Мой Любимый Биотех

Биотехнологии — одна из самых быстрорастущих областей в здравоохранении и один из самых захватывающих секторов на фондовом рынке. Вот почему три автора Fool.com настроены оптимистично по поводу 10x Genomics (TXG 12,35%), Axsome Therapeutics (AXSM +0,90%) и Doximity (DOCS +1,19%).

Поддержка следующей научной революции

Патрик Бафума (10x Genomics): Моя любимая биотехнологическая компания — это одна из самых значимых разработок в области молекулярной биологии с момента появления генного секвенирования. 10x Genomics продает аппараты и сопутствующие расходные материалы, позволяющие ученым исследовать внутри и вокруг отдельной клетки, что называется пространственной биологией. Инструменты этой компании дают исследователям беспрецедентное понимание с высоким разрешением наблюдаемых клеток. Это делает оборудование 10x Genomics необходимым для современного исследователя.

Источник изображения: Getty Images.

Компания зарекомендовала себя как устойчивый игрок, преодолев пандемию коронавируса. За период с 2019 по 2020 год выручка выросла на 22%, а с 2020 по 2021 — на 64%. В последнем отчете компания вновь подтвердила прогноз роста выручки на 22–28% на полный 2022 год. Это впечатляет, учитывая продолжающиеся локдауны в Китае — стране, которая в 2021 году приносила 15% дохода компании, не говоря уже о первом квартале с ростом Omicron. Поддерживать такие прогнозы в условиях этих препятствий — настоящее достижение.

Расширение

NASDAQ: TXG

10x Genomics Inc

Сегодняшнее изменение

(-12,35%) $-2,32

Текущая цена

$16,47

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2,4 млрд

Диапазон за день

$16,29 - $19,27

52-недельный диапазон

$6,78 - $23,56

Объем торгов

1,4 млн

Средний объем

2,5 млн

Валовая маржа

70,38%

Чтобы понять мою любовь к 10x Genomics, вернемся на 20 лет назад. Тогда были доступны другие генные секвенаторы, но Illumina был лучшим в своем классе, и конкурентов, достойных внимания, практически не было. То же самое касается и 10x в области пространственной биологии. Одна из платформ, Visium, цитируется в большем числе публикаций, чем любые другие инструменты пространственной биологии. Ни одна другая методика не имеет даже половины таких цитирований. Более того, больше учреждений использовали Visium, чем все три других метода вместе взятые.

10x — явный лидер в этой новой индустрии. Поэтому я считаю, что это шанс, похожий на покупку Illumina в начале 2000-х — когда инвесторы получили 1400% прибыли за удержание акций, превзойдя рост S&P 500 в 180%. Видя, что 10x занимает лидирующие позиции в своей области, я держу акции на долгий срок.

Биотехнология с огромным потенциалом роста

Джордж Бадвелл (Axsome Therapeutics): Axsome Therapeutics — недавно вышедшая на рынок биотехнологическая компания, и моя любимая в этой сфере по одной простой причине. Я считаю, что у этой компании один из самых привлекательных соотношений риска и вознаграждения среди малых биофармацевтических компаний, особенно на ближайшие три-пять лет.

На данный момент у Axsome есть один коммерческий продукт — Sunosi для лечения чрезмерной дневной сонливости у взрослых с нарколепсией, а также четыре кандидатных препарата в разработке. Однако ближайшие перспективы роста компании связаны с ее кандидатом в лечение тяжелого депрессивного расстройства — AXS-05. Если он будет одобрен, по оценкам Evaluate Pharma, к 2026 году он принесет более 800 миллионов долларов выручки.

Расширение

NASDAQ: AXSM

Axsome Therapeutics

Сегодняшнее изменение

(0,90%) $1,41

Текущая цена

$157,49

Основные показатели

Рыночная капитализация

$8,0 млрд

Диапазон за день

$156,00 - $159,12

52-недельный диапазон

$86,99 - $191,50

Объем торгов

3,7 тыс.

Средний объем

674 тыс.

Валовая маржа

91,16%

Чтобы понять масштаб предполагаемых продаж к середине десятилетия, стоит отметить, что рыночная капитализация Axsome сейчас около 1 миллиарда долларов. То есть один препарат может вызвать рост стоимости акций на 300–500% за несколько лет (при условии восстановления рынка).

А как насчет риска снижения? Это часть истории, которая меня особенно интересует. На данном этапе трудно представить, что FDA полностью отвергнет AXS-05 по причинам, подробно изложенным здесь.

Более того, Sunosi должен значительно снизить темпы расходования наличных средств компании в ближайший год. В худшем случае, по моему предположению (и это всего лишь предположение), акции Axsome будут торговаться вблизи текущих уровней в течение следующих 12 месяцев.

В конце концов, Axsome уже недооценена по сравнению с огромным коммерческим потенциалом AXS-05.

Миллиарды будут зарабатывать, когда интернет трансформирует здравоохранение

Тейлор Кармайкл (Doximity): Я люблю инвестировать в биотехнологии. Даже если моя инвестиция не оправдает ожиданий, я чувствую, что помогаю человечеству, финансируя научные исследования. Любые убытки я воспринимаю как благотворительный взнос. Биотехнологии — очень рискованная сфера, и у вас обязательно будут неудачные идеи. Но когда вы правы, вознаграждение может быть огромным. Моя семья добилась успеха с инвестициями в Intuitive Surgical и Novavax, и эти компании остаются моими любимыми. Но если бы мне пришлось выбрать только одну акцию в этой области, я бы, скорее всего, выбрал Doximity.

Компания имеет рыночную капитализацию в 6 миллиардов долларов, то есть не маленькая. Но у нее есть значительный потенциал для роста. Doximity — самая сильная интернет-компания в сфере здравоохранения. Уже сейчас у нее есть мощные сетевые эффекты: 80% американских врачей и 90% студентов-медиков используют платформу. Насколько ценна эта интернет-платформа для здравоохранения? Не знаю, но она гораздо ценнее 6 миллиардов долларов.

Сейчас у Doximity три основных источника прибыли. Это портал для поиска работы для врачей, медсестер, скорых и других специалистов в больницах. Это также медиа-компания, через которую фармацевтические компании обращаются к медицинской аудитории. И, наконец, это телемедицинский сервис, где первичные врачи могут безопасно и надежно встречаться с пациентами онлайн.

Расширение

NYSE: DOCS

Doximity, Inc.

Сегодняшнее изменение

(1,19%) $0,29

Текущая цена

$24,66

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4,5 млрд

Диапазон за день

$24,10 - $24,83

52-недельный диапазон

$23,53 - $76,51

Объем торгов

37 тыс.

Средний объем

3,5 млн

Валовая маржа

89,75%

Мне нравится этот бизнес: его маржа прибыли — 44%, а рост выручки — 66%. Единственный вопрос — сколько вы готовы заплатить за эту доминирующую франшизу? Благодаря краху технологического сектора в 2022 году, акции сейчас стоят примерно так же дешево, как никогда. Они даже ниже цены первичного размещения. Это отличная возможность купить акции или открыть позицию.