или их удержание на высоком уровне дольше.

Новый фактор неопределенности для ФРС

Обострение конфликта с Ираном добавляет новую неопределенность в прогнозы ФРС. Рост цен на нефть и бензин, связанный с напряженностью, может усложнить усилия центрального банка по снижению инфляции и повлиять на то, когда руководители почувствуют себя комфортно, снижая ставки.

Связанные статьи

Как инфляция влияет на сбережения

Все банковские счета застрахованы FDIC?

Почему сегодня высокие ставки по сберегательным счетам и депозитам могут сохраниться

Хотя точечный график ФРС не гарантирует фактических изменений ставок, его прогнозы влияют на ожидания относительно процентных ставок, включая то, что предлагают банки и кредитные союзы по сберегательным счетам и депозитам. Если прогноз указывает на то, что ФРС может оставить ставки на текущем уровне некоторое время, доходности по сбережениям и депозитам могут оставаться высокими в ближайшие месяцы, поскольку банки часто ждут ясного сигнала о готовности центрального банка к снижению ставок, прежде чем корректировать свои собственные.

Эта динамика уже помогла сохранить относительно стабильные доходности банковских вкладов в этом году. Сегодняшние лучшие высокодоходные сберегательные счета предлагают доходность до 5% годовых, а лучшие национальные депозиты — до 4,30%.

Высокодоходный сберегательный счет позволяет иметь доступ к деньгам, а депозиты (CD) позволяют зафиксировать фиксированную доходность на определённый срок. В отличие от доходности по сберегательным счетам, которая может меняться в любой момент, ставка по депозиту остается неизменной до окончания срока — что гарантирует доход на месяцы или даже годы при открытии депозита по текущим высоким ставкам.

Если Федеральная резервная система сохранит базовую ставку на текущем уровне в ближайшие месяцы — а рынки широко ожидают этого, — у банков может не быть причин значительно менять доходности. Это означает, что вкладчики смогут продолжать получать высокие ставки в течение нескольких месяцев.